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“如果你觉得你这周过得比我更艰难，请举手。 ”2019年2月14日下午早些时候，杰夫·贝佐斯准备向员工解释自己的想法，这可能是亚马逊公司成立25年来的第一次。 贝佐斯是一个划分高手;他将错综复杂的个人生活和职业生活分离开来的能力是无与伦比的。这种才华让他在创建亚马逊的同时，还经营着一家太空公司蓝色起源有限责任公司，重振了《华盛顿邮报》——所有这些都让他的家庭生活保持了隐私。但是这些线缠在一起了。贝佐斯是四个孩子的父亲，也曾是《国家询问报》关于他与一位已婚前电视主持人关系的小报报道的对象。 贝佐斯没有像大多数亿万富翁那样，在这样的监督下保持沉默，等待风暴过去，而是上市了。他写了一篇**的博客文章，描述了《问询者》声称获得的照片——其中有一张“腰带以下的自拍”。他曾暗示，该报这样做是对《华盛顿邮报》报道《国家调查者》与特朗普政府关系的政治报复。 现在，面对亚马逊的领导团队，贝佐斯对着房间里的大象讲话。他说:“这个故事（小报绯闻）完全是错误的，毫无章法。”“麦肯齐和我就此事进行了良好、健康、成人的对话。她是很好。孩子们很好。媒体正忙得不可开交。”然后，他试图把谈话的焦点重新放在手头的问题上:今年的人事规划。他说:“所有这些都很让人分心，所以感谢大家专注于业务。” 这一事件令大多数高管感到震惊，不过最近一些人已经注意到他们老板的行为发生了变化。Op1(亚马逊的年度夏末规划周期)的会议已被推迟或推迟;长期任职的副手们发现很难在他的日程表上找到时间。还有那些直升机停机坪,亚马逊已要求其计划在纽约前哨和阿灵顿,弗吉尼亚州。这些已经激怒了当地的官员,已经怀疑给公司数十亿美元的减税以万亿美元的市场价值,并导致了计划的取消第二总部在皇后区。 与会的一些人现在很清楚，老板的新女友劳伦·桑切斯是一名直升机飞行员。贝佐斯自己上过飞行课。然后是股票的奇怪问题。1月9日，杰夫和麦肯齐·贝佐斯通过Twit

2021年的股东大会一周后就召开了，在大会开始之前，不妨做做功课，看看股神巴菲特去年的炒股战绩如何？顺便捋一捋带给我们的启示。 根据2021年巴菲特给股东的信，截止2020年底，伯克希尔的15大重仓股如下： 其中，苹果是伯克希尔第一大重仓股，持仓市值1204亿美元，占持仓比重为42.8%；第二大重仓股是美国银行，持仓市值313亿美元；第三大重仓股可口可乐，持仓市值219亿美元。 比亚迪因去年大涨424%，挤进伯克希尔第八大重仓股，市值58.97亿美元，盈利幅度超25倍！ 从2020年的持仓来看，苹果是伯克希尔赚钱最多的票，单支个股盈利金额达到了893亿美元！ 在苹果身上赚到的钱远超持股33年的可口可乐，令人惊讶的是，苹果还是巴菲特买入为数不多的科技股！ 从2016年押注苹果，到2020年赚下893亿美元，短短几年，股神再度惊艳世人。 虽然伯克希尔有15支重仓股，但集中在电子、金融、饮料、电信、汽车和医药几个行业上，尤其是金融行业，伯克希尔持有美国运通、美国银行、美国合众银行和纽约梅隆银行，足见巴菲特对金融股的喜爱。 然而，受疫情影响，金融行业在去年严重跑输指数，伯克希尔金融持仓股跌幅在3%-21%之间，是伯克希尔去年跑输标普500指数的主要原因。 当然，资本市场没有永远上涨的股票。2021年开年，去年表现最好的比亚迪下跌12%、苹果下跌0.6%，跑输指数的美国运通，今年大展手脚，股价大涨22%。 风水轮流转，今年到传统行业，股神的布局两头讨好，不失为绝佳的策略。 复盘股神在2020年的收益，有几点感触： 1. 账户收益率主要由一两支重仓股贡献，摊大饼不一定是分散风险，更有可能是让收益率变得平庸； 2. 巴菲特很喜欢银行股，但复盘银行股历年来的走势，稳中有余，进攻性不足，躺在银行股上赚确定性的钱可以，但指望靠银行股跑赢指数变得稍加困

港股市场近期保持攀升，我们注意到上周公布的社融虽不及预期，但由于市场不乏已有预期，并没有过度影响市场。 另一方面，一季度以来不同行业表现冷热不均，投资者对市场的分歧也在增大，不过对于受国际流行性更明显的港股来讲，我们认为依然乐观的是在没有明确看到通胀之前，大部分经济体政策大转弯的可能性较低，政策并不会明显收紧（美联储的加息预期最快在2022年，对应美债的上行压力在下半年或者明年初），其次大部分资产也并没有泡沫化，这也增大了港股配置的性价比。未来美国宽松有序退出，海外资金分流至港股的情形（类似于一季度初），或将再次上演。 一如过往，我们维持对于$恒生指数(HSI)$ 调整几乎结束，国内货币政策进退有序，中期窗口宜积极布局的判断。当然，这里面也计入了，我们对于前期恒指和纳指对10年期美债收益率过度反应后可能出现修正的乐观预期，因为目前美债收益率目前并非绝对高位，从历史股债相关性看，也很难对海外市场构成逆转。$国企指数(HSCEI)$ $红筹指数(HSCCI)$ 二、陆港通观察：金融、大消费方向继续凸显配置价值 延续一季度时期的风格，陆港通净流入仍然是以金融、大消费为主。净流入居前的金融公司主要有$中国平安(02318)$ 、$兴业银行(601166)$ 、$建设银行(00939)$ 、

根据昨天的投票，目前Luminar的票数遥遥领先，所以听从读者的心声，激光雷达系列第2篇就聊聊Luminar。$Luminar Technologies, Inc.(LAZR)$ 今年八月，Luminar宣布，将通过 34亿美元反向收购空白支票公司Gores Metropoulos借壳上市,这笔交易最终在12月2日完成。上市之后，Luminar曾被资本狂热追捧，但在12月初著名空头机构香橼就曾看空Luminar，“ $ 140亿美元（$ 40美元）的LAZR已经不是赌场股票...您实际上可以在赌场赢钱。它更像是一个“吸盘游戏”，而比它更像是激光雷达的行业领导者$ VLDR，市值不到40亿美元上限。Citron预期$ LAZR会回到$ 20，而$ VLDR会在$ 30。”受香橼和英特尔要自研激光雷达的传闻影响，Luminar股价从巅峰下滑了不少。$Velodyne Lidar Inc(VLDR)$ 不过Luminar股价虽然从巅峰跌落，但目前却依然是已经上市的5家激光雷达公司里市值最高的，尽管市值已经降到107亿美元，即使是这个数值现在其他四家公司加起来都不及Luminar市值高。 从资本认可角度来说,Luminar是当之无愧的激光雷达一哥，那么Luminar究竟是否名副其实？本文将从Luminar的产品、公司战略和财务能力等几个层面来探析Luminar公司。 25岁的亿万富翁的8年创业史 Luminar由现任首席执行官Austin Russell于2012年创立。Russell从小就对电子元件，特别是光电元件感兴趣。六年级时，在父