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最近一年，以理想汽车、小鹏汽车为代表的新能源汽车概念股火遍全球，风头甚劲。但实际上，理想、小鹏们背后的电池供应商——宁德时代才是背后最大的赢家！2021年5月31日，宁德时代开盘后一路飘红，截止收盘大涨5.98%，股价创历史新高，总市值达到10112亿人民币，成为创业板首家市值破万亿的公司，同时也成为中国汽车及零部件行业市值最高的公司！宁德时代创立于2011年，专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。灵魂人数曾毓群在创立宁德时代之前，与人合伙创立了宁德时代的前身，即ATL。ATL全称Amperex Technology Limited（新能源科技有限公司），主攻聚合物锂电池,用于MP3和手机等移动电子设备，2004年成为苹果供应商。2005年，日本TDK公司（东京电气化学工业株式会社）收购 ATL，为宁德时代的诞生埋下伏笔。得益于电子设备龙头代工厂的身份，在新能源汽车刚刚诞生时，命运之神向曾毓群伸出了橄榄枝。2011年，宝马在中国市场寻找本土电池合作伙伴，为华晨宝马旗下的“之诺”电动车供应动力电池。由于当时缺乏专业的代工厂，ATL被宝马相中。当时ATL尚不具备相关工艺技术，但曾毓群和当时的宝马集团负责采购业务的魏岚德关系甚好，后者不断鼓动曾毓群进军动力电池。或许是嗅到了时代的契机，曾毓群决定啃下这块硬骨头。由于当时《外商投资产业指导目录》不允许外企在中国本土生产动力电池，曾毓群便带领技术团队成立了宁德时代。从2011年创立，到2021年登顶科技股市值桂冠，宁德时代并非一日成仙，而是早就颇具王者气质！如2017年，宁德时代动力电池出货量超越比亚迪，跃升全球第一；2018年，宁德时代创造上市神话，仅仅24天便闪电过会；2020年，作为新能源龙头的宁德时代，市值超越中石油，完成新旧能源老大地位的更迭。从发行市值不足500亿

一、指数环境评估：市场蓄势向上，中期配置窗口已来 二、陆港通观察：指数筑底触发科技回归，现金流、抗通胀体现大消费方向配置价值 一、恒指调整几乎结束，中期窗口宜积极布局 清明假期前一周，港股市场相对平静，值得关注一点是$恒生指数(HSI)$ 出现明显反弹（+2.13%）由于上周市场的反弹，无论指数还是个股大都来源于重要撑压区域，因此后续应该继续观察反弹的延续性如何。不过至少初步验证了我们对于恒指调整几乎结束，中期窗口宜积极布局的判断。 我们仍然是从政策前景来看，中美两国明显不同，和美国顺周期政策（即使有通胀，依然没有动摇中期美联储宽松前景）相比，中国则是明显的逆周期策略，因此国内的通胀控制更好，应该低于美国。 正如我们近期提到，国内货币政策进退有序，基本排除超常规的利空，比如并不会像18年一样出现猛烈的紧缩预期，导致估值过渡收紧，除非宏观经济出现预期外的负面因素，因此我们判断对于指数慢牛会起到护航作用。 在宏观层面给指数环境带来安全边际的情况下，也会让市场更好的进入自我调节，因此技术性角度，会对指数的路径有更多的启示意义。考虑到，回撤趋势线的反向延长线的路径，属于海外市场概率偏高的一种价格行为，我们判断港股（恒生指数）在撑压互换后，在目前并没有显著利空的情况下，后续继续上行是偏大的概率。 当然，这里面我们也计入了，对前期恒指和纳指对10年期美债收益率过度反应后可能出现修正的乐观预期，因为目前美债收益率目前并非绝对高位，从历史股债相关性看，也很难对海外市场构成逆转。《美债世纪难题，带来哪些投资变化》20210308二、陆港通观察：指数探底触发科技回归，现金

截止4月2日当周，香港IPO市场迎来了$哔哩哔哩(BILI)$ 的二次上市，随着科技股近来颓势反转，B站在港首日破发-0.99%后，在本周累计涨幅7.67%。 此外，本周还有3只新股上市交易，除了$美佳音控股(06939)$ 首日收盘上涨6.35%之外，均出现破发。其中$百融云-W(06608)$ 在录得150倍超购之后上限定价，暗盘破发-8.02%，首日收盘-16.04%。$盈汇企业控股(02195)$ 首日收盘-41.07%。另一家此前呼声较高的$联易融科技-W(09959)$ 据称采取了中间价定价。 本周港股IPO 本周香港没有公司通过聆讯，但有13家公司递交招股书，包括微医集团、绿茶餐厅、物美科技、中南服务、医脉通科技、Edding Group、海伦司小酒馆、康耐特光学、创胜集团、广州医药股份、SANERGY GROUP、悠可集团、建泓集团。 一、微医递交招股书 微医与4月1日在港交所递表。招股书披露，截止2020年底，微医注册医生数超27万名，连接国内超7800家医院，建立了27家互联网医院，注册用户约2.22亿，平均月付费用户约2540万。2018年至2020年的收入分别约为2.5亿元、5亿元、 18.3

旨在建立物联网开发人员生态系统的领先的云平台$涂鸦智能(TUYA)$ ，于2月26日向美国SEC递交招股书，预计将于3月中旬登陆纽交所。摩根士丹利、美银证券、中金及老虎证券将担任此次发行的主要承销商，若成功上市，涂鸦将成为全球IoT物联网云平台第一股。 6年魔剑——涂鸦智能成为全球最大IoT PaaS业务品牌 涂鸦智能是全球领先的IoT云平台，连接消费者、制造品牌、OEM厂商和连锁零售商的智能化需求，为开发者提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案，并且涵盖了硬件开发工具、全球云、智慧商业平台开发三方面，提供从技术到营销渠道的全面生态赋能。 成立于2014年的涂鸦在A轮就获得1500万美元的融资，2015年推出第一款WiFi模块，2017年成为Google Home的全球核心合作伙伴，2019年在CES获得“AI+IoT科技创新平台大奖”。 至2020年，公司拥有5000多客户，授权2700多个品牌开发智能设备，开放人员在全球220多个国家销售1100多个类别的智能设备。根据CIC的数据，2020年，公司为1.165亿台设备提供物联网云服务，成为全球最大的IoT PaaS业务品牌。 一切变得智能——涂鸦智能建立物联网开发生态系统 涂鸦的专用物联网云平台可为企业和开发人员提供全套产品，包括PaaS(平台即服务)和SaaS(软件即服务)。 与本身运营自己的云品牌不同的是，涂鸦建立的是一个中立、全面、云原生和对开发人员友好的平台。企业和开发人员可以在其中开发软件应用程序，将传统设备转变为连接的有源设备，在整个产品生命周期中与最终用户互动，并创造新的收入机会。 这个平台可以为各行各业的客户提供支持，包括智能家居、智能业务、医疗健康、在线教育等等。开发者可以在不同的云基础服务提供商之间切换（比如亚马逊的AWS、微软的Azure、腾讯云、阿里云、华为云等等）。 涂鸦开发了物联网云平