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明天就是贝壳上市一周年的日子，短短的一年中，贝壳有过辉煌——股价曾一度较发行价暴涨近3倍；也有过悲痛——创始人左晖英年早逝；还有更多的是英雄迟暮——股价从最高点暴跌近80%！虽然命运多舛，但贝壳的苦日子可能刚刚开始。美国时间2021年8月11盘后，贝壳发布了二季度财报，暂且不论详细的财务数据，贝壳的股价在盘后走势大跌了6%，似乎已经宣告世人：贝壳Q2危已！虽然贝壳大跌的股价透露出二季报惨淡的信号，但实际上，贝壳二季度的经营数据还相对OK。比如，贝壳二季度营收241.7亿人民币，同比增长20%，大超市场预期！在此前的一季报指引中，贝壳给出的二季度营收区间在225-235亿，营收超预期是无可争辩的事实。但贝壳的净利润及毛利率从财务数据上看出现暴降，二季度贝壳的净利润为11亿元，同比去年二季度的28.4亿，大降61%。毛利率方面，二季度只有22.1%，远低于去年同期的32.5%，也低于今年一季度。从数据上看，似乎贝壳摊上事了，但实际上，由于去年一季度爆发新冠疫情，造成二手房交易延后到二季度，因此造成了二季度净利润的高基数。今年二季度11亿的净利润，与去年四季度持平，并没有明显的下滑。因此，二季度净利润大降并不是贝壳财报后股价大跌的主要原因。但毛利率同比过去的两个季度而言有所下滑，也透露了不好的信号。将贝壳的业务进行细分，旗下主要有3部分营收来源，一个是二手房交易，一个是新房交易，剩下最后的一块是金融服务、装修等其他业务。在二季度表现上，二手房交易服务营收96.3亿，同比去年同期微增4.9%，远低于整体营收20%的增速，虽然去年同期二手房交易基数较高，但相比今年一季度的102亿营收，贝壳二手房在二季度环比是下降的。要知道，一季度受春节影响，往往是全年二手房交易最冷淡的时节。新房交易方面，二季度营收138.9亿元，同比增速32%，较为亮眼。其他业务方面，二季度营收6.6亿元，同比增长

$星巴克(SBUX)$ 杰弗里·伯恩斯坦 太好了。非常感谢。一个关于中国市场的问题。凯文，我知道你提到过你从来没有对这一点有信心，我想每个人都会同意这是一个非常不稳定的市场，无论你从政治角度还是从消费者角度考虑。显然，竞争是激烈的，我们知道这是星巴克增长最快的市场，而且显然是100%的公司运营。 所以，一个主要的市场参与者。尽管如此，第三季度的薪酬缺口和2021年财政指导似乎大幅削减，我想知道你是否对此感到担忧。从你的评论听起来并没有那么多。我想知道你能不能给点颜色看看，贝琳达你认为是什么导致了经济放缓? 你希望中国继续这样做，或者我知道有些人担心某些美国品牌会受到消费者的抵制。我只是想了解一下中国市场最近发生了什么变化，但长期来看，市场信心仍然很高。谢谢你！ 凯文·约翰逊 是的。杰弗瑞，谢谢你的问题。让我来分享一下我的一些想法，然后我把它交给Belinda来做进一步的评论。杰弗瑞，我们在中国已经20多年了。我们在中国建立星巴克的每一步都是为了中国。这个品牌与我们的中国客户产生了共鸣。 我认为这是第一点。第二，我们现在正处于市场建设阶段。我们大部分的增长来自于我们开的新店，而事实是，我们开的新店的性能达到了上几代人的最高水平，这让我们有信心继续扩大我们在中国的影响力和存在感。我认为这两件事。 当然，从地缘政治的角度来看，我们在全球84个市场都有业务。所以我们经常处理地缘政治的情况下,我想说,没有一个地缘政治形势确实影响我们在中国在过去的几年里,我真的不认为这种情况的发生,只要我们继续保持专注于我们所做的,我们做得很好,已经在中国为我们的客户创造了丰富的经验。照顾我们在中国自豪地穿着绿围裙的星巴克合作伙伴。 我们对此持乐观态度。我们继续投资，无论是我们在新门店的投资

据深圳商报报道，腾讯大铲湾项目正进行基坑支护施工。腾讯方证实，已动工地块正是企鹅岛项目。该项目用地面积80.9万平方米，总建筑面积200万平方米，计划总投资达370亿元。其中，一期建设项目将于2024年竣工。 据了解，腾讯已经在内网进行征名，目前第一名叫“鹅城”。[吃瓜]腾讯都有真岛了[DOGE]$腾讯控股(00700)$

刚刚半导体爆出大利好： 中美半导体行业协会宣布： 成立 “中美半导体产业技术和 贸易限制 工作组” 逐一上面“贸易限制”这四个。 中美两国半导体协会经过多伦磋商，达成以下共识： 1、加强沟通、促进交流与互信，决定通过对话与合作解决中美两国半导体产业的关切。 注意，此点意味着拜登不会像特朗普那样，对中国半导体粗暴封锁。而是采用柔和方式，对话、竞争，当然美国更需要获利。 这点与特朗普的区别是：特朗普宁可自损800也要阻拦中国半导体，而拜登则希望，我赚1000，中国赚500，大概这样。 回归合作共赢，好事儿。 2、工作决定，以后每年两次会议，分享两国在技术和贸易限制政策方面的最新进展。 加强合作的具体措施之一 受此影响：港股那边半导体直接拉起来了$中芯国际(00981)$$华虹半导体(01347)$ 总结： 原本以为半导体的行情会等到，中芯国际在3月31日公布业绩后，才会有；后来看到中美2+2磋商在3月18日-19日（下周四、五）举行，觉得半导体行情可能会提前（但不知谈的如何，心里也没底）；今天，这条利好消息，在中美接触前提前公布，是美方释放善意的一种具体举动。 我的理解是，美国受到新冠疫情影响严重，当务之急是回复经济发展，而这离不开中国的帮助。 所以，正如拜登上台后所说： 中美会有激烈竞争而非对抗，不会和特朗普一样对待中国。 这个老人不一般，正在践行自己的承诺。 最后简单说盘面。 今天，我需要反思。 炒股，价值投资赚钱容易，但想让小资金快速做大，必须做主线才行。 结果，周期股这波大行情中，只有下面三个票赚钱：