美股周策略:非农之战! QE以来最具参考性的一次
@小虎周报:
一、美股业绩上修逐渐迈向尾声,这轮宽松以来,最具参考性的非农数据来了 美股整体继续保持攀升势头,三大指数7月份分别创出新高,$标普500(.SPX)$ 月涨幅达2.2%。整体兑现了我们对于8月前,盈利上修预期下,美股沿着上升通道保持攀升的判断。 8月份,美股即将进入传统意义上的夏日淡季,不少机构投资者开启休假模式,但市场波动率通常并不小,8月也是历史上表现较弱的月份。 这个夏天投资者关注的三个话题:企业季报、流动性环境、政策监管环境,近期都在剧烈地变化。 包括本周过后本土公司季报高峰期结束,随之而来的盈利集中上调期即将过去,周五公布的7月非农数据,也是财政支持逐步减量后的第一个有参考性的就业市场数据;上周美国SEC加强中概股信批要求,某种程度上,或暗示给未来中美在非经济贸易领域交涉带来一定不确定性。多重因素下,市场结束流畅上涨,进入震荡模式可能性正在加大。 就本周而言,如我们在《为什么8月初是观测全球流动性风险的第一个窗口?》20210709中的判断, 8月初季报高峰过后,随着盈利支撑消退,加上8月初还将会迎来7月非农数据,届时流动性话题将继续考验美股,甚至影响非美政策走向,而这个节点将在周五非农数据前后体现。$纳斯达克(.IXIC)$$道琼斯(.DJI)$ 历史