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$Roku Inc(ROKU)$ 贾斯汀帕特森 太好了。谢谢你！两个，如果可以的话。首先，你能否详细分析ARPU增长的驱动因素? 第二，你能谈谈从前期工作中学到的东西吗?听起来那里有一些健康的新广告商，很想知道更多，有谁是你之前没有的，我们应该如何考虑下半年的前期优势趋势。谢谢你！ 安东尼伍德 嘿，贾斯汀，谢谢你。这是安东尼。让我——我马上把它交给史蒂文和斯科特。但我只想说，ARPU 显然是两个组的活跃帐户和平台收入的函数，在本季度很好，平台收入，特别是 5 亿美元是我们第二季度创纪录收入增长的关键驱动因素。 因此，我们只是看到广告商开始跟随他们的观众观看流媒体的强烈兴趣，这是驱动因素之一。我们还看到在 ARPU 中推出所有这些新的直接面向消费者的流媒体服务变得流行，我们是销售、推广和分发这些服务的绝佳平台。因此，这两者都为我们的整体平台收入增长做出了贡献。但是，史蒂夫，您想添加有关 ARPU 驱动程序的任何内容吗？ 史蒂夫·劳登 是的，当然。所以只是在 ARPU 驱动程序上，斯科特可以谈论前期。是的，过去 12 个月的 ARPU 超过 36 美元，同比增长 46%。这实际上是过去三四个季度 ARPU 的增长一直在加速，这是很高兴看到的。实际上，这是货币化的广泛基础增长。我们在广告方面都有强劲的季度，因为预算跟随观众和广告商开始优先考虑更多的这艘船到流媒体和跟随观众船，以及正如安东尼所说的，激烈的竞争，尤其是现在几乎所有的传统媒体公司已将重点转移到他们的 DTT 服务上，我们看到我们的媒体和娱乐工具得到了广泛的接受和使用。所以这是我们在第二季度提到的一件值得注意的事情。 所以我会把它交给 Scott 来谈谈前期工作。 斯科特·罗森伯格 是的。嘿，贾斯汀。关于你关于前期的问题，这对我们来说是一个非

$台积电(TSM)$ 古库哈里哈兰 也许我的第一个问题我会关注半导体的供需。您提到您预计需求仍将保持非常强劲，供应将在今年年底前保持紧张，并可能持续到明年。 您能否谈谈您预计供需何时恢复平衡？您是否看到您的客户很快就会进入一些库存修正模式的情况？或者您认为结构性较高的库存可能比市场最初认为的持续更长时间？ 苏杰夫 好的。Gokul，让我总结一下你的第一个问题。Gokul 的第一个问题是关于半导体供需前景。他指出，CC 曾表示我们的产能将在今年和 2022 年都吃紧。好吧。那么让我再次总结一下 Gokul 关于半导体供需的问题。他想知道或问，我们什么时候才能看到半导体的供需恢复平衡？库存是否有近期调整的风险？更高的库存水平还能持续多久？ 陈伟 好吧，Gokul，让我回答你的问题。让我们 - 让我与您分享我们对现在短缺的看法。当前的半导体产能短缺是由长期市场需求的结构性增长以及由于 COVID-19 和地缘政治紧张局势的不确定性导致的供应链短期失衡所驱动的。这可能会也可能不会持续。 我们不排除未来库存调整的可能性，但我们预计我们的产能将在今年全年保持紧张，并至少延续到 2022 年。但让我也与您分享，即使发生库存调整，我们相信由于 5G 相关和 HPC 应用的潜在结构性大趋势将继续，因此波动性将低于之前的低迷。我回答你的问题吗？ 苏杰夫 Gokul，这是否解决了你的第一个问题？如果有，你还有第二个问题吗？好的。接线员，我想我们已经失去了Gokul。也许我们会先转到下一个来电者。 操作员 是的。下一位是瑞士信贷的兰迪艾布拉姆斯。 兰迪·艾布拉姆斯 我想问一下每个成本购买趋势的问题。我对 5 纳米和 3 纳米很好奇，您如何看待持续改进？对于客户迁移的动机，在我们的电源性能密度和成本与越来越多地寻求后端系统

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