超硬核医疗器械、生意模式顶级好、明星资本扎堆这支新股!
@价值投资为王:
6月10日,微创医疗分拆旗下机器人子公司,计划在港交所上市。微创医疗机器人主要开发手术机器人,以协助外科医生完成复杂的外科手术,产品对标的是国际手术机器人巨头直觉外科(ISRG)。直觉外科创立于1995年,总部位于美国加州,1996年推出第一代手术机器人达芬奇,2000年登陆纳斯达克,从上市时的6美元上涨至981美元,涨幅近164倍,年化涨幅27%,市值超7500亿人民币!达芬奇是目前世界上最成功的手术机器人,2015年因在窄口瓶中用机械手撕开一颗葡萄表皮并成功缝合,外表几乎保持完美状态而爆红网络。单台达芬奇售价高达150万美元,在医疗界是被称之为“上帝之手”的尖端医疗器械。最牛的并不是高昂的售价,而是顶级的商业模式。达芬奇机器人的操作器械是高值耗材,每用10次就需强制性更换,价格在700-3500美元之间。从直觉外科的财报上看,机器人系统销售只占总收入的27%,大头主要来源于配件和售后服务等。对于医生来说,熟悉一款手术机器人之后便形成惯性,如无必要,很少会替换成其他品牌,下游黏性极强,给直觉外科带来了极深的护城河!如此顶级的生意模式,自然吸引了微创医疗的目光,从2014年开始研发,微创医疗机器人覆盖了腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道及经皮穿刺手术五大快速增长的手术专科赛道,是全球覆盖产品最齐全的手术机器人公司。在研产品中,图迈对标的便是达芬奇,预计2022年一季度获批,国产腔镜手术机器人将迎来国产时代!超硬核的医疗器械,顶级的商业模式,自然吸引了一众明星资本的目光,上市之前,高瓴、CPE源峰、远翼、凯利易方资本及贝霖投资等顶尖投资人已是微创医疗机器人的股东。微创医疗机器人上市前估值已达250亿人民币,如此吸金的公司到底是怎么牢牢抓住投资人的心的?极低的渗透率和高速增长的前景!手术机器人主要应用在腔镜、骨科、泛血管、经自然腔道及经皮穿刺五大外科领域,其中,腔镜手术机器人是最大