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阿里、京东接连出手

华尔街见闻05-26

抓住窗口期。年初以来，中概股股价回暖，提振了市场情绪。京东、阿里也接连出手，借机融资。5月23日晚，阿里发布公告称，计划发行45亿美元的可转换优先票据，于2031年到期，利率为0.5%。两天前，京东刚刚宣布发售17.5亿美元可换股优先票据，利率为0.25%，于2029年6月1日到期。从公告可以看到，京东和阿里是希望借着当前市场情绪回暖，借着可转债进行低成本融资，进行资本管理、获取资金助力业务发展。...

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梓坚
·05-29
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易拉罐味汽水
·05-28
[捂脸] 阿里真是取之尽锱铢，用之如泥沙，以前不少钱全给挥霍掉了，投资的公司和项目也是一言难尽
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Xiong表示，“拟发行债券将增强阿里巴巴本已强大的流动性，提供更高的财务灵活性，并支持收入增长稳定。”随着阿里和京东的可转债发行，预计中概股将迎来新一轮的可转债热潮。汇丰银行预测，美团和腾讯是最有可能发行可转债的公司，网易则可能保持更多的防御性。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[{"id":310927511281664,"gmtCreate":1716937629120,"gmtModify":1716937630491,"author":{"id":"3581646737212013","authorId":"3581646737212013","authorIdStr":"3581646737212013","name":"梓坚","avatar":"https://static.tigerbbs.com/dc60101ae2a157654c11b14c2d659432","vip":1,"hat":"https://static.tigerbbs.com/acebb9722806729a38c10fe7cde46b94","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1},"htmlText":"👍👍","listText":"👍👍","text":"👍👍","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/310927511281664","repostId":1175574168,"repostType":2,"repost":{"id":"1175574168","pubTimestamp":1716683867,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1175574168?lang=&edition=full","pubTime":"2024-05-26 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Xiong表示，“拟发行债券将增强阿里巴巴本已强大的流动性，提供更高的财务灵活性，并支持收入增长稳定。”随着阿里和京东的可转债发行，预计中概股将迎来新一轮的可转债热潮。汇丰银行预测，美团和腾讯是最有可能发行可转债的公司，网易则可能保持更多的防御性。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"EN"},{"id":310644189179904,"gmtCreate":1716868458685,"gmtModify":1716871953048,"author":{"id":"3585583086175988","authorId":"3585583086175988","authorIdStr":"3585583086175988","name":"易拉罐味汽水","avatar":"https://static.tigerbbs.com/659ec2130c2776cb15057b03681ba5cc","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"htmlText":"[捂脸]&nbsp;&nbsp;阿里真是取之尽锱铢，用之如泥沙，以前不少钱全给挥霍掉了，投资的公司和项目也是一言难尽","listText":"[捂脸]&nbsp;&nbsp;阿里真是取之尽锱铢，用之如泥沙，以前不少钱全给挥霍掉了，投资的公司和项目也是一言难尽","text":"[捂脸] 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style=\"text-align: justify;\">从公告可以看到，京东和阿里是希望借着当前市场情绪回暖，借着可转债进行低成本融资，进行资本管理、获取资金助力业务发展。</p><p style=\"text-align: justify;\">可转债通常被视为债券与看涨期权的结合体，利率远低于公司债和银行贷款等其他融资方式。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过，由于可转债相当于变相增发股票，会稀释股东权益，因此资本市场对此在短期内反应剧烈。在京东发布要发行可转债公告后，其在美股已下跌超12%，阿里巴巴同期也下跌了7.95%。</p><p style=\"text-align: justify;\">多位机构人士认为，京东、阿里主要是为了进行回购而发行可转债，预计整体可以抵消债转股时，对股份的潜在摊薄。包括苹果、亚马逊等全球头部科技公司也都有过类似的动作。</p><p style=\"text-align: justify;\">根据公告，阿里将以每股美国存托股80.80美元回购约1480万股美国存托股，也会为未来的回购提供资金；京东也表示，此次可转债发行将使其能够利用低融资成本加速股票回购。</p><p style=\"text-align: justify;\">自2020年以来，阿里和京东先后开启回购。阿里的回购计划高达400亿美元，创下中概股新纪录；京东也在年初宣布，未来三年回购不超过30亿美元的股份。</p><p style=\"text-align: justify;\">庞大的回购金额背后需要巨量资金来支持。不过像阿里、京东手头的现金虽然充裕，但分布在各业务板块中，且大部分在境内。无论是资金使用成本、还是从集团整体资本运作的角度来说，都不是很便利。尤其是阿里，它目前还未进入港股通，相比腾讯进行回购，整体成本也更高、更复杂。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过，可以从此次可转债发行当中，看到京东、阿里对接下来自家公司发展的信心。</p><p style=\"text-align: justify;\">也有市场分析人士指出，阿里现金充足，发行可转换债券是“用聪明的方式发展自己”，而且阿里整体资产负债率远低于同期亚马逊的61.8%及苹果的79%。</p><p 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Xiong表示，“拟发行债券将增强阿里巴巴本已强大的流动性，提供更高的财务灵活性，并支持收入增长稳定。”随着阿里和京东的可转债发行，预计中概股将迎来新一轮的可转债热潮。汇丰银行预测，美团和腾讯是最有可能发行可转债的公司，网易则可能保持更多的防御性。","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"hasMoreComments":true,"newsSizeData":{"likeSize":2,"commentSize":2,"repostSize":2,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false}}