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盘前观察 | 比特币突遭“血洗”!基本面才是关键问题

老虎锐评2022-06-13

本周FOMC即将公布新的利率决定,虽然市场上对于75个基点有所预期,但大概率来说鲍威尔还是加息50个基点。过去几年作为美联储主席,鲍威尔有一件事是明白了,就是利率决定之前一定要和市场充分沟通,不要做意外的事情惊吓市场。

下图是标普500(白线)和FOMC会议的时间(红圈)。从最近两次FOMC会议来看,市场在FOMC利率决定出来当日大涨,甚至在FOMC利率决定之前就开始上涨。有意思的是,今年前三次FOMC利率决定出来的时候,标普500几乎都在同一水平。

市场令人担忧,但更令人担忧的是加密货币,比特币盘前已经跌破$24,000,目前仍在下跌中。比特币算是加密货币中表现最好的,其它加密货币(以太坊)跌幅更大。我一直都是那个观点,一味看空或者看多加密货币,都是没有意义的行为,所以这时候跳出来喊加密货币就是泡沫也没什么价值,关键还是怎么去洞察加密货币价格后面的基本面。

下图是比特币过去7年的价格图。

2017年年底比特币价格首次突破$10,000直逼$20,000之后,价格大幅回撤了80%,回到了$3,000。在回撤过程中,每一次比特币价格“看似”出现V型反弹,最后都被证明是徒劳的。比特币价格横躺在$3,000-4,000持续了3个月。

2020年年底,随着美股大幅上涨,比特币终于开启了反攻,2017年的高点在3年之后终于重新达到。也就是说,如果有人在2017年高点接了比特币,出水的时候已经是3年之后了。而在这3年之内,没人知道比特币是否还会出水。

2020年开启的这一波比特币走势,有两个方向的能量。第一个是美国机构的进入,第二个是接受加密货币的散户更多。第一个能量以Ray Dalio的言论作为标志,但是Ray Dalio最后一次关于比特币的积极看法只能追溯到2022年1月,过去5个月并没有关于比特币的任何言论,这也就预示了机构对于比特币的看法变淡。第二个能量是更多的散户对比特币看法的改变,这个看法和meme股票(GameStop)的兴起同步。Meme股票的热情虽然依旧在,但也开始变弱。下图是GameStop(白色)和比特币(蓝色)的价格曲线,有很强的相关性。

这一波加密货币价格后面的两个推手都在冷却,所以我个人不认为比特币/加密货币有V型反弹的基础。炒币的群众基础在减弱的时候,价格不可能好。如果看深一点,加密货币现在存在的基本面问题,远远超过了2017年年底。

第一个问题,加密货币乱发。2017年比特币冲高之后,币圈发行的货币实在是太多了。前段时间爆掉的Luna是2019年发的。发一个股票有证监会把关,虽然不能完全杜绝骗子公司,但起码也有监管。但是加密货币发行毫无监管,就是丛林法则,想来就来想走就走。

第二个问题,币圈形成了用技术割韭菜的风气。人类发明的股票,最早可以追述到荷兰1602年。400多年过去了,就是一个简单的股票,人类对它的理解也只能说是逐步完善过程中。公司董事会和管理层,股东和管理层,股东和董事会的关系,在过去400多年也并没有一个非常完美的解决方案。一个股票人类就思考了400年还没理解透,但是币圈现在是天天出新花样,这个技术那个技术吹到了天上,玩家们都懂吗?你别看现在玩币圈的都是90后00后,这群人真的就对加密货币后面的技术和后面的经济利益吃透了?人类进化了几十万年,智力水平其实并没有怎么进化。

第三个问题,币圈的不透明。币圈后面的不透明是多方面的,包括币圈交易所的不透明,各级衍生品后面的不透明,买卖后面主体的不透明。美国的股票交易市场为什么可以成为全世界最好的股票交易市场,就是在于透明性高。基金需要定期披露持仓,公司管理层卖股票需要打报告,券商提供的杠杆需要公开。即使是美国股票交易市场如此公开透明,但有时还会出现问题。看看现在的币圈,由于没有监管介入,乱象丛生。

后面的投资主体热情在减弱,币圈自己乱象丛生,币圈要想在短期吸引到更多的投资主体,比较困难。三根阳线可能改变信仰,但也不是所有人的信仰都那么容易改变。币圈需要全面整顿,才能有更广泛市场。但问题是,仅靠行业自律行为,不靠政府出面,可能做到自己整改吗?股票市场的教训告诉我们,做不到。

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评论7

  • 莫非摩飞
    ·2022-06-14
    屁也不懂
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  • 挖大饼
    ·2022-06-14
    胡扯
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  • 守业人
    ·2022-06-13
    呵呵🙂🙂🙂
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  • 天穹之境
    ·2022-06-13
    为什么更令人担忧的是加密货币呢?是押注了多少,毫无价值的收割机,没了对市场更好
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  • 小韭菜头
    ·2022-06-13
    没人担心吧归零也是很好的
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  • Creazy
    ·2022-06-13
    扯淡
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  • 小流年
    ·2022-06-13
    扯淡
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