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黑石十大意外预测出炉,2023会像2009那样复苏

Wind万得2023-01-05

黑石集团副总裁 Byron R. Wien 连续第38年发布年度10大意外事件预测(Ten Surprises )。去年,Byron R. Wien正确的预测了”后疫情“时代,线下活动逐渐恢复,核能发电的复兴。

Byron R. Wien 将“意外”定义为一种事件,即普通投资者认为只有三分之一的发生几率,但Byron R. Wien是“可能发生的的”,且认为发生的可能性超过50%。

Byron R. Wien 于1986年开始这一传统,当时他是摩根士丹利首席美国投资策略师。Byron R. Wien于2009年9月加入黑石,担任该公司及其客户的高级顾问,分析经济、政治、市场和社会趋势。自2018年,黑石集团私人财富解决方案首席投资策略师Joe Zidle 加入Byron R. Wien ,为年度十大意外事件预测贡献才智。

以下是Byron R. Wien 与Joe Zidle 关于2023年的十大意外事件预测:

一、美国两党的多名候选人组织竞选活动,以确保本党获得总统竞选提名。2024年的总统竞选头条新闻不乏新面孔。

二、美联储仍在与通胀进行拉锯战,美联储的”转折点“(pivot)就像以前的“暂时性”(transitory)一样,不被提起。美联储基金利率高于个人消费支出价格指数,实际利率转为正值,这是与过去十年相比罕见的现象。

三、尽管美联储成功地抑制了通货膨胀,但它在紧缩区间停留的时间过长,企业利润率在轻度衰退中受到挤压。

四、尽管美联储继续紧缩,美股市场在2023年年中触底,并随后开启与2009年相媲美的复苏。

五、过去,市场的每一次重大调整都伴随着金融“意外”。加密货币出现了重大调整,事实证明这不是一次系统性事件。现代货币理论名誉扫地,因为赤字被证明是通货膨胀。

六、美联储仍然比其他央行更加鹰派,美元对主要货币对(包括日元和欧元)保持强势。这为以美元为基础的投资者,投资日本和欧洲资产创造了一个世代的机会。

七、中国朝着5.5%的增长目标迈进,并积极努力与西方建立牢固的贸易关系,对实物资产和大宗商品产生积极影响。

八、美国不仅成为最大的石油生产国,也是最友好的供应商。油价下跌主要是由于全球经济衰退,但也因为页岩油技术进步以及中东和委内瑞拉的产量增加。2022年,西德克萨斯中质原油的价格达到50美元,但随着世界经济复苏,2023年以后的某个时候,价格会上涨100美元。

九、2023年上半年,俄乌战争仍在继续。2023年下半年,双方的痛苦和代价使双方必须停火,并开始进行谈判。

十、尽管面对诸多质疑,马斯克还是让推特在2023年年底前重回复苏之路。

一些可能在2023年发生的事件:

一、由于医学上的全面突破,许多人决定进行低温丧葬,希望在发现导致他们死亡的疾病的治愈方法时解冻。美国各地的殡仪馆可能都在宣传“冰天雪地真好”(It’s Nice to Be On Ice)。

二、减少燃煤发电厂碳排放的技术突破,消除了气候/全球变暖的恐慌,降低了新兴市场向可再生能源快速过渡的政治压力。

三、印度开始认真竞争,以赢得/保留制造业基地。该国发起了一场吸引全球跨国公司的运动,重点关注其年轻人口、相对较低的收入和不断增长的消费市场,并优先考虑鼓励汽车、能源、制药和科技行业投资的政策。苹果三星成功地在印度为全球市场生产了各自的旗舰手机,证明了这一构想。

Byron R. Wien 与Joe Zidle 去年的预测准确性几何?

一、强劲的收益与不断上升的利率相冲突,导致标准普尔500指数在2022年毫无进展。价值胜过成长,高波动性仍在继续,有接近但不超过20%的修正。

正确。美股全年价值优于成长,标普500指数年度跌幅没有超过20%。

二、虽然一些商品的价格下降,但工资和租金继续上涨,消费者价格指数和其他普遍遵循的通胀指标2022年增长4.5%。交通和能源价格下降,鼓励了顽固的支持者,他们认为通货膨胀是“暂时的”,但持续的通货膨胀成为了主要的主题。

正确。美国CPI年终达到7%,通胀是暂时的说法不攻自破。

三、债券市场开始对通胀上升和美联储缩表做出反应,10年期国债收益率升至2.75%,美联储在2022年完成缩表并四次加息。

大致正确,虽然部分低估了美联储紧缩程度。

四、尽管存在奥密克戎变异株,但到年底,小组会议和大会集会将恢复到大流行前的水平。尽管在发达国家和欠发达国家,新冠疫情仍然是一个问题,但美国的正常状况基本上已经恢复。人们每周在办公室呆三到四天,然后一起回到剧院、音乐会和运动场。

正确。恐惧叙事被摒弃了,人们总体上恢复了正常的工作和生活。

五、中国的房产投资市场市场为海外公司提供了大量机会。

错误。

六、金价上涨20%,创下历史新高。尽管美国经济增长强劲,但投资者仍在不断上涨的价格和波动中寻求黄金的安全和通胀对冲。尽管加密货币继续获得市场份额,但黄金重新获得了新晋亿万富翁的避风港的称号。

错误,金价全年基本没有上涨,虚拟资产全面下跌。

七、尽管主要产油国得出结论认为,高油价正在加快替代能源计划的实施,并使美国页岩生产商再次盈利,但这些国家的产量无法增加到足以满足需求的程度。当西德克萨斯州原油价格上涨到每桶100美元以上时,其价格与远期曲线和分析师的预测相混淆。

对错参半。油价全年大开大合,前期上涨,但后半年逐渐下跌。

八、突然,核能发电的替代方案再次。已经制定了足够的安全措施来减少对其危险的担忧,核电的可行性也得到了广泛认可,一个主要的核电站被批准在美国中西部开发。

正确。

九、ESG 地位显著提升,成为衡量公司的黄金标准。政府机构制定并实施新的监管标准,要求美国上市公司发布信息,记录新时代被视为关键的各种指标的进展。美联储理事带头实施压力测试,以评估金融机构对气候变化情景的脆弱性。

错误。

十、由于绿色能源计划受挫,美国发现无法购买足够的锂电池为计划生产的电动汽车提供动力。

对错参半。

总体而言,Byron R. Wien 与Joe Zidle 对2022年的预测表现还不错。

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评论1

  • empennage
    ·2023-01-05
    预言家一般都是对错参半的
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