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纵览13F文件:机构对中概股全力抄底,还是分歧依旧?

英为财情Investing2021-11-16

近期又到了华尔街投资者最关注的文件13F文件密集发布的时期。每个季度此时,管理1亿美元以上股权资产的机构就会向SEC提交其资金去向以及持有个股的仓位。这些机构包括对冲基金、信托公司、养老金基金、保险公司等。

今年以来,由于中国监管趋严,中概股板块出现急跌,一时间很多投资者都对中概股失去了信心。从二季度起,就有一些机构选择抛售这类个股,但是也有不少机构选择逢低买入。

我们此前曾有文章文章分析,本季度,我们不妨再来看看机构对中概股的态度是否发生转变?环顾Q3各机构的13F文件,机构对于中概股似乎仍然存在分歧。

一方面,一些大型投行机构确实在抛售中国科技股

例如:

淡马锡的13F文件就显示,较6月底,该机构将阿里巴巴 的持仓减少了16%,至973万股。同时,该机构也减持了10.8%的滴滴 (NYSE:DIDI)。

而且,淡马锡还彻底清仓了百度好未来教育集团、新东方等中概股的持仓。该机构首席投资策略师Rohit Sipahimalani在接受媒体采访时表示,淡马锡将会暂缓投资中国科技股,直到监管行动的影响进一步明朗化。

与此同时,木头姐Cathie Wood旗下的ARK本季度也是连续第二季度减持中概股,本季度,腾讯控股ADR (OTC:TCEHY)成为了该基金最大的减持标的股,减持幅度达到0.74%;此外,瑞士信贷的13F文件也显示,该投行三季度坚持了阿里巴巴243万股,减持幅度达到32%。

另一方面,仍有很多大型机构和基金选择加码中国概念股,看好其后市前景

例如:

桥水基金的13F文件披露,该机构Q3买入阿里巴巴(BABA)约187万股,增持比例高达1.31倍,跃升至第七大重仓股。

此外,还大幅增持其他中概股,包括持有192万股拼多多公司,单季增持80万股;还加注80万股京东、118.7万股蔚来汽车、26.8万股哔哩哔哩,同时新买入近900万股滴滴(DIDI)。

桥水基金的创始人达里奥(Ray Dalio)近年来反复表示看好中国资产,他表示,投资者不应该对市场的短期波动感到忧虑,这会错过中国经济发展的红利。

除了桥水基金,巴菲特的黄金拍档、伯克希尔哈撒韦的副董事长芒格今年也已经两次抄底阿里巴巴,截至9月底,芒格旗下Daily Journal Corporation(DJCO)基金持有阿里巴巴个股单季增加82%,至约4,500万美元。

而且,华尔街大投行高盛连续第二季度大手笔增持了中国网上招聘平台BOSS直聘 (NASDAQ:BZ),目前该股已经成为了高盛中国类资产的第二大配置。

无独有偶,摩根士丹利三季度的前五大买入标的也包括了中概股哔哩哔哩。而高瓴资本的前十大持仓则有6只中概,包括百济神州、京东、爱奇艺、拼多多等。

总体而言,市场人士认为,中国监管风险已经接近尾声,最坏的情况已经过去,本季度一众公司股价有望触底,较长线资金会重新选择增持该市场个股。

摩根大通周二刚刚发布报告指出,地域关系趋缓将会有利于中概股的估值,特别是大型和流动性高的互联网企业和中小型股。

同时,摩根士丹利也预期 A 股市场的表现还是会优于离岸中概股 (港股、美国 ADR),并预期恒指明年底目标价与目前水平差不多,约在 25000 点的位置。

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