社区

• 自上周公布业绩以来，Nvidia股价一直下跌；

• 美国银行表示，此次下滑提供了一个有吸引力的买入机会；

• 该银行表示，这家芯片制造商的股票估值接近五年来的最低水平。

英伟达的多头可能会因公司突然遭遇不利因素而不知所措，但对于美国银行来说，上周股价的下跌提供了一个有吸引力的买入机会。

周二，这家半导体巨头的股价暴跌，市值缩水2790亿美元，创下美国企业史上最大单日跌幅。

该公司最近的盈利报告未能达到市场最乐观的预期，导致股价回调，这加剧了人们对人工智能涨势可能失去动力的担忧。

周三，有报道称该公司收到了司法部的传票，随后该股短暂下跌。自8月底英伟达公布第二季度财报以来，该股已累计下跌15%。

对于美国银行来说，盈利后的下滑标志着一个买入机会。

该银行在周四发布的一份报告中表示，英伟达目前的估值徘徊在五年来的最便宜水平左右。

分析师 Vivek Arya 写道：“尽管市场力量可能会增强近期的股票波动性，但我们仍然认为NVDA的估值具有吸引力，为27倍CY25/FY26E普遍预期市盈率（或仅为CY25每股收益5美元以上预期高端的约20倍市盈率）。”

相比之下，过去五年来，Nvidia的市盈率一直徘徊在20%到60%之间。

根据美国银行每股165美元的目标价，现在买入该股票的投资者可能面临54%的上涨空间。

该银行表示，这一目标看起来是可以实现的，因为英伟达仍将是人工智能投资的主要受益者，而且不会总是受到逆风的影响。例如，分析师指出，疲软的供应方基本面应该会在短期内消退。

美国银行估计，尽管投资者对于该公司下一代Blackwell芯片的延迟感到失望，但芯片的发货应能在未来几周内得到确认。

无论如何，考虑到人工智能的强劲需求，该银行预计上一代Hopper芯片的需求不会消失。

关于监管阻力，Nvidia此后一直否认收到司法部的传票。

彭博社首先报道了该传票，后来又援引一位知情人士的话报道称，美国司法部已发出民事调查要求。

尽管美国银行认为这些发展不会产生影响，但它指出，政府针对美国大型科技公司的诉讼并不罕见。

最后，该银行表示，至少在2026年之前，对人工智能潜力的怀疑仍不成问题。分析师写道，那些担心人工智能支出浪潮尚未见效的人必须保持耐心。

“科技行业将至少再花1-2年时间大力开发NVDA Blackwell芯片，该芯片的AI训练能力将提升4倍，推理能力将提升25倍以上。迄今为止，第一波大型语言模型 (LLM) 的努力，使用NVDA Hopper只是个开端，”美国银行写道，预计真正的AI能力将由即将到来的LLM解锁。

文章源自 BUSINESS INSIDER《Nvidia's 15% stock slide has created a compelling buying opportunity, BofA says》