$上证指数(000001.SH)$  当所有人都预期连续缩量后的反弹，昨天反手给大家一巴掌 其实昨天上午的行情还算中规中矩，但是尾盘一波杀跌，把所有看多的资金全部活埋，专打不服 指数已经到了3400点边缘，而且成交量也连续两天跌破1.5w亿，好像已经看不到什么希望了 其实我觉得越是这个时候越反而要逆向思维 昨天下午的这一波杀跌主要是HW的发布会不及预期，当大嘴拿出手机那一刻起，整个科技股集体跳水，提前布局的资金着急兑现，也直接把指数带崩 其次港股昨天的大阴线也起到推波助澜的作用，之前跟着他们涨，跌的时候怎么能少的了我们呢 连续几天的缩量小阳小阴，几乎所有散户都到了崩溃的边缘，如果这个时候再下杀，有没有一种杀恐慌盘有空的可能呢？这可是他们的一贯手法 所以如果今天早盘继续砸，记住一定不要割肉 另外，今天是期指交割，市场还有抛压，但考虑到周末对消息面的预期，指数大跌的概率不大，下面10日线、20日线都已经跟上来了 一句话，今天看：探底回升 下面来看题材和个股： 1、算力 算力板块昨天早盘出现了浩浩荡荡的资金回流，福鞍股份4天3板，浙大网新3天2板，连甘咨询都一度3天2板； 但午后指数跳水，把资金回流算力的路径冲散了，算力不少个股冲高回落 算力后续怎么看？资金介入这么深，行情肯定没走完，后续行情仍有反复需求，但短线不适合再去追高 目前3400点岌岌可危，泛科技类的个股都要注意风险，反倒是蓝筹类的，可能存在护盘性的机会 这里还包括deepseek，每日互动、美格智能这种高辨识度的个股，涨停都打开了，短期就在提示风险了 等这波分歧结束，最快今天，还会迎来新一轮的资金介入潮，尽量以低位为主 2、深海科技 消息面上，国产深海机器人登上顶刊：可游动、滑翔、爬行，已在万米马里亚纳海沟测

全球最大对冲基金桥水基金的创始人达利欧，近期在电视采访中分享了他对中国经济的深入分析。他指出，中国经济正面临一系列挑战，其复杂性和严峻性甚至超过了1990年的日本。以下是他提出的六个核心观点，对理解中国经济现状和未来投资机会至关重要。1. 居民财富缩水：达利欧指出，过去四年，中国房地产市场和股市的下滑导致居民财富大量蒸发，尤其是中产阶级。在通货紧缩的背景下，现金成为了相对安全的资产。2. 经济结构改革：他强调，中国经济结构需要进行深度改革，尤其是房地产行业的危机，这不仅影响了国内市场，还对全球经济产生了连锁反应。地方政府债务问题也加剧了经济压力，成为中国当前面临的主要风险之一。3. 个人财产所有权：达利欧提到，个人财产所有权在中国受到质疑，这关系到投资者的信心。保护个人私有财产是经济结构调整中的重要挑战，涉及跨境执法和非税收入的大幅增加。4. 致富观念的转变："无论白猫黑猫，抓到老鼠就是好猫"的思想推动了先富带动后富的经济发展模式。然而，现在这种观念受到质疑，人们对创业环境的恶化和政策不确定性感到担忧，这成为了创业的障碍。5. 技术创新的局限性：达利欧肯定了中国在技术创新方面的优势，但同时指出这种创新大多受到政府的引导，而非市场驱动。这引发了对企业创新活力和持续性的质疑。6. 投资中国的策略：尽管面临挑战，达利欧表示他会继续投资中国，但正在调整投资比例。他认为，任何经济体都有周期性波动，中国当前面临的挑战比1990年的日本更为严重。他期待中国经济能够在结构化改革中实现突破，并坚信中国有能力应对这些挑战，特别是在政策制定者继续推动创新和开放，尤其是在金融市场和科技领域。达利欧的分析提供了一个多维度的视角，让我们对中国经济的现状和未来有了更清晰的认识。他的观点不仅对投资者，对所有关注中国经济的人来说都是值得倾听的。

周五一根阳线放量大涨，市场又开始沸腾了 8804的成交量，对于近期的环境来说，是那么的难得 正所谓，"一根穿云箭，千军万马来相见" 不过这个周五其实牛市算半日游，上午还一片歌舞欢腾，很多人喊着上仓位梭哈，下午就大跳水打破美好幻想，真是个渣男 而尾盘回落的原因，一部分是资金获利兑现，一部分是半年报最后一天，市场还有很多雷，再一部分是担心复制七月底八月初的走势 因为过去3个月，每个月最后一天都放量大涨，但随后都能跌一个月，所以，大家选择冲高撤离 那么，大家还信不信A股会有"金九银十"了？答案是"这个概率还是有的"，因为这次有些不一样的点，A股"转守为攻"条件如下： 1，公募基金赎回高峰基本出清，中报业绩雷高峰也基本过去了2，9月份美联储降息是100%了，人民币回流，人民币即将破七 3，GJ队的救市思路在发生改变，银行等高股息抱团松动、GJ队抄底中小票、不在一味直拉沪深300ETF 4，中M之间发出了一些和谐的声音，外部预期有改善 5，国内Z策也在发力，比如今天传的下调降存量房贷款利率，允许转按揭,这算王炸利好了 6，昨天YH4000亿买了续作的特别国债，今天通过官网宣布：在二级市场常态化买卖国债启动了，买了1000亿，这也是一条重磅利好 很多人不懂这其中奥秘，YH亲自下场全月买入1000亿元债券，这就是相当于向市场投放了1000亿货币，这是变相的宽松跟M联储量化类似，M联储量化就是ZF发行债券，M联储购买，然后ZF就有钱办事，美联储就可以印钞，随后美股出现长达十年牛市，这相当于中国版的QE启动但也要提醒一点的：这次是被动性买入，可能还构不成大家想象中利好，最近1.5个月的缓慢下行趋势没有急杀，这已经很好了 7、最后还有一个规律，沪指已经月线四连跌了 统计显示，从1999年以来的25年间，沪指只有8次月线4连跌，次月上涨了6次，概率高达75% 就拿近的说，1999年9月至12月沪

周五$上证指数(000001.SH)$  指数反弹过3400，主要是小作文的刺激，下周就是重要会议了，市场最期待的两件事，1、出台更大规模的财政刺激计划，2、更大力度的降息降准。 3400关口这里能不能站稳，下周很关键了。一个是看重要会议出来的政策力度，二个要看量，指数继续冲关需要放量。会议时间是在下周三，会前高位股还是要注意。 题材主要是机器人、AI应用端走的比较强，周五机器人板块调整，AI应用端的传媒游戏、Sora概念等领涨。 周末消息面抖音有利空，川普之前承诺的不会卖掉“tiktok”有变卦了，下周传媒短剧这块会有分歧。 1、CRO/创新药概念 周末有消息——美国2025财年国防授权法案最终协议文本公布 生物安全法案未被列入，这个消息周五就发酵了，药明系的股价大涨，CRO和创新药板块也有异动，医药一直也没怎么大动过，消息是实打实的利好，下周关注医药股的发酵机会，尤其是CRO、创新新的核心股 2、机器人 这一周走的最强的方向，周五出现分歧，消息面上“华为极目机器公司增资至38.9亿元 增幅达347%，从8亿增资到38亿”。这个增资力度非常大了，之前还有消息称，华为机器人有望明年量产。 3、光伏 消息面光伏有大利好，30多家光伏企业签订了自律公约，将从下个月起管控产能，加快出清速度。光伏最大的问题，产能只是一方面，需求侧景气度才是关键。行业要反转还有过程，但是对于A股来说，这个消息是刺激板块反弹的利好。 就看下周资金会不会认可了，如果发酵，找辨识度高的做做短线。 下周重要会议时间节点，预期也不要太高了，上半周如果有冲高，适当降低下仓位。

下周是超级周，5号老美大选、7号美联储利息决议、8号大会（国内），每一件对盘面都有巨大影响； 从周五晚间公布的老美非农数据来看，就业数据让人大跌眼镜！创了4年来的最低水平，这个数据不仅增加了降息的可能性，之前一些嘴硬的美联储官员吹风说可能不降息，现在大概率是要降了，数据的另一个影响也会关乎到老美大选； 总之下周都是大事件，这也是为什么上周五盘面会有这么大调整的原因，短期资金获利先兑现了，规避短期市场未知的风险； 题材从周末的发酵来看，主要发酵的方向有： 1、光伏：六部门联合发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上； 2、化债、地产：业内专家指出，新一轮债务置换规模或将达到6万亿至10万亿元；地方政府可重启发行“置换债券”，或继续发行“特殊再融资债券”“特殊新增专项债券”，用于缓释地方债务违约风险； 3、创新药：在今年医保谈判的名单中，有不少是上半年才上市的新药；此次医保谈判非常鼓励创新药以合理的价格纳入医保，通过加快临床应用等方式大力支持创新药的发展。 上周五高标股大跌，妖股几乎一网打尽，跌停板的数量是10月以来第一次超过了涨停板的数量，妖股疯狂炒作是要告一段落了，接下来市场肯定是找新的方向； 从行情的角度来说，大跌一天，肯定不能代表行情就结束了，只是这一波高标股的退潮没有像前面那么温和，下周市场大事件也比较多，高标股如果继续调整，就要去关注低位的板块，稳健的就观望，等8号以后再决定是否上仓位。 1、化债：化债板块得到周末信息强化，上周五板块内个股表现也是很强，前排的有6个涨停，妖股青岛金王也有化债(AMC）概念；化债概念之前发酵超过一波 2、光伏：周末消息面有发酵利好，这个方向属于趋势走法，有消息的时候就会动一动，但是持续性比较差，操作上就是分歧买，拉高卖。 题材来说，下周不会那么快出来新的主线，大概率是轮动

$阿斯麦(ASML)$ 我们都知道光刻机是造芯片的所有设备里面最重要的，没有之一。然而，漂亮国一直在试图卡我们的芯片的脖子，那卡脖子也有很多种卡法。比如说不让英伟达这样的先进的芯片设计公司，给我们卖最先进的芯片；或者说不让台积电这样最先进的芯片代工厂帮我们生产芯片，那都是卡脖子的方法。跟这些卡法相比呢，卡光刻机才是最釜底抽薪的。现在漂亮国已经把先进制成的光刻机给卡住了。如果再把成熟制成的光刻机也给卡了，那咱们国家整个芯片行业就非常非常困难了。芯片和消费电子行业肯定会集体暴跌。 近日，世界光刻机龙头阿斯麦出了二季报。现在这卡光刻机的这个消息满天飞，真假难辨。想要知道真相也不难。那只要看看阿斯麦的收入中，中国的占比有没有减小就行了。 那阿斯麦二季报可以看出来，在2季度中国在阿斯麦的总收入里面的占比依然是49%，跟一季度一样。所以看起来2季度卡脖子没有实质性的升级，那未来这个卡脖子的行为会升级吗。 日前，市场上盛传这个老登，对阿斯麦还有东京电子很不满意，要求他们进一步收紧对咱们出售芯片设备的行为。那对于这个问题呢，分析师在阿斯麦电话会议里面也是一顿问，那阿斯麦的管理层是怎么说的呢？ 针对阿斯麦是否会进一步收紧对华的销售这个问题呢？阿斯麦的管理层只能打官腔应对，说这是政府之间要谈判的事情。那我们作为公司不在谈判桌上，我们只能遵守谈判的结果。说实话，如果阿斯麦真的被迫收紧中国业务的话呢，它未来的业绩就真完蛋了，那毕竟中国占了他49%的收入啊，那很显然阿斯麦的这个管理层他的回答呢并没有打消投资者们的这个担忧。所以说虽然阿斯麦2季度的这个业绩其实非常不错，但是出了业绩之后，股价依然大跌12.7%。我估计呢主要就是因为这个阿斯麦的管理层啊，在“阿斯麦的这个中国收入上是否会受影响”这个事儿上没有给大家的一个足够

昨天大盘高开震荡，情绪回暖，行情反扑，估计到现在很多人，还一脸懵逼的状态，昨天市场反弹的原因有几点： 一个是，全球股指都在大涨，连隔壁恒指都连续3天大涨，我们还有什么理由跌？ 另一个是，瑞银/高盛基金对大A给出的超配利好 然后就是，低空经济+AI科技线带动情绪的反扑修复，特别昨天3只，情绪先锋引领者，中衡设计，万安科技，辉煌科技，这3只竞价反核的大长腿涨停，一举奠定了，昨天市场进攻的态势 唯一不足的是，昨天量能还是只有7954亿，不到8000亿，这么小的成交量，节前4个交易日，大行情不会有，所以月底前继续控仓操作，耐心等待红五月的行情 下面再来看看题材和个股机会： 1、低空经济 昨天整个市场又被低空经济刷屏，只能说主线生命力太强了，带动市场情绪走强爆发的方向 消息面： 1）沈阳制定《沈阳市低空经济高质量发展行动计划（2024-2026年）》，到2026年 培育低空经济相关企业突破100家； 2）广东：着力打造人工智能、新型储能、商业航天、低空经济、生物制造等新的增长点； 3）安徽省低空经济产业基金合伙企业成立，出资额10亿元； 4）嘉兴市南湖区：低空空域划设和航路规划正在编制。 像低空经济这种大题材，板块消息面背书不断，每天都有消息政策出台，慢慢消化慢慢看，赀金会越来越集中 大家都有先手，后面就是去弱留强，没上车龙头的，慢慢调仓换股到板块龙头上，稳健的可看高做低，关注低位补涨的机会 2、次新 这个方向持续推荐了大半个月了，我敢说只要你稍微用心一点，没有一个方向比这个方向更好赚钱 为什么炒作次新，我说了很多次了！！！！现在很多业绩没公布，谁敢做没业绩纰漏的，保不定踩一个大雷，那就彻底不能翻身了，不像次新股，就没这个烦恼 月底还有几天，还有不少业绩雷，然后提前过节的资金也有不少抛压，看不准其它题材机会的朋友，可以继续做次新，这个月平稳过渡一定没有任何问题

$上证指数(000001.SH)$  #2025.2.21早盘策略#前天缩量普涨，算是对前一天大跌的修复，那昨天市场就要回归正常了 指数小幅收阴，但是个股还可以，3000+上涨，超百股涨停，情绪似乎没有受到什么影响 题材方面也是彼此起伏，前天的机器人，昨天的眼镜以及AI医疗，每天都有新花样，一切看起来好像都很正常 但事实并非如此，其实分化每天都在加剧 之前都是前排冲锋，后排补涨，但是这几天后排明显掉队了，比如券商，白酒以及房地产，主力通过大金融在控盘 而且经历了前天那根大阴线以后，很多人都还没缓过神来，需要一定的时间来消化，所以短期来说，指数还没有做好向上继续突破的准备 想要打破这个平衡，最好的办法是来一次诱空，进一步把筹码逼出来 当下的节奏是看长做短，看高做低，在下一个反弹周期没走出来之前，依然要小心谨慎 除了我们自身，还要防止大兄弟港股砸盘这一波港股涨的比较猛，昨天已经出现盘中大跌，虽然我们没有跟跌，但是如果港股连续杀跌，说不定就跟着一起杀了，毕竟我们向来都有跟跌不跟涨的传统 总之，这个位置需要多一份谨慎，虽然大趋势依然坚定不移的看好，不排除短线有调整 下面再看看题材个股机会 1、阿里巴巴概念 昨晚，阿巴巴公布了2025财年第三季度的营收和利润，均超市场预期，原因是云智能部门持续强劲 阿里巴巴表示，2025财年Q3净利润达到人民币489.45亿元(合67.2亿美元)，LSEG的预测为406亿元，营收达到2801.54亿元，市场预期为2793.4亿元，财报显示，阿里季度资本开支达318亿，环比大增80% 受此影响，阿里昨晚盘中大涨超过12%，带动纳斯达克中国金龙指数盘中大涨超过4%，但最终都回落了，纳斯达克中国金龙指数盘中还出现翻绿，但最终收涨1.6%，主要原因就是其它中概

#2024.9.24午盘策略#政策利好虽然迟到，但是没有缺席，该来的还是来了，值得喜庆的一天 其实在老美降息的时候我就讲过，后边我们必须要有配套的政策，预期最高的就是存量房利率下调，虽然周末没等到，但是今天等来了 央行真金白银下场支持股市了。潘行长说，“先来个5000亿，可以再来5000亿，还可以再来第三个5000亿。 最近几年，可以说今天的组合拳政策是力度最大的一次，久旱盼甘霖，实实在在的利好 另外，今天的发布会还有最值钱的一句话：平准基金正在研究 上午大金融直接起飞，指数也放量大涨 可能会有人比较着急，因为今天题材股没什么表现 不用着急，金融搭台，后边就是题材唱戏，所以今天的任务是先把台子搭好，后边会轮到题材股表现的 趋势已经出现，后边耐心等资金回归！！连续跌了几个月，大家都被干的萎靡不振了，现在可以振作精神了！！！！！！

周末最大的瓜，那就是地球最强的AI龙头“英伟达”，突然大跌-10％，超威电脑更是大跌23%，本周AI整个板块，将面临承压了，特别持有算力的人估计要寝食难安，还好，近期我们都没碰这个方向 不过昨晚中际旭创发布一季报，同比增长303.84%，环比增长15%。另外配备高送转，对该股当然是利好，对整个行业也是利好，中际旭创的利好能否对冲英伟达的利空吗？现在真说不清，但有一点可以肯定，国内CPO，存储芯片等方面是有机会的 有人调侃，莫非这是我大A股的高新发展，把崩英伟达带蹦了？原因虽然还没公布，但美股AI等科技线的这一波下跌，可以肯定的是和“业绩“及“美帝迟迟不降息”有着关联” 因为不难发现，本周AI科技股，这一波的加速下跌，就是始于欧洲最高市值科技公司阿斯麦财报，阿斯麦一季度新订单总值远远低于预期，环比大减61%，引发了阿斯麦连续大die超过13%，而在阿斯麦公布财报的第二天，台积电也公布财报低于预期，随后台积电也出现了连续大跌超过10% 是不是感觉这个4月”绩“，每周都有一个黑天鹅等着大家...？躲都躲不掉了？！ 总之，4月还剩下7个交易日，像“高新发展”这样的鬼故事，预估还有很多，那些业绩最差的上市公司，年报/季报一般都是在月底最后2-3天公布，那些前期大涨的题材股，大家就要小心点 而英伟达今晚若不能修复，均线就要走成空头排列了，那么美股估计是继续蹦 当然，咱们大A上周四新高回踩，走出了“仙人指路”，向上打开了上涨空间，不出意外，今天还将有一个调整，但后续还是震荡看新高，概率大，总之，3100点绝不会是今年的高点 下面再来看看题材和个股机会： 1、次新 本周开始，一季报和年报将进入密集公布期，本周有2231家上市公司披露年报，业绩不好的公司都在最后，踩雷的风险很大 所以，每年四月份的月底，次新都是主战场。另外次新板块本来就有政策利好： 👉①自ZJ会“3·15”连发四文，A股IP

昨天的市场就是4个字：一地鸡毛 周末多重利空，早盘指数低开跳水，但是指数继续走独立，GJD意识到凭借市场自身难以修复了，于是在10点开始出手买权重 也正是从这里开始，市场基本就进入垃圾时间了 社融、恢复IPO和突发ST，这三重利空在周末的渲染下，对情绪打击比较大，再加上市场主线不明确，一天高潮一个板块，根本没有持续性，就比如上周五吹的人造肉，昨天溢价都没有，买入的资金基本都是割肉出来 这就导致了资金的热情进一步降低，而且量化资金总是在20cm一日游，前一天拉高潮，隔日就给你核干净，所以，20cm的赚钱效应急剧下降 需要注意，本轮由“正丹股份”带起的20cm趋势行情可能告一段落了，接下来可以把重心放在10cm趋势核心上 指数，暂且不用担心，但是也很鸡肋，涨跌基本不影响市场亏钱效应 接下来就看“国联证券”复牌能不能激活市场情绪 1、AI OpenAI推出了一个更快、更便宜的人工智能模型来支持其聊天机器人ChatGPT，也就是新的大语言模型GPT-4o，该模型基于来自互联网的大量数据进行训练，更擅长处理文本和音频，并且支持50种语言，新模式将面向所有用户，而不仅仅是付费用户 A股市场炒作的就是美股映射，A股市场的ChatGPT虽然跟美国还有差距，但模仿力是很强的，只要有炒作的新品种，A股市场的炒作绝对不亚于美股，今天人工智能方向也有望受到刺激 2、合成生物 主要是周末美的生物制药制裁消息，刺激了板块，早上修复太早了，在轮动环境下，盘中回落就很正常了，参考下之前低空的走势就很容易理解了 目前合成生物正处于第一波主升后的分歧阶段，这个阶段的重点就是密切关注逆势标的，它有可能成为下个阶段的领涨标 3、电力 上周五最强的方向，昨天继续走强，但昨晚，电网出来讲话了，短期没接到涨价通知 有些朋友就恐慌了，认为电力要结束。各位！首先我们得了解这波电力的炒作原因： 其一，夏天到了，用电高峰期！周

#2024.12.30 早盘策略#上周五$上证指数(000001.SH)$  指数冲高回落，虽然有指数守住阳线， 但市场的赚钱效应比较一般 早盘其实走的还可以，但临近中午收盘的时候，突然去拉了金融权重，指数是拉起来了，但盘面却开始变 到了下午，指数开始出现回落，题材走的就更差了，特别是主线题材出现比较明显的调整 周末各种小作文满天飞，但是村里依然给大家坚定信心 今年还有最后两个交易日，指数基本不用担心 今天开盘应该有个惯性回踩的过程，随后看探底回升，A股市场每次开门红、周末红都是有仪式感的，何况现在要年底收官呢？ 下面再来看看题材和个股： 1、军工 受网传新一代战机试飞成功的消息刺激，上周五军工板块出现了大涨； 宝胜股份出现了7天4板的走势，航发科技直接一字收获两连板，对于板块内低位个股的带动作用非常明显； 所以在消息刺激下可关注板块内蓄势充分个股的表现机会。 2、农业 受消息刺激上周五农业股票出现异动，尤其是种业的个股出现了涨停潮； 再加上临近年末，市场也有炒作“一号文件”的预期；所以在“一号文件”的炒作预期下可关注农业相关板块的持续性； 3、算力 算力板块虽然上周五冲高后有所回落，但前排的个股依然较为强势； 龙头电光科技实现了六连板，是当前市场的最高标，上周成交量出现明显放大说明资金在高位出现了换手； 接下来只要电光科技不倒的话板块就还有机会，因此操作上可关注板块内蓄势充分个股的低吸机会。 这是昨天吹得最猛的板块，周六电视上出现了震撼的画面，“算力即国力”，它是数字经济时代的新质生产力，明确强调了算力的地位和高度 数字化时代浪潮中，算力已成为推动社会进步的关键引擎，从食品安全到海洋渔业，从动漫产业到防灾减灾，算力正深刻改变着我们的世界 人工智能、机器人、自动驾驶

周五北向回归，指数小阳状态，个股多数是红，不过不少盘中出现冲高回落，年底最后1，2天的出金日了，有个股波动也是正常，各类资金要结算，有各类公募私募的调仓换股业绩结算，也有各类代客，配资等等资金的年底资金结算 周五回落之后，明天应该会有一批，周五提前先释放一些，这里年后最后一天收年线整体阳线预期还是比较明显的，年后大家会开始逐步进入新的春季行情博弈前期了 技术上，周五美股三大指数集体收跌，中概股也是下跌的，说明明天开盘应该还有一个回踩的过程 但是明后两天是2024年最后2个交易日，从情绪上看跨年行情不会缺席，只要不出现利空，明后天收红盘的概率还是很大的，至少赚钱效应不会弱 下面再来看看题材和个股： 1、算力 题材上，周末热议的还有就是绕不开的算力问题，幻方量化的争论很多，各方行内专家也进行了解读，对于算力的需求其实不可能下降 这一点其实从各家巨头（抖音，腾讯，阿里，小米等等）+各地政府陆续将要在未来几年建成大规模的算力基础设施，周末上海率先陆地：到2025年底力争全市智能算力规模突破100EFLOPS 另外官媒央视大国基石纪录片聚焦算力引擎，明确了算力即国力的基底 周五盘中算力大票不少调整或者冲高回落，也是正常毕竟前一段字节系的持续大涨后，上面有调整也是健康的走势，后续围绕高产算力，aec，cpo（不是现在的光模块，是未来一代的）电源等细分依然会继续炒作 2、AI应用端/ai眼镜 ces展会快要开始了，这次展会的内容应该会很丰富，多家行业巨头都会展示自己新的产品，这里ai眼镜方向是最值得关注的 目前还没有被大规模的科普，再加上AI眼镜接下来的2025年还有众多事件催化，我觉得还有预期差 不过板块内部高切低，正宗的周五出现回落，低位的开始走强，所以重点关注低位还没有启动的票

昨天情绪刚有点回暖，今天直接闷杀，除了北交所，其他的基本没有活口 北交所那边又有小作文出来了，据说要降低门槛，或者是实施T+0，或者是，两者同时放开 今天涨幅榜或者其他板块的涨幅靠前的，基本被北交所刷屏了，而主板这边就惨了 虽然GJD也在护盘，但是个股跌的找不到妈，而受伤最严重的肯定是前边和指数共振的题材，比如科技、无人驾驶 当然，今天的锅也不能全部让北交所来背，本质还是资金底气不足，所以寻求低位的来避险 今天的龙虎榜，跑的全部是机构 资金底气不足除了担心会议政策不及预期，还有对面大选的原因 川哥因为周末这个事件现在呼声比较高，如果他当选，我们又会遭受关税这个大难题，毕竟他就是以高关税著称，所以这些偏出口方向的票，遭到了集体兑现 对于接下来怎么看待，尤其是科技线 思路很简单：上涨看强度，下跌看逻辑 目前来看科技线的产业逻辑并没有改变，所以这里直接A杀也不现实，明天说不定就会有小范围修复 漂亮国的制裁已经开始酝酿了，准备施压小日子、荷兰，限制出售给我们高端的半导体设备。核心还是高端的芯片半导体，像什么光刻机、光刻胶、存储芯片啥，很多公司位置都不高，符合高低切换 今天国产芯片的补跌可能是机会，大国雄“芯”当自强 今天强势品种通杀，从红利到科技到周期资源，无一幸免，并且杀跌的力度还不小 然后有老铁可能会发出疑问了？那些一直走中长期多头趋势的龙头见顶了吗？抱团瓦解了吗？ 首先给一个肯定的答案，抱团不会瓦解，抱团只会转移，因为目前的a股，只有抱团才能活下去，这是场内那些不能空仓的大资金和还没放弃的人唯一能走的大路 在这个过程中，可能有些领域有些龙头会倒下，但后市预期还比较高的部分股，那就还会一直不断震荡上行，只是中途会经历一些波折，其中风险与机会咱们一起说道说道： 1、目前来看，以前抱团的出海瓦解，并且全体A杀，川普事件后更是加速了出海的进一步下跌，虽然出海的龙头们普遍中报业绩较好，

指数经过两连杀以后尾盘有明显的反击，指数这里问题不大， 平台没有跌破，量能没有萎缩，高位股的风险也得到释放，所以不用担心 直到下个月初我们重要会议出来，到时候会有新的方向 所有的消息都将在下周落地，随后大盘将迎来反弹向上，继续做多吧！ 板块方面 1）低空经济 低空密集政策持续出台，多地连续发布支撑产业链消息，小鹏汇天等实质性企业的商业化落地 11月12日至17日珠海航展也还有预期差 总龙头：上工申贝，小弟：中信海直，中军：宗申动力，分歧都是上车机会 2）华为手机 华为接下来要发布三款新手机，其中包括最重磅的mate 70，在此之前，消费电子方向应该还会反复炒作，注意短线节奏就好了 Mate70，属于硬件端，相对软件端来说，涨幅不大，还会有空间 华为手机代工：光弘科技、福日电子 Mate 70钛合金中框：银邦股份（今年70首次退出钛合金中框，就是一个新的炒作点，银邦是唯一供货商） 手机壳：杰美特，华为Mate 70最小盘概念股

特朗普赢了！ 港股吓崩了，A股下午也大跳水。资金炒的是2018年记忆，当年懂王上台确实把我们股市害苦了！ 但截止收盘，个股还近2800家上涨，180多家涨停，中位数也是红的。成交量飙到2.56万亿，说明市场依然人气依旧！ 不管谁上来，我认为这一波行情还会继续，因为市场的氛围在，这么高的成交量在，趋势一旦形成短期很难改变的！ 本周的第一件大事算是落定了，接下来就轮到我们放大招了， 明天或后天差不多就应该要出来了！ 对于A股而言： 利好国产替代、反制概念等，短期利空：新能源和出海

先说个好消息，昨晚海通证券和国泰君安提前复牌了，比预期时间提早了8个交易日 这个就可以证明管理层的呵护态度：大分歧了，又给市场加信心，不想让行情熄火！ 昨天就因为指南针、财富趋势、同花顺这些金融股尾盘的跳水，下午才又带崩了市场，上面这个复牌就是利好！这两个票如果今天补涨，就有可能带动大金融修复！ 一旦大金融强势反包，市场信心就又扭转了，所以今天很大概率行情会反弹！而且 经过前两天的急跌，杠杆资金基本也都出清了，疯牛结束，但是牛市没有结束！ 第一阶段闭着眼睛买到就是赚到的阶段过去了，第二阶段各凭本事吃饭，接下来选对方向和个股很重要，没有逻辑的垃圾股尽量避免，这种回撤下来杀伤力是不小的！ 再说下接下来市场的思路：👇 市场有预期轮动的方向👇👇 1、大金融今天先观察能否修复； 2、大科技依旧是核心； 3、房地产短期先观望，后面看政策； 4、白酒、大消费先观望，这个也得看政策； 5、医药、新能源、周期股会有轮动的机会，但是节奏和选股要把握好。 昨天大金融撤出了不少资金，新的资金会向新题材、低价股、有套利空间的板块做切换，把握好的人，你第二波会比第一波赚的更多！ 板块方面 1、大金融 海通和国泰君安提前复牌的消息出来，今天金融前排需要强修复稳住，后排弱修复之后掉队，再去撑个一两天，毕竟大金融是牛市大部分人的信仰； 今天大金融最好的剧本就是在利好加持下，早盘先来个加速，然后最前排的银之杰和天风证券能够继续强势，后排的票能够修复回去一点； 操作上金融股不一定好下手，前排的票不一定能抢到，后排的没有意义，大金融今天重点是作为市场的情绪来观察， 2、大科技 半导体韧性极强，板块连续发酵3天，昨天依旧是全场最强的，跟金融是双线并行，属于第二大核心主线； 昨天下午科技股想继续进攻，虽然尾盘被又下来了，但是这条线绝对是继续看好的！ 大科技里面核心的就是两个方向： 1、华为鸿蒙； 2、半导体； 👉鸿

$上证指数(000001.SH)$  今天，市场延续了震荡整理的态势，三大指数最终均以收绿告终。在板块表现方面，深海科技概念再度强势爆发，机器人概念股活跃态势反复出现，而此前整理了较长时间的算力股，盘中也迎来了修复性的反弹。 那，尾盘“跳水”是什么原因呢？我认为有三个原因： 1. 利率政策引发担忧：美国美联储未降息，国内LPR同样维持不变，市场由此产生担忧情绪。今日凌晨，美联储宣布维持现有利率水平不变。上午，国内公布3月贷款市场报价利率，5年期以上为3.6%，1年期为3.1%，与之前持平。回顾以往，“央妈”表示择机降准降息后，通常一两周内至少会有一次降准动作。然而，如今一周时间已过，降准仍未兑现。市场普遍认为，或许要等美国美联储确定降息后，国内才会跟进。下一次美联储议息时间在5月，市场预测最早6月可能降息。也就是说，国内若要降息，起码得等到5月之后，这种不确定性导致市场存在一定担忧。 2. 权重红利股下挫形成利空：今日热点板块及相关个股表现活跃，但权重股和之前的大消费股表现却相当惨淡。一方面，降准降息利好未兑现，致使博弈资金加速流出；另一方面，热点板块涨幅较大，对资金产生了虹吸效应，进而影响了权重股的走势，对指数形成利空。 3. 美国经济悲观论持续发酵：目前，美国经济学家和市场人士忧心忡忡，担心在“懂王”不断升级的关税举措下，美国经济可能陷入“懂王式衰退”。最新发出警告的是穆迪首席经济学家，他指出美国经济衰退风险高得令人不安，且仍在上升。他认为若“懂王”继续推进其关税计划，包括对其他国家实施“对等关税”，持续三到五个月，就足以将美国经济推向衰退边缘。 各板块表现分析 1. 深海科技：该板块再度全线爆发。消息面上，上海市海洋部门宣布将出台

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今日，中国人民银行通过全国银行间同业拆借中心公布了 2025 年 3 月贷款市场报价利率（LPR）。其中，1 年期 LPR 为 3.1% ，5 年期以上 LPR 为 3.6% ，这两个期限品种的 LPR 报价与上月相比均保持不变。 由此看来，一季度降息基本无望，大家只能寄希望于二季度了。这一消息，也是早盘指数一度试探 3400 点支撑的原因之一。不过好在市场韧性十足，临近午盘时，指数大幅回升，表现着实可圈可点。   仔细观察市场，会发现主要是人形机器人和算力板块出现了较为明显的资金回流现象，这成功带动了市场情绪。接下来不妨继续留意午后市场的具体表现。   虽说当前市场情绪明显回暖，但资金的运作依旧呈现各自为战的态势，市场还是维持多线并存、快速轮动的节奏。   在机器人板块中，资金开始关注并炒作设备、加工类的相关个股，而像前期板块内的一些“老面孔”，走势就显得非常被动。面对这种情况，操作策略就因人而异了。要是做短线，那肯定得聚焦这些新崛起的个股；要是打算做潜伏，从逻辑的正宗性来讲，还是那些老股票更值得关注。   另外，在多胎方向有所修复。这表明资金对这个方向还是比较认可的，后续预计该板块会不断反复活跃。所以，以低吸的方式参与，问题不大。   总之，在这种轮动频繁的市场环境下，其实并不缺少投资逻辑，关键在于投资者在低吸买入后，要有足够的耐心持股待涨。

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 行情一天不如一天，连续缩量后昨天更是进入躺平模式，量能已经萎缩到了1.5w亿下方 其实昨天理应是个变盘日，上午回踩缺口下杀已经算是比较不错的释放风险机会了，也是我们最想看到的结果 但是没想到下午又发动了大金融，尤其是银行这种猪队友，那昨天基本就没戏了 虽然面子保住了，指数没有大跌，但是稍微有点脑子的人基本也就收手了，那就继续保持弱震荡 昨天已经是第三天缩量震荡，但是也不要过于惆怅，说不定昨天就是最后一天了，如果不出意外，今天市场会给出最终的方向选择 因为美联储议息靴子已经落地： 👉一、美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变 符合预期； 👉二、美联储将于4月1日开始放缓资产负债表缩减步伐； 👉三、美联储点阵图：2025年预计将降息两次，去年12月预计为降息两次； 总的来说，昨晚美联储议息会议都是符合预期，所以，美股出现了反弹，但富时A50和中概股都是下跌的，这就是跟美股的跷跷板效应   不过，A股已经回补了大盘在3420点附近的缺口，已经没有后顾之忧，再加上周末对消息面的预期，这两天有望直接反弹 下面再看看题材个股机会 1、机器人 昨天率先回流，最强的依然是老情人减速器和丝杠 消息面上，机器人消息催化不断： ①英伟达发布人形机器人基础模型GROOT N1，黄仁勋称通用机器人时代已来； ②广东机器人“七剑客”之一的越疆机器人推出全球首款同时具备灵巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形机器人产品； ③国家地方共建人形机器人创新中心即将发布里程碑式的通用具身智能平台。 市场没什么好炒的了，只能再次去抱团机器人，万马股份2连板，襄阳轴承、双飞集团等多股涨停 如果接下来还要找价值洼地，有一个分