$阿里巴巴(BABA)$  卖出，买入拼多多和腾讯。

$苹果(AAPL)$  这么跌下去，美股的流动性会出大问题，不要上杠杠，不要持有任何结构性产品。

$苹果(AAPL)$  $迪士尼(DIS)$  $纳斯达克100指数(NDX)$  曾经受益于全球化，先跌为敬。最受益于全球化的是七姐妹  

$中国海洋石油(00883)$   一直跌，天天跌   我现在比较喜欢跟着油价做T。 等油价到60美元，可以再加点仓位

$滨江服务(03316)$  砸出一个小豁口  ，周一&周三2天卖掉1成仓位 。留点空仓位。

$腾讯控股ADR(TCEHY)$   卖掉1/7仓位

$中国神华(01088)$  $中远海控(01919)$   18日，卖出剩余50%仓位的中概ETF。 19日，神华H大跌，跌破30港币。29.5港币买入0.5%仓位。卖出全部中远海控H，如果跌至10.5港币计划再买回来。 卖出中远海控买入神华的逻辑：神华的业绩更加稳定，神华是动力煤，有长协保证收入的稳定性，另外铁路收益每年增长。 2019年 长协年度均价555.30元 神华年度利润432.5亿元 2020年 长协年度均价542元 神华年度利润391.7亿元 2021年 长协年度均价648元 神华年度利润500.84亿元 2022年 长协年度均价722元 神华年度利润696.5亿元 2023年 长协年度均价714元 神华年度利润596.54亿元 2024年 长协年度均价701元 神华年度利润585亿元（预告中位数） 假设2025年，长协年度均价685-650元 神华年度利润580-500亿元，每股收益2.9-2.5元，分红率70%，每股分红2.15港币-1.87港币。 而中远海控的业绩波动性更大，明年业绩波动在160-320亿，如果10倍pe，股价10.6-21.3港币。估计24年分红1.6港币，分红前跌至10.5港币值得介入。自从去年9月至今，我买卖了2次中远海控H。第一次9.65港币买入，2周后13.14港币卖出；第二次拿的时间比较长。买错了就吃息，有股息保底，不心慌。如果二者跌幅相似，那么我更愿意买入神华H，低价格的神华，更值得上仓位。

$中概互联网ETF(513050)$ 止盈，🙏 持有5个月。建仓买入$国投电力(600886)$，1%仓位，如果跌破14元加仓。 

数据机构 SensorTower 报告显示，2025年1月《王者荣耀》跃升六位，重夺全球手游收入榜首。在SensorTower公布的1月中国App Store手游收入排行榜中，腾讯独揽TOP5。《王者荣耀》重回榜首，推测受高人气皮肤发布、IP 联动及春节活动的共同推动。 $腾讯控股(00700)$ 今年除夕《王者荣耀》充值入口一度被玩家刷至网络异常。 国内游戏产业媒体GameLook统计了春节期间（1月28日至2月3日）中国iOS端收入排名Top30游戏，腾讯也是当之无愧的No.1。在top30中，腾讯独占前五，共14款游戏挤进排名，并独占第一梯队的1-5名。《王者荣耀》、《和平精英》、《金铲铲之战》稳居前三，《穿越火线》、《英雄联盟手游》、《地下城与勇士：起源》交替竞争第 4~5 名。另外，老二网易有7款游戏挤进春节手游收入Top 30。

2024年账户整体盈利14.8%。从23年底开始，我的投资风格开始发生转变。从成长股改为吃息等风，找到现金“发电厂”，确保买的价格合理，相信随着时间推移它会自我增值。 吃息等风，无风吃息，有风杀猪。顾名思义，如遇市场抽风股票大涨，就卖出减仓，如果价格合理，一直拿着坐等分红。拿到分红，再买入更多股数。 在此背景之下，24年初完成了历时半年多的调仓，把A股的中免上机和东财卖出，换仓到内蒙华电、老凤祥B。7月卖出资本开支不断增长、利润增长10-15%、估值35倍pe的微软，美股只剩腾讯和8月底开仓的拼多多。港股一直聚焦动力煤、物业和中海油H，也为24年账户贡献最多盈利。 从盈利贡献分析： A股的3个账户，造成1.6%账户亏损。 港股整体贡献6.1%账户收益。4个物业公司，滨江服务+越秀服务+中海物业+保利物业共贡献4.4%收益，神华H贡献1.6%收益率，海控H贡献0.6%收益，中海油造成0.5%账户亏损。 美股腾讯ADR、微软、苹果、拼多多、网易盈利，新东方略有亏损，共贡献5.2%账户收益。 股息分红，贡献5%账户收益。 美港股期权交易对账户整体收益助力很少，略有盈余。 期权交易，控制好杠杆，胜率就能提升。一切带有杠杠和时间期限的标的品种，有3个纬度：第一，你看对方向。第二， 你要在正确的时间内，看对方向。第三， 你要控制好杠杠。 下面，详细盘点期权交易。 今年，一共操作14笔sell put。10单盈利，4单亏损。拼多多做了3笔，盈利1笔，中海油做了1笔，盈利；腾讯做了10笔，8笔盈利2笔亏损。 sell put就是看空波动率，赚权利金。卖出看跌期权的操作就是期权卖方卖出put，赚取权利金，并承诺在未来的某个时间，以行权价格购买标的资产。 港股期权的买方，有权提前行权。当股价大跌时，期权的卖方不光损失权利金，如果成为深度价内期权，买方有动力提前行权，卖

$中国海洋石油(00883)$ $中远海控(01919)$  有些生意短期经营风险众人皆知，就容易在定价上反应，甚至过度反应，反而降低了投资风险。 有些生意长期风险点一般人不容易看明白，反而是短期经营向好时定价过于乐观，其实是抬高了潜在投资风险。 后者，识别难度很大。这些年，我也越来越胆小，收入15%增长，利润20%增长的微软，当动态市盈率到了40倍时，我也弃了。 我更喜欢前者，虽然波动巨大，但是安全。低pe+低增长+7%以上的高分红，保护垫足够厚。 已经满仓。

$中国海洋石油(00883)$ 继续加仓，已经接近满仓。下午找找机会。

目前有2.6%的空仓。 美股：腾讯15%、拼多多5%、中概etf（513050）3.3% 港股：中海油H33.4%、中远海控H3%、滨江服12.3%、越秀服务0.7% A股：老凤祥B9.7%、内蒙华电14.4%。 交易回顾： 10月3日，卖出全部越秀服务。10月4日/17日买回部分仓位。 10月4/9日，开始买入中远海控H（9月30日全部卖出）。 10月10日，卖出14%仓位老凤祥B，资金出金用于家用。 10月8日/22日/29日/30日，买入中海油H。   目前持仓中有4家公司完成3季报的披露。中海油、中远海控的3季度报好于预期，预计24年EPS分别为3.15元、3元。24年的市盈率5.3倍和4倍。股息率分别8%和13%。内蒙华电的3季度数据符合预期，维持24年的EPS（0.47元），股息率6.3%。而老凤祥的3季报比较差，下面将重点展开说说。   老凤祥24年Q3收入同比下滑42%至126 亿元，归母净利润同比下滑46%至3.7 亿元，扣非后归母净利润同比下滑65%至2.4亿元，业绩低于预期，主要因金价高位影响金饰销售。 24年Q3金价高位并逐步上涨，截至9月末上海黄金交易所AU9999价格达595元/g，较6月末上涨8%，同比上涨33%。金价高位上涨背景下，消费者购买黄金珠宝首饰的观望情绪较明显，根据国家统计局，7 月至9月金银珠宝行业社零分别同比下滑10.4%、12.0%、7.8%。老凤祥珠宝销售94%收入来自经销商，受金价影响，经销商拿货情绪低迷，本季度数据下滑比较严重。估计门店在2季度的销售低迷，经销商库存有挤压，到了3季度拿货意愿低。 Q3的毛利率略有下滑，从去年的7.3%下滑至6.3%。存货规模下降5个亿，现金流逆势实现同比改善，24年Q3公司经营性现金流同比转正至净流入14.3亿元（vs23年Q3 净流出20.2亿元）。 预计4季度销售

$越秀服务(06626)$ $中远海控(01919)$  又买回来了。继续蹲。 中国股市历史告诉我们，只有看空式的做多才能盈利。贵了卖出，便宜买入。

$中远海控(01919)$ 10月4日捞的海控，加上分红盈利1.1港币/股。

$滨江服务(03316)$ $中国海洋石油(00883)$ 早盘，各种资金卖出港股买入A股。滨江服务和海油各捞1万股。继续蹲。

$中国海洋石油(00883)$ 这轮牛市就是逼空，前期空头头寸越大的个股，这轮涨幅逾大。 证券、白酒、地产表演的都是收割空头。

$越秀服务(06626)$ 3.72上下全部卖出   等待新的建仓机会