$拼多多(PDD)$半年没见，没想到跌倒最低51，我怎么说来这，3月底我说pdd只值五六十最多，一帮人嘲讽，当时还是100多不少。不过现在我觉得估值逻辑又变了，pdd估计还要跌，毕竟阿里现在17倍的pe都不稳，那pdd何来自信保持在这个估值水平醒来，现在的逻辑，互联网零售还是零食，就像互联网金融，以前叫fintech，现在是techfin，现在美国应该会逐步开始裁员潮，经济下行会比预计的要快，国内已经动降准了，说明小微企业真的活不下去了，有兴趣可以看看李迅雷的报告，预估国内失业率20%，未来中美股市都不会太好，港股本身估值逻辑就不一样，港股更多的按照自由现金流而非股利贴现、因此中概股转港股，估值应该会普遍缩水，中概股核心问题不是中美摩擦，而是互联网逻辑的改变。我们半年以后再见，看看股市如何？目前，我已经清仓大半年

$RLX科技(RLX)$之前过于恐慌，晚上在想要不要割肉算了，当时亏5个点没走，现在亏20个点，突然很想走。这次我没有膨胀，认真思考了一下逻辑，从我的理解来看，电子烟行业具有非常强的先发优势，因为本身具有成瘾性、因此从这点来说、就是我们互联网分析的用户心智，当然从财务数据来看，我很少见到一家成长企业、在收入增长如此之快的前提下，能保持很高的毛利和净利，以及经营性现金流。这一点玩法上跟小米很像，而另外一个高成长及高盈利的企业，就是当年的蚂蚁，所以高成长高盈利的行业，必定涉及到政策风险。最终我决定留下来，等rlx成长，我的预算是亏到股价为0，我4个月的利润全部吐完。这是我的个人决定，我是一个在某互联网大厂做决策分析，同时做过财务相关工作cpa持有者，你可以觉得按照ps估值高，但我告诉你，估值不是这么算的，我自己算完，是高，但合理只是没给二级市场留汤。

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$实在是不懂，stock compensation大量增加导致的eps低于预期，炒股都不看财报的吗？还是看不懂，全是利好，公司预期也利好，不是补仓的机会吗～

$纳斯达克(.IXIC)$十年期国债收益率继续走高，我相信金融和经济原理，国债作为无风险利率，本身就作为股市锚定的基础，我不认为国债利率会突破2%，但市场依然不稳定，从技术面角度，我会考虑建个底仓，但美联储若没有相关动作，我不认为1.9万亿对应的国债依然有这么多投资者购买，美国疫情逐步修复下，通胀率会随着消费需求拉动式增长，必然会要求更高的无风险利率，tips昨天的市场通胀率达到历史高点，我个人更倾向于这次是技术层面的反弹

$RLX科技(RLX)$这一波杀估值会很漫长，但是长期我一定是看好rlx、我不认为现在时点是抄底的阶段，大盘不稳估值一直在被杀，其实逻辑很简单，这么多年，哪个行业是国家开了又闭了的，从新能源整车外资，互联网金融，包括以前的房地产等行业，一旦开放，就是疏大于堵，国家一直在提倡市场经济，因此监管是靴子落地，好事，对于rlx而言，c端市场恰恰最重要的是c端平台，而非b端上游制造，你看看做电子产品的，apple，小米啥情况，再看看b端上游的欧菲光啥的，缺了苹果客户、股价啥情况，所以掌握好最终用户的企业、才是未来的高估值企业，但是目前来看，rlx的短期抄底，我认为并没有结束，主要是纳指其实趋势还是向下，现在市场对于高估值太敏感了

$纳斯达克(.IXIC)$想要抄底买入一只下跌的股票，就如同想要抓住一把下跌的刀子。不但抓不住，反而会伤到手导致剧烈的疼痛，因为你抓错了地方。通常来说一个更稳妥的办法是，等刀落到地上后，扎进地里，晃来晃去了一阵后停止不动了，这时再抓起这把刀子也不迟。

$美团-W(03690)$看过美团道财报数据就知道，外卖业务根本不赚钱，完全就需要靠人力地推成本堆上去，美团赚钱的只有ota业务，美团ota打得是下沉市场，不然美团也不会之前花大力气做金融做打车，我也不懂股价涨成这样未来挤泡沫的增长点在哪？社区团购增加粘性，这块业务也真的不赚钱，说到底券商看多也很有意思，作为行业内部分析师，会发现很多券商的研报数据也是挺搞笑的

$NQ100指数主连(NQmain)$ 十年期国债已经突破1.6了

$拼多多(PDD)$只跟你们说一句，按照阿里的估值逻辑，pdd只值57块钱，况且阿里还包括阿里云，菜鸟等业务的想象空间，好自为之吧

$拼多多(PDD)$8亿aau依然无法盈利，我倒是想看看这么高的估值泡沫哪天就可以破了，这个规模下，追求的利润在哪里，盈利用户永远是二八原则，下沉市场可以讲故事，却无法持续盈利，故事终究有泡沫破碎的一天，现在一代的新韭菜，没经过过淘宝大战ebay，最好走向大ka，也就是因为ka才赚钱，走到最后还是玩的同质化竞争

$纳斯达克(.IXIC)$还是先走比较好，我过年前也特别自信，过年我手上浮盈又涨了一大波，我妈跟我一起做同样的股票，我妈20年老股民，劝我一起止盈，我不耐烦，判断现阶段肯定还是继续pe宽松，而且疫情刚好转，只是技术回调，足足捱七八个阴线，直到今天我妈说的对，即使是长期看好的股票随时都能买入的，现在大盘不稳，市场情绪哪会因为一个说明就全部掉头，我现在特信20年老股民的话，我妈跟我说a股股灾那会儿很多人以为3000点就是底了，其实哪有低，足足跌倒1500点，现在这情况，更加说明市场预期宽松随着疫情肯定锁紧，所以现在还是现金为王的好

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$不觉得很有意思吗？花旗看衰的原因是疫情合同，但问题来了，pltr最大的合同是并非与疫情相关，而且公司分为政府和商业部分，这两年帮银行等机构做反欺诈也做得不错，作为数据分析和挖掘从业者、我最看好的是分析经验和能力，而非软件，软件开发真的很快这一点其他数据公司做不到，至于股价下跌，都是小单卖出

$拼多多(PDD)$电商赛道拥挤不堪，抖音马上在上海建抖音电商总部，快手说到底，赚钱靠下沉市场电商，美团开始开始在app上的一级入口试点电商业务，我也不懂你们哪来的自信认为pdd还能涨，这么点收入，2000亿市值，全靠补贴，一般这个市值下，都开始关注如何持续扩大盈利，还在关注初始引流阶段的aau指标，说到底aau越高，亏损越大，代表未来越不可持续，因为引流到顶，无法转化盈利，不进则退，相比之下，阿里财报显示持续往线下实体零售布局，包括大润发的收购和盒马业务的拓展，这才是下一阶段的发展，毕竟零售到最后依然是线上线下的协调，说起来，马老师眼光真的可以

$RLX科技(RLX)$各位兄弟对不住了，我亏了不少清仓了，保住剩下的盈余静待时机，结论还是一样，我绝对看好rlx的发展，这点我很自信，在rlx亏的这么多，我肯定之后要赚回来的。不过通过最近几天看了很多机构观点和研报摘要，包括国内国外的，a股流动性紧缩板上钉钉，美股大概率美联储只会有一些温和的动作，所以市场预期的通胀很可能不能被逆转，除非美联储采取强有力措施，包括卖短期买长期，增加回购，或者美元贬值，但我觉得大概率不会发生，所以最近会有极大的纳指回撤，如果不发生最好，发生的话我会选择大盘稳住下抄底。炒股风险是第一位的，祝各位好运。

$RLX科技(RLX)$我也不懂割的人啥想法，前两天其他我都跑了，就这只股票亏的多了，想好了不走就坚决不走，基本面又没变化，现在跌倒这个时候再跑，那是真韭菜

$纳斯达克(.IXIC)$这么多人还在说国债跟股市没关系，主导市场的是机构和国家，而非韭菜，国债突破新高，上升通道打开，很有可能迎来新一波下跌，看看历史就知道了，美债收益率高的时候，确实股市也在涨，那是因为经济基本面好，流动性宽松，现在环境不一样，而且每一次的美债收益率暴涨阶段，都是美股的回调，如果连股票资产定价的基本原理都不理会，这和赌博有啥区别

$纳斯达克(.IXIC)$纳指和十年期国债真的没关系吗？

$纳斯达克(.IXIC)$$NQ100指数主连(NQmain)$ 现在纳指对十年期国债的反应已经钝化了，个人认为差不多是入场点，但现在slr是否延期，美联储就是不发表意见，若不延期，将会短期造成极大的波动风险

$Northern Star Acquisition Corp(STIC)$这抛售的真的恐慌性，10块钱的上市价快到了

$RLX科技(RLX)$这两天看了看美债和宏观层面的研报，基本上各大机构观点是美联储不太可能加大债券回购，并且可能释放提前紧缩的暗示，这跟我的猜测比较类似，因此在股市上还有可能出现更大幅度的回调，rlx我估计未来又可能会跌倒13到14左右，如果长期看好的朋友，就要确保自己不会在最低位跑路，也不要轻易加仓，否则建议入袋为安，吃不消下跌就清仓。至于电子烟方面，我查了下juul关于电子烟在美国2019年出事后，目前已经重新在美国销售，财新最近突然出了一偏电子烟的行业报告，目前国家已经在对电子烟做研究，我之前听过李丰的演讲，基本上每一次国家在经济下行时都会开放一个垄断市场，最近一次是金融和汽车，所以特斯拉全资能在国内建工厂，所以蚂蚁和其他互联网金融业务数据风风火火，这点上，我认为政府目前政策选择更多的是疏大于堵，况且现在在日本，北美和欧洲，电子烟风风火火，渗透率超过30%，而中国2.87亿烟民，渗透率才1.5%。如果长期看好，就不要在意短期的波动、我也是这么安慰自己的。