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21克拉粉钻

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及时止损、远离逆市风险

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2023-12-17

瞄得准.守得稳！兄牛逼啊

@海洋投资:$COIN 20231215 115.0 CALL$ 耐心等待下一个机会

2023-06-24

培养远见定力要多看多悟！

这个浙江人在英伟达最失落时重仓买入，赢得了整个未来

07-16 18:30

$英伟达(NVDA)$ M顶？Ai到头了？

07-13

好阅

@小虎访谈:【小虎访谈】是小蛙呀：苹果赚11倍的经验大分享，拿得住比买得到更难！

07-12

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@许亚鑫:通胀数据落地，金银刷出新高！

07-11

创新股的顶级投资经理:木头姐！

@美股解毒师:木头姐最新投资者信：为什么卖掉英伟达

07-11

写得好👍

@谋定后动:【美股周记】2024年第27周——特朗普当选对美股影响及布局

07-10

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长江电力为啥比茅台还稳？

07-10

巴菲特有源源不断的子弹.没有资金压力.以他的选股标准在A股是可以赚到钱的.那些小市值股根本不是老巴的菜.长江电力是比较符合老巴的标准

07-08

试着想想当几个科技巨头订单都满足了.达子的增速是不是进入低速区

英伟达因估值担忧罕见遭降级，“AI股王”真的涨到头了？

07-07

它只是补涨.整个芯片行业Amd涨幅掉得太远了

@阿咕咕咕:$美国超微公司(AMD)$ 最被市场无视的AI 芯片股， LISA SU 之前给出的今年MI 300系列销售额是4B ，我相信某一个财报后 LISA 会上调到5B （供应链瓶颈已经出现明显改善），而对照AVGO 12B 的AI 相关的销售额和AVGO 的市值比换算AMD 的合理股价应该是210左右而再考虑到未来两年 AMD AI GPU 具备的爆发式增速比AVGO 的更大， AMD 合理价格理应更高而且在消费电子部分还受益 AIPC 。股价横了有一个季度, 该雄起了

07-04

不到 3000天.继续努力

07-02

瞎几巴胡说八道

@第N次大变革大分流:$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉的Q2交付数据会比较难看，因为5月和4月份的上海工厂生产数据都同比下滑的情况下，而且是航拍卫星图显示库存积压严重的情况下，不会指望6月份会发生季度末交付奇迹，大环境是汽车行业越来越卷。最近的反弹已经过度透支了乐观情绪。

07-01

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一周前瞻｜关键周杀至！鲍威尔讲话、美联储纪要、大小非农轮番登场；港股周一休市，美股周三起休市一天半

06-28

$Faraday Future(FFIE)$ 现在的电动车是红海市场.就算投也只投特斯拉.贾老板梦想破灭了

06-25

$NVDA 20240628 136.0 PUT$ 太可惜了！没有想到去做空.没有及时切换所以这个钱收不到…ಥ_ಥ6月 21日美股三巫日个人记录

06-23

黄花闺女熬成婆婆😏

伟大的公司是熬出来的！英伟达和特斯拉就是最好的例子

06-21

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朱啸虎：年底GPT-5达不到预期，英伟达市值就“完蛋了”

06-21

小开心

06-21

期权有时间损耗对行情判断要求太高.一般人还是拿正股稳(可以无限持有)

@火火兔爸:$英伟达(NVDA)$ 做期权的真可怜

06-20

$TSLA 20240621 185.0 CALL$ 好险！差点活埋！未日期权一击不中必须果断放弃、留恋幻想只会成为刀下肉片！

06-20

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英伟达买权激增、股价将剧震？周五三巫日创史高

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tg-height=\"346\"/><span>图片</span></p><p>近期，英伟达凭借财报的优异表现，股价暴涨 25.96% ，公司市值冲击到万亿美元。郑方多年的坚持，终于得到了巨大回报。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ee15a7aa84125f1d8f134923154e456\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>以事后诸葛亮的角度来看，这是郑方对人类科技、未来的押注，理所应得的结果。</p><p>但倘若设身处地地回望当年的情况，就会发现，穿透市场的迷雾，做出具有前瞻性的决断，并不是一件容易的事。</p><h2 style=\"text-align: left;\">逆境见真知</h2><p>2016年，已经在PC市场打下一片天地的英伟达，正面临着各种困境。</p><p>根据IDC的数据，2016年全球PC出货量为2.59亿台，同比下降5.7%，是连续第五年下滑。</p><p>而造成这一困境的主要原因，是智能手机和平板电脑等移动设备，经过数年发展后，性能和功能越来越强大，且价格不断下降，越来越能满足消费者的日常需求，比如上网、看视频、玩游戏等。</p><p>因此，很多消费者觉得没有必要再买一台PC，或者延长了PC的更换周期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/075871b9ec07bcc308698ec539cea039\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"569\"/><span>图片</span></p><p>与此同时，英伟达在GPU市场面也临着AMD、英特尔等强劲竞争对手，尤其是AMD收购ATI后，形成了CPU整合GPU的新解决方案，对英伟达构成了威胁。</p><p>与业内当时看衰英伟达的态度不同，郑方基于大量的研究与调查，认为：“显卡的GPU构造是最接近人工智能运算能力的架构，因此，英伟达在人工智能领域将大有可为，未来业绩爆发力巨大。”</p><p>于是，凯思博开始大量买入英伟达的股票高达几亿美金。</p><p>这一不同与市场的认知，是由于当时郑方敏锐地察觉到了人工智能的萌芽。</p><p>2016年，可以说是世人第一次感受到“AI震撼”的年份。</p><p>那一年，名为AlphaGo的人工智能战胜了世界顶级围棋手李世石，宣告了AI在单一领域对人类的完胜；</p><p>而也就是在这一年的8月，英伟达把全球第一台AI超级计算机捐给了当时还刚成立不到一年的OpenAI。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/435cfbebf8b86c764e5782fc10e3095d\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"864\" tg-height=\"596\"/><span>图片</span></p><p>由此，郑方认为，其绝不只是一个制作PC显卡的硬件厂商，将来必定大有可为。</p><p>果不其然，在2016年至2017年，短短两年时间，英伟达股价最高涨幅达十倍，让郑方成为当时AI领域赚钱最多的华人。</p><p>在郑方的投资逻辑中，英伟达当时的处境，与当年打败了IBM的苹果十分相似。</p><p>20世纪80年代，苹果用一款名为Macintosh的个人电脑，打败了IBM体积庞大、价格昂贵的计算机。</p><p>它的外形小巧精致，价格也比IBM的大型机要便宜得多，而且图形用户界面和鼠标输入设备让操作变得简单直观，吸引了大量消费者。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3052704e0ee23cf2f847d6bdc624957\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"894\" tg-height=\"595\"/><span>图片</span></p><p>通过让更多普通人享受到科技的成果，苹果成为了当今最成功的科技公司之一。</p><p>同样，在当时英伟达的GPU技术生态中，也出现了类似的胎芽。</p><p>具体来说，其所开发的CUDA技术，不仅让开发者更容易地使用英伟达的GPU来加速各种计算密集型的任务，例如深度学习、图像处理、科学计算等。也提供了一套完整的软件工具，可以帮助开发者编写和优化GPU代码。</p><p>同时，英伟达还十分前瞻性地，在GPU中引入了一些针对深度学习的硬件技术，例如Tensor Core，可以支持各种精度的计算。</p><p>所有这一切支撑AI的技术，都让今天的ChatGPT等大模型，不再因硬件和算力的限制，变得遥不可及，而是成为了人人触手可及的科技成果。</p><h2>EQ的力量</h2><p>如前所述，郑方认为，任何能够在未来使更多人类受益的科技，都是值得投资和期待的，这也是凯思博重仓长线持有英伟达的原因。</p><p>不过，这种“受益范围”的维度，并不是单向和平面的。</p><p>很多国内投资者，虽然也知道技术的进步，会带来新的经济增长点，并且也加仓了一些科技公司。</p><p>但由于不理解科技发展使人类受益的逻辑，因此当某一技术需要长期研发，且很难看到实际成果时，这类投资者，往往就难以坚持长期主义。</p><p>其实，这样的误区，就在于将人类生活的维度，看成了扁平的一维世界。</p><p>在郑方看来，人类在数千年的岁月中，实际上都生活在一维的平面中，在这个单向的平面里，人类财富的源泉，往往就是自然界的各种资源。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69178bf70129bfd3e19dba2edcbe2c94\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"865\" tg-height=\"437\"/><span>图片</span></p><p>这也是为什么，在“一维时代”能够获取大量财富的企业，往往都是石油、地产一类的资源型企业。</p><p>而到了互联网时代，人类生活的维度，就从先前的一维扩展到了互联互通的二维时代，在几乎无限的网络空间里，众多互联网企业，凭借着QQ、微信这类APP，让科技的成果惠及到了更多使用者，并由此创造出了传统资源企业10倍都不止的财富。</p><p>而到了AI时代，随着ChatGPT等更先进的人工智能的出现，科技对人类的“受益范围”则扩展到了更广泛、更深层次的三维时代。</p><p>郑方认为，这种“受益范围”的扩展，是ChatGPT等AI所展现出的EQ（情商）能力所带来的。</p><p>因为先前的AI，比如战胜了李世石的AlphaGo，虽然在智力层面拥有了超越人类的实力，但要使其真正走进人类的生活中，就必须先让其变得更像一个“人”，而不是机器。</p><p>于是，会写诗、会画画，能读懂人类心思的GPT，凭借着以往AI所不能及的EQ，迅速俘获了大量用户。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/069e0d69de8f7b9ac71dc6d5d93926d7\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"875\" tg-height=\"491\"/><span>图片</span></p><p>它不仅可以提供更多的娱乐、教育、创作等服务，还可以与人类建立更深层次的情感联系和信任。它开启了计算机的灵魂，让人类和机器之间的交流更加自然、流畅和有趣。</p><p>英伟达作为GPT等AI背后的强大支持者，为其提供了高性能、高效率、高灵活性的GPU和软件平台。英伟达不断创新和优化自己的产品和技术，也为AI领域带来了突破性的进展和贡献。</p><p>英伟达拥有全球最广泛的AI生态系统，与各大云服务商、数据中心运营商、AI框架开发者、AI应用开发者等合作，为各行各业提供端到端、全栈式的AI解决方案。</p><p>如果当前的生成式AI，是一条遨游于海中的鱼儿，那么英伟达所构筑的AI生态，就相当于是将其围绕着的大海。</p><h2>未来的启示</h2><p>在多年的坚持下，郑方的坚持迎来了巨大的回报。</p><p>上月月底，英伟达发布了第一季度财报，从整体来看，英伟达第一季度的营收额为71.92亿美元（约508.38亿元），较上一季度增长了19%。</p><p>其净利润也远高于市场预期的14.899美元，达到了20.43亿美元（约144.41亿元）。</p><p>5月26日，隔夜美股，英伟达股价大涨25%，盘中一度涨超30%，市值增长了2200亿，重返万亿美元市值。</p><p>细分到具体业务，数据中心收入打破了英伟达自家的纪录——42.8亿美元（约302.54亿元），同比增长14%，环比增长18%。</p><p>而回首当初，郑方在2016年买入英伟达股票时，英伟达的市值仅仅在135亿美元至150亿美元，PE在16倍左右，账上净现金高达34.51亿美元。</p><p>谁又能想到，仅仅数年后，英伟达就长成了一个市值万亿的科技巨头。</p><p>这样的增长，不只是某一技术突破带来的爆发，而是一个新时代的到来。</p><p>在可预见的未来，英伟达在算力芯片上的优势，将继续为其在AIGC时代带来更大的收益，因为在所以在此次的AI浪潮中，谁掌握了GPU，谁就掌握着了训练大模型的“算力血液”。</p><p>面对这样的未来，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“我们看到了业界对NVIDIA计算平台的强大需求。NVIDIA正在推动人工智能、数字生物学、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车和机器人等当今最具影响力的诸多领域的进步。”</p><p>这种通过科技的力量，改变人类生活的理念，恰好与凯思博的投资理念不谋而和。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/870c4678165c43e50450e2531374cf80\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"878\" tg-height=\"499\"/><span>图片</span></p><p></p><p>因为在凯思博的CEO郑方看来，任何投资都应该以人为本，关注那些世界最先进的生产力，以及能够改变人类生活的科技。</p><p>在这一理念的驱动下，郑方认为，所有的优质上市公司都或多或少是由三种关键点来驱动其长期成长的，分别是投资驱动型、服务驱动型和创新驱动型。</p><p>在创新驱动型的企业中，无论是商业模式的创新，技术、硬件的创新，只要能对人的生活产生正向的改变都是优质的企业。</p><p>回望今夕的大模型竞争，我们不难发现，国内的AI领域，需要的不仅仅是技术成熟、资金充裕的企业，更需要一些富有卓识和远见的投资者，在这场漫长的科技马拉松中，坚定不移地支持那些能为世界带来改变的技术和背后的企业家。</p><p>毕竟，人类的伟大之处，就在于能够“看见”并相信那些尚未发生的未来。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>这个浙江人在英伟达最失落时重仓买入，赢得了整个未来</title>\n<style 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举大名耳</strong></p><p>导语：郑方在2016年买入英伟达股票时，其市值仅为135亿美元。仅数年，英伟达就长成为市值万亿的科技巨头。</p><p>2016年，著名的《对冲基金新闻》发布了一篇文章——《这家亚洲对冲基金买入英伟达和台积电的决定正确吗》？</p><p>那一年，英伟达（NVDA）和其所耕耘的PC市场，并非是一个被投资者看好的领域，当时有人认为，其执着的PC硬件领域，终将随着移动设备的兴起，成为历史的尘埃。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/be2025d5589ad2c7099268b96fef8a6e\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"172\"/><span>图片</span></p><p>然而，就在这种情况下，一个默默观察的投资者，却果断出手，决定重仓长线持有英伟达。</p><p>说来也巧，在芯片和科技领域，浙江人总是能屡屡改变世界，台积电的张忠谋是浙江宁波人，英伟达的黄仁勋是浙江青田人，金土顿的杜纪川浙江青田人，日月光的张虔生浙江温州人。</p><p>而这位颇具远见的投资者——凯思博的创始人郑方，也是浙江人。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d6bcb0518d89745fbdc42d69af8fe9cb\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"981\" tg-height=\"346\"/><span>图片</span></p><p>近期，英伟达凭借财报的优异表现，股价暴涨 25.96% ，公司市值冲击到万亿美元。郑方多年的坚持，终于得到了巨大回报。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0ee15a7aa84125f1d8f134923154e456\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>以事后诸葛亮的角度来看，这是郑方对人类科技、未来的押注，理所应得的结果。</p><p>但倘若设身处地地回望当年的情况，就会发现，穿透市场的迷雾，做出具有前瞻性的决断，并不是一件容易的事。</p><h2 style=\"text-align: left;\">逆境见真知</h2><p>2016年，已经在PC市场打下一片天地的英伟达，正面临着各种困境。</p><p>根据IDC的数据，2016年全球PC出货量为2.59亿台，同比下降5.7%，是连续第五年下滑。</p><p>而造成这一困境的主要原因，是智能手机和平板电脑等移动设备，经过数年发展后，性能和功能越来越强大，且价格不断下降，越来越能满足消费者的日常需求，比如上网、看视频、玩游戏等。</p><p>因此，很多消费者觉得没有必要再买一台PC，或者延长了PC的更换周期。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/075871b9ec07bcc308698ec539cea039\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"569\"/><span>图片</span></p><p>与此同时，英伟达在GPU市场面也临着AMD、英特尔等强劲竞争对手，尤其是AMD收购ATI后，形成了CPU整合GPU的新解决方案，对英伟达构成了威胁。</p><p>与业内当时看衰英伟达的态度不同，郑方基于大量的研究与调查，认为：“显卡的GPU构造是最接近人工智能运算能力的架构，因此，英伟达在人工智能领域将大有可为，未来业绩爆发力巨大。”</p><p>于是，凯思博开始大量买入英伟达的股票高达几亿美金。</p><p>这一不同与市场的认知，是由于当时郑方敏锐地察觉到了人工智能的萌芽。</p><p>2016年，可以说是世人第一次感受到“AI震撼”的年份。</p><p>那一年，名为AlphaGo的人工智能战胜了世界顶级围棋手李世石，宣告了AI在单一领域对人类的完胜；</p><p>而也就是在这一年的8月，英伟达把全球第一台AI超级计算机捐给了当时还刚成立不到一年的OpenAI。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/435cfbebf8b86c764e5782fc10e3095d\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"864\" tg-height=\"596\"/><span>图片</span></p><p>由此，郑方认为，其绝不只是一个制作PC显卡的硬件厂商，将来必定大有可为。</p><p>果不其然，在2016年至2017年，短短两年时间，英伟达股价最高涨幅达十倍，让郑方成为当时AI领域赚钱最多的华人。</p><p>在郑方的投资逻辑中，英伟达当时的处境，与当年打败了IBM的苹果十分相似。</p><p>20世纪80年代，苹果用一款名为Macintosh的个人电脑，打败了IBM体积庞大、价格昂贵的计算机。</p><p>它的外形小巧精致，价格也比IBM的大型机要便宜得多，而且图形用户界面和鼠标输入设备让操作变得简单直观，吸引了大量消费者。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c3052704e0ee23cf2f847d6bdc624957\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"894\" tg-height=\"595\"/><span>图片</span></p><p>通过让更多普通人享受到科技的成果，苹果成为了当今最成功的科技公司之一。</p><p>同样，在当时英伟达的GPU技术生态中，也出现了类似的胎芽。</p><p>具体来说，其所开发的CUDA技术，不仅让开发者更容易地使用英伟达的GPU来加速各种计算密集型的任务，例如深度学习、图像处理、科学计算等。也提供了一套完整的软件工具，可以帮助开发者编写和优化GPU代码。</p><p>同时，英伟达还十分前瞻性地，在GPU中引入了一些针对深度学习的硬件技术，例如Tensor Core，可以支持各种精度的计算。</p><p>所有这一切支撑AI的技术，都让今天的ChatGPT等大模型，不再因硬件和算力的限制，变得遥不可及，而是成为了人人触手可及的科技成果。</p><h2>EQ的力量</h2><p>如前所述，郑方认为，任何能够在未来使更多人类受益的科技，都是值得投资和期待的，这也是凯思博重仓长线持有英伟达的原因。</p><p>不过，这种“受益范围”的维度，并不是单向和平面的。</p><p>很多国内投资者，虽然也知道技术的进步，会带来新的经济增长点，并且也加仓了一些科技公司。</p><p>但由于不理解科技发展使人类受益的逻辑，因此当某一技术需要长期研发，且很难看到实际成果时，这类投资者，往往就难以坚持长期主义。</p><p>其实，这样的误区，就在于将人类生活的维度，看成了扁平的一维世界。</p><p>在郑方看来，人类在数千年的岁月中，实际上都生活在一维的平面中，在这个单向的平面里，人类财富的源泉，往往就是自然界的各种资源。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69178bf70129bfd3e19dba2edcbe2c94\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"865\" tg-height=\"437\"/><span>图片</span></p><p>这也是为什么，在“一维时代”能够获取大量财富的企业，往往都是石油、地产一类的资源型企业。</p><p>而到了互联网时代，人类生活的维度，就从先前的一维扩展到了互联互通的二维时代，在几乎无限的网络空间里，众多互联网企业，凭借着QQ、微信这类APP，让科技的成果惠及到了更多使用者，并由此创造出了传统资源企业10倍都不止的财富。</p><p>而到了AI时代，随着ChatGPT等更先进的人工智能的出现，科技对人类的“受益范围”则扩展到了更广泛、更深层次的三维时代。</p><p>郑方认为，这种“受益范围”的扩展，是ChatGPT等AI所展现出的EQ（情商）能力所带来的。</p><p>因为先前的AI，比如战胜了李世石的AlphaGo，虽然在智力层面拥有了超越人类的实力，但要使其真正走进人类的生活中，就必须先让其变得更像一个“人”，而不是机器。</p><p>于是，会写诗、会画画，能读懂人类心思的GPT，凭借着以往AI所不能及的EQ，迅速俘获了大量用户。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/069e0d69de8f7b9ac71dc6d5d93926d7\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"875\" tg-height=\"491\"/><span>图片</span></p><p>它不仅可以提供更多的娱乐、教育、创作等服务，还可以与人类建立更深层次的情感联系和信任。它开启了计算机的灵魂，让人类和机器之间的交流更加自然、流畅和有趣。</p><p>英伟达作为GPT等AI背后的强大支持者，为其提供了高性能、高效率、高灵活性的GPU和软件平台。英伟达不断创新和优化自己的产品和技术，也为AI领域带来了突破性的进展和贡献。</p><p>英伟达拥有全球最广泛的AI生态系统，与各大云服务商、数据中心运营商、AI框架开发者、AI应用开发者等合作，为各行各业提供端到端、全栈式的AI解决方案。</p><p>如果当前的生成式AI，是一条遨游于海中的鱼儿，那么英伟达所构筑的AI生态，就相当于是将其围绕着的大海。</p><h2>未来的启示</h2><p>在多年的坚持下，郑方的坚持迎来了巨大的回报。</p><p>上月月底，英伟达发布了第一季度财报，从整体来看，英伟达第一季度的营收额为71.92亿美元（约508.38亿元），较上一季度增长了19%。</p><p>其净利润也远高于市场预期的14.899美元，达到了20.43亿美元（约144.41亿元）。</p><p>5月26日，隔夜美股，英伟达股价大涨25%，盘中一度涨超30%，市值增长了2200亿，重返万亿美元市值。</p><p>细分到具体业务，数据中心收入打破了英伟达自家的纪录——42.8亿美元（约302.54亿元），同比增长14%，环比增长18%。</p><p>而回首当初，郑方在2016年买入英伟达股票时，英伟达的市值仅仅在135亿美元至150亿美元，PE在16倍左右，账上净现金高达34.51亿美元。</p><p>谁又能想到，仅仅数年后，英伟达就长成了一个市值万亿的科技巨头。</p><p>这样的增长，不只是某一技术突破带来的爆发，而是一个新时代的到来。</p><p>在可预见的未来，英伟达在算力芯片上的优势，将继续为其在AIGC时代带来更大的收益，因为在所以在此次的AI浪潮中，谁掌握了GPU，谁就掌握着了训练大模型的“算力血液”。</p><p>面对这样的未来，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“我们看到了业界对NVIDIA计算平台的强大需求。NVIDIA正在推动人工智能、数字生物学、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车和机器人等当今最具影响力的诸多领域的进步。”</p><p>这种通过科技的力量，改变人类生活的理念，恰好与凯思博的投资理念不谋而和。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/870c4678165c43e50450e2531374cf80\" alt=\"图片\" title=\"图片\" tg-width=\"878\" tg-height=\"499\"/><span>图片</span></p><p></p><p>因为在凯思博的CEO郑方看来，任何投资都应该以人为本，关注那些世界最先进的生产力，以及能够改变人类生活的科技。</p><p>在这一理念的驱动下，郑方认为，所有的优质上市公司都或多或少是由三种关键点来驱动其长期成长的，分别是投资驱动型、服务驱动型和创新驱动型。</p><p>在创新驱动型的企业中，无论是商业模式的创新，技术、硬件的创新，只要能对人的生活产生正向的改变都是优质的企业。</p><p>回望今夕的大模型竞争，我们不难发现，国内的AI领域，需要的不仅仅是技术成熟、资金充裕的企业，更需要一些富有卓识和远见的投资者，在这场漫长的科技马拉松中，坚定不移地支持那些能为世界带来改变的技术和背后的企业家。</p><p>毕竟，人类的伟大之处，就在于能够“看见”并相信那些尚未发生的未来。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/b3d0717261cdb63c466f79a0a6334926","relate_stocks":{"NVDA":"英伟达"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1136875021","content_text":"作者 | 举大名耳导语：郑方在2016年买入英伟达股票时，其市值仅为135亿美元。仅数年，英伟达就长成为市值万亿的科技巨头。2016年，著名的《对冲基金新闻》发布了一篇文章——《这家亚洲对冲基金买入英伟达和台积电的决定正确吗》？那一年，英伟达（NVDA）和其所耕耘的PC市场，并非是一个被投资者看好的领域，当时有人认为，其执着的PC硬件领域，终将随着移动设备的兴起，成为历史的尘埃。图片然而，就在这种情况下，一个默默观察的投资者，却果断出手，决定重仓长线持有英伟达。说来也巧，在芯片和科技领域，浙江人总是能屡屡改变世界，台积电的张忠谋是浙江宁波人，英伟达的黄仁勋是浙江青田人，金土顿的杜纪川浙江青田人，日月光的张虔生浙江温州人。而这位颇具远见的投资者——凯思博的创始人郑方，也是浙江人。图片近期，英伟达凭借财报的优异表现，股价暴涨 25.96% ，公司市值冲击到万亿美元。郑方多年的坚持，终于得到了巨大回报。以事后诸葛亮的角度来看，这是郑方对人类科技、未来的押注，理所应得的结果。但倘若设身处地地回望当年的情况，就会发现，穿透市场的迷雾，做出具有前瞻性的决断，并不是一件容易的事。逆境见真知2016年，已经在PC市场打下一片天地的英伟达，正面临着各种困境。根据IDC的数据，2016年全球PC出货量为2.59亿台，同比下降5.7%，是连续第五年下滑。而造成这一困境的主要原因，是智能手机和平板电脑等移动设备，经过数年发展后，性能和功能越来越强大，且价格不断下降，越来越能满足消费者的日常需求，比如上网、看视频、玩游戏等。因此，很多消费者觉得没有必要再买一台PC，或者延长了PC的更换周期。图片与此同时，英伟达在GPU市场面也临着AMD、英特尔等强劲竞争对手，尤其是AMD收购ATI后，形成了CPU整合GPU的新解决方案，对英伟达构成了威胁。与业内当时看衰英伟达的态度不同，郑方基于大量的研究与调查，认为：“显卡的GPU构造是最接近人工智能运算能力的架构，因此，英伟达在人工智能领域将大有可为，未来业绩爆发力巨大。”于是，凯思博开始大量买入英伟达的股票高达几亿美金。这一不同与市场的认知，是由于当时郑方敏锐地察觉到了人工智能的萌芽。2016年，可以说是世人第一次感受到“AI震撼”的年份。那一年，名为AlphaGo的人工智能战胜了世界顶级围棋手李世石，宣告了AI在单一领域对人类的完胜；而也就是在这一年的8月，英伟达把全球第一台AI超级计算机捐给了当时还刚成立不到一年的OpenAI。图片由此，郑方认为，其绝不只是一个制作PC显卡的硬件厂商，将来必定大有可为。果不其然，在2016年至2017年，短短两年时间，英伟达股价最高涨幅达十倍，让郑方成为当时AI领域赚钱最多的华人。在郑方的投资逻辑中，英伟达当时的处境，与当年打败了IBM的苹果十分相似。20世纪80年代，苹果用一款名为Macintosh的个人电脑，打败了IBM体积庞大、价格昂贵的计算机。它的外形小巧精致，价格也比IBM的大型机要便宜得多，而且图形用户界面和鼠标输入设备让操作变得简单直观，吸引了大量消费者。图片通过让更多普通人享受到科技的成果，苹果成为了当今最成功的科技公司之一。同样，在当时英伟达的GPU技术生态中，也出现了类似的胎芽。具体来说，其所开发的CUDA技术，不仅让开发者更容易地使用英伟达的GPU来加速各种计算密集型的任务，例如深度学习、图像处理、科学计算等。也提供了一套完整的软件工具，可以帮助开发者编写和优化GPU代码。同时，英伟达还十分前瞻性地，在GPU中引入了一些针对深度学习的硬件技术，例如Tensor Core，可以支持各种精度的计算。所有这一切支撑AI的技术，都让今天的ChatGPT等大模型，不再因硬件和算力的限制，变得遥不可及，而是成为了人人触手可及的科技成果。EQ的力量如前所述，郑方认为，任何能够在未来使更多人类受益的科技，都是值得投资和期待的，这也是凯思博重仓长线持有英伟达的原因。不过，这种“受益范围”的维度，并不是单向和平面的。很多国内投资者，虽然也知道技术的进步，会带来新的经济增长点，并且也加仓了一些科技公司。但由于不理解科技发展使人类受益的逻辑，因此当某一技术需要长期研发，且很难看到实际成果时，这类投资者，往往就难以坚持长期主义。其实，这样的误区，就在于将人类生活的维度，看成了扁平的一维世界。在郑方看来，人类在数千年的岁月中，实际上都生活在一维的平面中，在这个单向的平面里，人类财富的源泉，往往就是自然界的各种资源。图片这也是为什么，在“一维时代”能够获取大量财富的企业，往往都是石油、地产一类的资源型企业。而到了互联网时代，人类生活的维度，就从先前的一维扩展到了互联互通的二维时代，在几乎无限的网络空间里，众多互联网企业，凭借着QQ、微信这类APP，让科技的成果惠及到了更多使用者，并由此创造出了传统资源企业10倍都不止的财富。而到了AI时代，随着ChatGPT等更先进的人工智能的出现，科技对人类的“受益范围”则扩展到了更广泛、更深层次的三维时代。郑方认为，这种“受益范围”的扩展，是ChatGPT等AI所展现出的EQ（情商）能力所带来的。因为先前的AI，比如战胜了李世石的AlphaGo，虽然在智力层面拥有了超越人类的实力，但要使其真正走进人类的生活中，就必须先让其变得更像一个“人”，而不是机器。于是，会写诗、会画画，能读懂人类心思的GPT，凭借着以往AI所不能及的EQ，迅速俘获了大量用户。图片它不仅可以提供更多的娱乐、教育、创作等服务，还可以与人类建立更深层次的情感联系和信任。它开启了计算机的灵魂，让人类和机器之间的交流更加自然、流畅和有趣。英伟达作为GPT等AI背后的强大支持者，为其提供了高性能、高效率、高灵活性的GPU和软件平台。英伟达不断创新和优化自己的产品和技术，也为AI领域带来了突破性的进展和贡献。英伟达拥有全球最广泛的AI生态系统，与各大云服务商、数据中心运营商、AI框架开发者、AI应用开发者等合作，为各行各业提供端到端、全栈式的AI解决方案。如果当前的生成式AI，是一条遨游于海中的鱼儿，那么英伟达所构筑的AI生态，就相当于是将其围绕着的大海。未来的启示在多年的坚持下，郑方的坚持迎来了巨大的回报。上月月底，英伟达发布了第一季度财报，从整体来看，英伟达第一季度的营收额为71.92亿美元（约508.38亿元），较上一季度增长了19%。其净利润也远高于市场预期的14.899美元，达到了20.43亿美元（约144.41亿元）。5月26日，隔夜美股，英伟达股价大涨25%，盘中一度涨超30%，市值增长了2200亿，重返万亿美元市值。细分到具体业务，数据中心收入打破了英伟达自家的纪录——42.8亿美元（约302.54亿元），同比增长14%，环比增长18%。而回首当初，郑方在2016年买入英伟达股票时，英伟达的市值仅仅在135亿美元至150亿美元，PE在16倍左右，账上净现金高达34.51亿美元。谁又能想到，仅仅数年后，英伟达就长成了一个市值万亿的科技巨头。这样的增长，不只是某一技术突破带来的爆发，而是一个新时代的到来。在可预见的未来，英伟达在算力芯片上的优势，将继续为其在AIGC时代带来更大的收益，因为在所以在此次的AI浪潮中，谁掌握了GPU，谁就掌握着了训练大模型的“算力血液”。面对这样的未来，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“我们看到了业界对NVIDIA计算平台的强大需求。NVIDIA正在推动人工智能、数字生物学、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车和机器人等当今最具影响力的诸多领域的进步。”这种通过科技的力量，改变人类生活的理念，恰好与凯思博的投资理念不谋而和。图片因为在凯思博的CEO郑方看来，任何投资都应该以人为本，关注那些世界最先进的生产力，以及能够改变人类生活的科技。在这一理念的驱动下，郑方认为，所有的优质上市公司都或多或少是由三种关键点来驱动其长期成长的，分别是投资驱动型、服务驱动型和创新驱动型。在创新驱动型的企业中，无论是商业模式的创新，技术、硬件的创新，只要能对人的生活产生正向的改变都是优质的企业。回望今夕的大模型竞争，我们不难发现，国内的AI领域，需要的不仅仅是技术成熟、资金充裕的企业，更需要一些富有卓识和远见的投资者，在这场漫长的科技马拉松中，坚定不移地支持那些能为世界带来改变的技术和背后的企业家。毕竟，人类的伟大之处，就在于能够“看见”并相信那些尚未发生的未来。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":975,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":328072442233040,"gmtCreate":1721125856945,"gmtModify":1721125859958,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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<a href=\"https://laohu8.com/U/3439331071098946\">@是小蛙呀</a> 。作为一名全职的激进投资者，他偏好超高风险，追求投资的刺激[哇塞]。他也有过很多亏损的经验，好在他不放弃，始终坚持学习，并逐步建立了自己的交易体系。在前段时间 <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 被砸盘时，他就一路从180左右开始逐步建仓期权，更是在170以下果断买入。于是当苹果不断上涨时，他也获得了高达11倍的收益！[财迷][财迷]他倾向于把自己的利益和更大的利益持有者绑定在一起，在投资时会考虑大股东的盈利空间[美金]。近期，他买入了 <a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">$理想汽车(LI)$</a> 和 <a href=\"https://laohu8.com/S/COIN\">$Coinbase Global, Inc.(COIN)$</a> ，并建仓了 <a href=\"https://laohu8.com/S/SOXS\">$三倍做空半导体ETF-Direxion Daily(SOXS)$</a> 。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下~互联网创业者，小蛙，80后，目前定居新加坡。爱好网球、炒股。Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧大约从 2018 年开始炒美股，2020 年开始接触期权。是非常激进的投资者，风险偏好超高，追求刺激。由于之前炒股也亏过钱，很多东西也不懂。是在最近两三年，开始学习并建立自己的交易体系的。目前属于皮毛阶段，刚刚摸索到一点点门道。我本身并没有工作，也没有额外的收入来源，股市是我唯一的收入来源，只是我只炒美股。基本上从 202","listText":"各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 <a href=\"https://laohu8.com/U/3439331071098946\">@是小蛙呀</a> 。作为一名全职的激进投资者，他偏好超高风险，追求投资的刺激[哇塞]。他也有过很多亏损的经验，好在他不放弃，始终坚持学习，并逐步建立了自己的交易体系。在前段时间 <a 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3.4%，回落至2021年4月以来最低水平，环比0.1%，预期和前值均为0.2%，为2021年8月以来最低水平。许导认为，这份通胀数据落地之前，本周我已经反复和大家强调过，市场预期这是一份对于黄金潜在利好的数据，即通胀数据会进一步回落，促使市场对于美联储9月份降息的预期进一步升温。这份通胀数据，无论是6月份CPI的月率还是年率，还是6月份核心CPI的月率和年率，都比预期数据来的低，表明通胀全面降温，数据落地后，黄金的价格自2380美元/盎司附近冲高，突破前高2393之后，触发空头止损，一度把价格推升至2413美元/盎司。图片CPI数据落地之后，互换市场消化的年内降息幅度有所增加。交易员预计美联储年内第三次降息25个基点的可能性为25%，而降息两次即50个基点的可能性已经完全消化。当然，今晚的这份通胀数据，同样有利于我们明天的大A继续借势反弹！回到我们国内市场，前文《0710：盘后重磅，期待放量反弹行情！》提到，利多还是利空并不重要，重要的是能否提振大家的情绪，并且成交量能不能放出来。幸运的是，咱们所期待的事情发生咯，大家做多的情绪起来了，量能也起来了，沪深两市今日成交额7870亿，较上个交易日放量1096亿，近5000股上涨。图片这样量价齐升的回血行情，肯定是大家都喜闻乐见的啦，要是明天咱们大A能配合今夜的通胀数据，再来一波上攻，那么我们不就可以美滋滋的过周末了嘛。至于上证指数这里所形成的日线级别的底部结构，以及这波行情会延申到什么时候。-END-<a href=\"https://laohu8.com/FUT/NQmain\">$NQ100指数主连 </a>","listText":"北京时间7月11日周四，美国劳工部公布数据显示，美国6月CPI同比3%，略低于预期3.1%，较前值3.3%进一步下滑，环比下降0.1%，预期增长0.1%，前值为0%。图片同时，6月核心CPI同比增3.3%，低于预期3.4%和前值 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Wood最新的致投资者信件。要点Cathie Wood首先承认了ARK基金在2024年面临的挑战。基金表现不佳，前的市场环境对创新型公司不利，主要原因包括：高利率环境通胀压力经济不确定性尽管如此，她仍然对ARK的投资策略保持信心，特别是在利率下行的情况下，她预期基金回报将会显著提升。接下来投资策略与重点领域人工智能（AI）：将AI视为基础创新平台，能够为多项技术和新兴公司创造价值特别强调了Nvidia在AI领域的重要性，称其为\"premier 'picks and shovels' play\"创新型公司：尽管短期内面临挑战，Wood仍坚信颠覆性创新公司的长期潜力认为当前市场低估了这些公司的价值不包括tesla的6巨头市值vs市场最小市值四分之一公司的市值，表明当前集中度过高宏观经济预测：Wood预计2024年将出现通货紧缩，这可能导致利率下降她认为这种环境将有利于创新型公司和ARK的投资策略关于为什么卖掉Nvdia？Wood特别提到了Nvidia的表现：自2014年10月ARK成立以来，Nvidia对基金业绩贡献显著承认OpenAI的\"ChatGPT时刻\"对Nvidia产生了重大影响预测Nvidia可能面临\"短期消化不良\"，因为客户正在重新评估其AI策略尽管如此，ARK仍然保持对Nvidia的投资敞口，例如在ARK Next Generation Internet ETF中占1.39%的权重目前投资公司估值以及投资方法论表达自己是主动投资的理念Ark与标普500与纳斯达克100的“主动仓位”占比 买的公司并不是最贵的Ark与其他几个指数的P/B和P/S比较预测未来市场环境（如利率下降）可能带来的潜在回报罗素1000价值股和成长股之间的超额收益对比你觉得创新型小盘接下来会迎来春天吗？","listText":"Ark官网在7月10日发布了Cathie Wood最新的致投资者信件。要点Cathie 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Hill网站的竞选预估模型预测，特朗普当选总统的概率高达59%（截止7月7日）共和党拿下参议院的概率更高，达到了82%共和党拿下众议院的概率稍微低一些，也达到了67%。当然现在离大选还有4个多月，根据以往经验，变数还很多，比如民主党那边换人了等等，未来还存在很多不确定性。但是这并不妨碍我们做一些预判和布局，美国大选必须作为美股投资下半年非常重要的一个变量来思考。民主党资深众议员提议拜登应回避闭门会议首先我们要了解的是特朗普当选后的政策。虽然他有时候是满口胡柴，但是有鉴于他在上一个任期里很多竞选的承诺还是说到做到的，因此我们必须认真看待他在这一次竞选活动中提出的政策。特朗普的第一招：加征关税他提议对美国从所有国家进口的商品征收10%的普遍关税，更激进的是，他会对来自中国的商品征收60%的关税。这点会对股市乃至整个资本市场产生重大的影响。一般的认为，向所有国家征收10%的普遍关税很难实现，然而向中国征收60%的关税却存在现实的可操作性。我们先看看上一次贸易战：根据无党派税收政策非营利组织税务基金会（Tax Foundation）的研究，2018-19年的中美贸易战对美国经济的影响如下：特朗普政府在2018年和2019年对价值约3800亿美元的数千种产品征收关税，征收了价值790亿美元的新税，这是几十年来最大的增税之一。拜登政府维持了特朗普政府的大部分关税，并于2024年5月宣布对包括半导体和电动汽车在内的180亿美元中国商品额外加征关税，额外增税36亿美元。这个组织估计，特朗普-拜登关税将使长期 GDP 减少 0.2%，资本市场减少 0.1%，就业岗位减少","listText":"尽管我也很讨厌这个满嘴跑火车、每隔2分钟就有一句谎言的家伙，但是作为一个美股投资者，我必须为他可能当选后对美股的影响作了解分析，以及做出相应的布局。就像孙子兵法里说的，“多算胜，少算不胜，而况于无算乎!\"。根据权威的The 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14:09","market":"sh","language":"zh","title":"长江电力为啥比茅台还稳？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2450584378","media":"市值观察","summary":"拉出这家A股巨无霸的年线图，甚至比贵州茅台还要稳健。和很多央国企不同，长江电力丝毫不掩饰对公司市值的偏爱。2014年以来，长江电力的净利润率连续9年都超过40%，这种逆天的盈利能力，在A股白马股中，几乎只有贵州茅台能与之媲美。根据长江电力发布的2023年年度报告，2023年，公司实现营业收入781.12亿元，同比增长13.43%；归属于上市公司股东的净利润272.39亿元，同比增长14.81%。作为绝对的行业龙头，长江电力无疑是行业整合的最大受益者。","content":"<html><body><article><img src=\"https://inews.gtimg.com/news_bt/OaaGCDBxuEz_PsnOXdAVj8FRZSrQMkKCv2keJnDOLs5soAA/0\"/><p><strong>作者：泰罗，编辑：小市妹</strong></p><p>不知不觉，<a href=\"https://laohu8.com/S/600900\">长江电力</a>的股价突破了30元大关，创下历史新高，市值突破7000亿。拉出这家A股巨无霸的年线图，甚至比<a href=\"https://laohu8.com/S/600519\">贵州茅台</a>还要稳健。</p><p>作为传统电力公司，长江电力在上轮白马股大牛市时显然不是市场关注的焦点，涨幅远远不及其他消费和科技类大白马，估值最高时也不到20倍。所谓流水不争先，争的是滔滔不绝，价值投资的核心逻辑，用在长江电力身上，无比贴切。</p><p>和很多央国企不同，长江电力丝毫不掩饰对公司市值的偏爱。自2015年起，公司在每年的年报中都会反复强调<span>市值管理</span>的重要性，每次公司市值跨上新台阶，长江电力也会特别向市场宣传介绍。</p><p>长江电力能在熊市中成为避风港，估值低和公司重视只是基本条件，公司质地够好，才是更重要的因素。</p><p>长江电力的主营业务是水力发电，公司拥有长江水资源的永久使用权，而长江是我国长度最长、流域面积最广、年径流量最大的河流，凭借得天独厚的资源条件，长江电力成为全国乃至全球最大的水力发电企业。</p><p>截至2022年底，公司拥有总装机容量4549.5万千瓦，占到全国水电装机的12.92%，运行管理三峡、<a href=\"https://laohu8.com/S/600068\">葛洲坝</a>、溪洛渡、向家坝4座巨型电站。</p><p>与消费和科技白马、以及传统的火电公司相比，垄断了核心资源的水电龙头，无疑是更好的商业模式之一。</p><p>科技企业需要不断投入巨大资金，搞风险极大的技术研发，现金流和利润率都会受到影响，而且存在核心技术的卡脖子风险和技术变革的颠覆性压力；</p><p>消费公司要面临上游原材料价格的周期性波动和激烈的行业竞争，一些可选性消费品，下游需求也不太稳定；</p><p>火电企业要面临碳中和背景下能源结构变动的巨大冲击，在电站建成之后，煤炭采购也会造成巨大的成本开支，极大影响利润率；</p><p>相比之下，拥有稀缺资源的水电龙头，上游技术和原材料，既不存在卡脖子问题，也不担心价格的周期性波动，而且下游需求极其稳定，不存在技术革新而带来的颠覆性风险。</p><p>水电企业属于一次性投入但可以长期产生现金流的生意，水电站建好之后，发电用的原材料是免费的，销售费用几乎没有，后续成本主要就是些人工和维护费用，这就是长电的净利润率远远跑赢火电龙头，也秒杀很多科技和消费大白马的重要原因。</p><p>2014年以来，长江电力的净利润率连续9年都超过40%，这种逆天的盈利能力，在A股白马股中，几乎只有贵州茅台能与之媲美。</p><p>近乎躺赢的商业模式，让长江电力的现金流极其充裕，甚至大幅跑赢公司<span>净利润</span>，这也让长江电力在<span>分红</span>上尤为慷慨。</p><p>2003年上市以来，长江电力累计现金分红1641亿元，远远超过累计募资金额，股息率常年维持在3%以上，是高股息的代表性公司之一。</p><p>《公司章程》中明确表示，2021-2025年，每年按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红，即2025年前分红率不低于70%，这意味着公司高股息未来几年仍会持续。</p><p>在熊市阶段，高股息代表的安全性特质，正是避险资金的重要配置方向，商业模式极佳的长江电力，由此成为天选之子。</p><p>虽然质地优良，但是长江电力前几年的业绩表现并不亮眼，营收和净利润的年化增速还不到5%。如此低的成长性，即使配上较低的估值和较高的股息率，显然也难以获得市场的认可。比它股息高、估值低的白马股，在A股银行、地产等传统行业中，并不少见。</p><p>真正吸引投资者对低估值传统行业白马股持续下注的，一定是未来业绩有较大的增量想象空间。</p><p>对于长江电力来讲，这个想象空间就是资产收购。</p><p>2023年初，长江电力完成对云川公司的重大资产重组，斥资804.84亿元收购乌东德、白鹤滩水电站的投资运营主体。</p><p>乌东德水电站是中国第四大水电站，世界排名第七，鹤滩水电站是世界第二大水电站，仅次于三峡。本次收购后，长江电力将拥有全球前12大水电站中的5座，公司的总装机容量增加至7,179.50万千瓦，增长57.46%，每年预计可增发电量约60-70亿千瓦时，公司水电主业将继续做大做强，世界水电巨擘的地位将更加稳固。</p><p>更重要的是，本次收购后公司梯级联合调度能力将由“四库联调”扩充为“六库联调”，将进一步降低熨平枯水期及丰水期来水的差异，周期性将大幅降低，业绩弹性将会很快出现。</p><p>本次收购前，长江电力的上一次重大收购行动，是2015年对溪洛渡和向家坝两座水电站的收购，在此之后，公司业绩增长出现了立竿见影的变化。</p><p>收购完成的当年，长江电力的业绩即出现了飞跃性增长，营收从2014年的268亿元增长到2015年的474亿元，净利润从118亿元增长到182亿元。</p><p>目前盈利增长缓慢的长江电力，收购乌东德、白鹤滩之后，盈利增速也很可能迈上一个新台阶。根据长江电力发布的2023年年度报告，2023年，公司实现<span>营业收入</span>781.12亿元，同比增长13.43%；归属于上市公司股东的净利润272.39亿元，同比增长14.81%。资产收购带来的业绩提振作用，已经表现得非常明显。</p><p>值得注意的是，公司公告显示，2024年上半年，公司境内所属六座梯级电站总发电量约1206.18亿千瓦时，较上年同期增加16.86%。其中，2024年第二季度公司境内所属六座梯级电站总发电量约678.71亿千瓦时，较上年同期增加42.54%。</p><p>从水电装机占比来看，长江电力目前还不到全国的20%，在全国能源结构不断调整、水电占比整体下降的背景下，水电企业继续整合的潜力依然较大。作为绝对的行业龙头，长江电力无疑是行业整合的最大受益者。</p><p>换句话说就是，未来收购预期带来的潜在业绩弹性，或许才是长江电力在资本市场屹立不倒的核心变量。</p><p><strong>免责声明</strong></p><p>本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。</p><p>——END——</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202407101415279f2ac580&s=b><strong>市值观察</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>作者：泰罗，编辑：小市妹不知不觉，长江电力的股价突破了30元大关，创下历史新高，市值突破7000亿。拉出这家A股巨无霸的年线图，甚至比贵州茅台还要稳健。作为传统电力公司，长江电力在上轮白马股大牛市时显然不是市场关注的焦点，涨幅远远不及其他消费和科技类大白马，估值最高时也不到20倍。所谓流水不争先，争的是滔滔不绝，价值投资的核心逻辑，用在长江电力身上，无比贴切。和很多央国企不同，长江电力丝毫不掩饰对...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202407101415279f2ac580&s=b\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"600519":"贵州茅台","600900":"长江电力","LU1064131003.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - CHINA A EQUITIES \"A\" (USD) ACC","LU1997245177.USD":"安联神洲A股基金","LU0211977185.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GREATER CHINA EQUITY \"A\" ACC","LU0572944931.SGD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 SGD","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) 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的分析师建议买入该股。然而，估值往往被认为是一个令人担忧的问题。</p><p>英伟达的市盈率是未来 12 个月预计收入的 22 倍以上，按这一标准衡量，它是标准普尔 500 指数中最昂贵的股票。</p><p>New Street 将英伟达的一年目标价设定为 135 美元，而其周五的收盘价为 125.82 美元。</p><p><strong>除了英伟达之外，New Street 还看好美国超威半导体公司 ( AMD ) 和台积电公司 ( TSM )，理由是它们看好这两家公司的增长趋势和估值。</strong></p><p>New Street 在一份报告中表示，AMD 和<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>是该集团中最值得持有的股票，无论在我们的基准情景还是高估值情景下，都具有强劲的上涨空间，并补充称，在其他涉及人工智能的股票中，<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>公司 (Broadcom Inc.)、Arista Networks Inc. 和<a href=\"https://laohu8.com/S/MU\">美光科技</a>公司 (Micron Technology Inc.) 都仍具有吸引力。</p></body></html>","source":"lsy1720226139850","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达因估值担忧罕见遭降级，“AI股王”真的涨到头了？</title>\n<style 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将英伟达的一年目标价设定为 135 美元，而其周五的收盘价为 125.82 美元。除了英伟达之外，New Street 还看好美国超威半导体公司 ( AMD ) 和台积电公司 ( TSM )，理由是它们看好这两家公司的增长趋势和估值。New Street 在一份报告中表示，AMD 和台积电是该集团中最值得持有的股票，无论在我们的基准情景还是高估值情景下，都具有强劲的上涨空间，并补充称，在其他涉及人工智能的股票中，博通公司 (Broadcom Inc.)、Arista Networks Inc. 和美光科技公司 (Micron Technology Inc.) 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06:30","market":"us","language":"zh","title":"一周前瞻｜关键周杀至！鲍威尔讲话、美联储纪要、大小非农轮番登场；港股周一休市，美股周三起休市一天半","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2447731796","media":"老虎资讯综合","summary":"鲍威尔、拉加德欧洲央行论坛讲话周二，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托将在欧洲央行论坛发表讲话。法国大选法国议会选举首轮投票将于6月30日举行，第二轮投票于7月7日举行。近期民调显示极右翼党派国民联盟支持率领先其他各党派。美股独立日休市受美国独立纪念日假期影响，美股将于美国当地时间7月4日休市一日，前一日提前半日休市。","content":"<html><head></head><body><p><strong>7月1日-7月5日当周重磅财经事件一览：</strong></p><ul style=\"\"><li><p><strong>经济数据：</strong>美国6月非农就业人数；美国6月ADP就业人数；中、美、英等多国将发布PMI数据；</p></li><li><p><strong>财经事件：</strong>鲍威尔、拉加德将在欧洲央行论坛发表讲话；美联储、欧洲央行均将公布货币政策会议纪要；法国、英国大选；</p></li><li><p><strong>休市提醒：</strong>因香港回归纪念日、美国独立日，港股7月1日休市，美股7月4日休市，7月3日提前半日收盘；</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5ecdb396b8abd376d01c745a28656968\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1920\"/></p><h2 id=\"id_4230146511\">美国6月非农数据</h2><p>周五，美国劳工部将公布6月非农数据以及时薪、失业率等数据。</p><p><strong>在5月非农数据大超预期升至27.2万人的背景下，分析师预计6月新增就业人数将骤降至18.8万人，6月失业率预计将稳定在4%，薪资环比增速小幅回落至0.3%。</strong></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>报告预计，6月非农就业人数增长放缓至21万人，失业率维持在4.0%。<strong>劳动力供应和需求的双重影响导致这一变化，劳动力供应减少主要由于移民流入放缓，而需求减少则反映在职位空缺减少和新失业申请增加。</strong></p><p>美联储6月议息会议中， 联邦公开市场委员会（FOMC）预计今年将降息一次。联邦基金利率期货显示，芝商所的美联储观察工具显示，美联储在7月降息的可能性仅有10%，预计美联储9月继续“按兵不动”的可能性接近40%，如果就业报告凸显劳动力市场放缓，投资者可能提高降息押注。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbe43bbf6707c45fbd790a9988e68933\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"453\"/></p><p>美联储理事库克指出，当前的劳动力市场状况与疫情爆发前相当，虽然紧张但并未过热。<strong>她还提到，有数据表明去年的就业增长可能被夸大了，并且这种情况可能在今年继续发生。</strong></p><p>此前，加州立法分析办公室 (LAO) 6月发布的一份题为《最新早期就业修正显示2023年无净就业增长》的报告，2023年全年加州实际上几乎没有实现净就业增长 (全年仅增加9000个工作岗位)，意味着美国2023年就业增长可能是假的。</p><p>在非农报告前，7月3日晚20:15还将公布有“小非农”之称的ADP数据。</p><h2 id=\"id_701209473\">鲍威尔、拉加德欧洲央行论坛讲话</h2><p>周二，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托将在欧洲央行论坛发表讲话。</p><p><strong>近期全球央行降息预期再次重新调整，随着主要央行面对比预期更持久的通货膨胀，，原本预计在2024开始的降息浪潮并未到来，关注鲍威尔、拉加德关于通胀和降息前景的相关表述。</strong></p><p>加拿大开启降息之后通胀出现反弹，今年5月CPI同比上涨2.9%，高于4月份2.7%的涨幅。市场普遍认为，此次通胀反弹在一定程度上使得加拿大央行会否在7月继续降息步伐增添了变数。</p><p>与此同时，澳大利亚通胀也出现回升，5月的加权CPI年增长率达到了4%，高于市场普遍预期的3.8%，<a href=\"https://laohu8.com/S/DB\">德意志银行</a>预计澳洲联储将于8月加息25BP至4.6%。</p><p>此外，尽管欧央行开始首次降息，但欧洲央行管委Kazimir最新表态，仍然认为通胀上升的风险很大，预期今年还会有一次降息。</p><h2 id=\"id_1556229905\">法国大选</h2><p>法国议会选举首轮投票将于6月30日举行，第二轮投票于7月7日举行。近期民调显示极右翼党派国民联盟支持率领先其他各党派。</p><p>最新民调显示，法国民众对总统马克龙的满意度仍处于近期低谷，进一步拉响法国政府决策权前景不明的警报。当地时间6月28日周五，市场研究机构Toluna-Harris Interactive为法国新闻频道LCI TV进行的民调显示，马克龙的支持率较前次调查下降了6个百分点，降至36%，为3月以来最差。</p><p>法国股债先崩为敬，随着大选投票临近，法国股债汇市场阴云笼罩，债市创主权债务危机最严重崩盘，股市遭受近2000亿美元重创，CAC 40指数创1月以来新低，企业纷纷抛售垃圾债锁定资金。</p><h2 id=\"id_1052904317\">英国大选</h2><p>英国首相苏纳克在5月22日突然宣布，将于7月4日举行议会下院选举。这个日期在宣布前一直被严格保密，当时外界普遍预期选举会安排在秋季。传统上，英国大选至少每5年举行一次，但在5年任期之内的任何时候，首相都可以召集大选。</p><p>然而英国媒体近日陆续曝出“丑闻”，多名政界警界人员涉嫌就议会下院选举日期下注，正在接受禁赌委员会调查，特别是苏纳克的“身边人”频频押注选举日期。</p><h2 id=\"id_2499129795\">其他重要数据、会议及事件</h2><p><strong>2024世界人工智能大会</strong></p><p>2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕在即，今年论坛时间为7月4日-6日，展览时间为7月4日-7日。大会将围绕“以共商促共享 以善治促善智”主题，打造“会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验”四大板块。</p><p>会议论坛按照“1+3+X”架构焕新呈现，包含1场开幕式和全体会议，全球治理、产业发展、科学前沿3场主论坛，若干场行业论坛，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、具身智能、AI for Science、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才十大重点议题。</p><p>其中，大模型热度不减，依然是2024世界人工智能大会的十大重点议题之一。来自国家电网、<a href=\"https://laohu8.com/S/600845\">宝信软件</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002230\">科大讯飞</a>、华为公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/301236\">软通动力</a>等AI大模型需求方与供应方企业的相关负责人将围绕“我国AI大模型场景化应用与行业落地的创新模式与实践”这一话题进行主题演讲。</p><p><strong>2024全球数字经济大会举行</strong></p><p>2024全球数字经济大会主会场将于7月2日至5日在国家会议中心举办。本届大会以“开启数智新时代，共享数字新未来”为主题，设置“1+6+3+N”的活动框架，包括一场开幕式和主论坛、六大高层论坛、三大品牌特色活动以及多场专题论坛和系列活动。</p><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>2024智能驾驶夏季发布会</strong></p><p>理想汽车官方宣布，其将于7月5日晚上八点举办关于智能驾驶的夏季发布会。该发布会上，理想无图NOA的能力提升、智能驾驶产品的新进展以及实现真正自动驾驶的技术方案都将成为重点讨论内容。</p><p>理想汽车董事长兼CEO李想此前透露，即将推出的全国无图NOA，同时还计划向测试用户推出基于300万Clip训练出来的端到端+VLM（视觉语言模型）的监督型自动驾驶体系。预计在今年年底到明年年初，他们将推出超过1000万Clip训练的监督型自动驾驶体系。</p><p><strong>美股独立日休市</strong></p><p>受美国独立纪念日假期影响，美股将于美国当地时间7月4日休市一日，前一日提前半日休市。<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>资金流专家警告，7月4日后美股多头开始减仓，到了8月选举前，股市可能风险出现资金流出。</p><p><strong>多国PMI数据发布</strong></p><p>当周，中国、德国、法国、欧盟、英国、美国等多国将发布PMI数据，韩国、日本、德国等将于周一发布6月制造业PMI终值，同天美国将公布6月ISM制造业指数。当周将发布中国6月财新PMI数据，此前中国5月财新制造业PMI升至51.7，创2022年7月来新高；服务业PMI 54，创2023年8月以来新高。</p><p><strong>7500亿元逆回购到期</strong></p><p>Wind数据显示，本周央行公开市场将有7500亿元逆回购到期，其中周二、周三到期金额较大，周一至周五分别到期500亿元、3000亿元、2500亿元、1000亿元、500亿元。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>报告预计，6月非农就业人数增长放缓至21万人，失业率维持在4.0%。<strong>劳动力供应和需求的双重影响导致这一变化，劳动力供应减少主要由于移民流入放缓，而需求减少则反映在职位空缺减少和新失业申请增加。</strong></p><p>美联储6月议息会议中， 联邦公开市场委员会（FOMC）预计今年将降息一次。联邦基金利率期货显示，芝商所的美联储观察工具显示，美联储在7月降息的可能性仅有10%，预计美联储9月继续“按兵不动”的可能性接近40%，如果就业报告凸显劳动力市场放缓，投资者可能提高降息押注。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbe43bbf6707c45fbd790a9988e68933\" title=\"\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"453\"/></p><p>美联储理事库克指出，当前的劳动力市场状况与疫情爆发前相当，虽然紧张但并未过热。<strong>她还提到，有数据表明去年的就业增长可能被夸大了，并且这种情况可能在今年继续发生。</strong></p><p>此前，加州立法分析办公室 (LAO) 6月发布的一份题为《最新早期就业修正显示2023年无净就业增长》的报告，2023年全年加州实际上几乎没有实现净就业增长 (全年仅增加9000个工作岗位)，意味着美国2023年就业增长可能是假的。</p><p>在非农报告前，7月3日晚20:15还将公布有“小非农”之称的ADP数据。</p><h2 id=\"id_701209473\">鲍威尔、拉加德欧洲央行论坛讲话</h2><p>周二，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托将在欧洲央行论坛发表讲话。</p><p><strong>近期全球央行降息预期再次重新调整，随着主要央行面对比预期更持久的通货膨胀，，原本预计在2024开始的降息浪潮并未到来，关注鲍威尔、拉加德关于通胀和降息前景的相关表述。</strong></p><p>加拿大开启降息之后通胀出现反弹，今年5月CPI同比上涨2.9%，高于4月份2.7%的涨幅。市场普遍认为，此次通胀反弹在一定程度上使得加拿大央行会否在7月继续降息步伐增添了变数。</p><p>与此同时，澳大利亚通胀也出现回升，5月的加权CPI年增长率达到了4%，高于市场普遍预期的3.8%，<a href=\"https://laohu8.com/S/DB\">德意志银行</a>预计澳洲联储将于8月加息25BP至4.6%。</p><p>此外，尽管欧央行开始首次降息，但欧洲央行管委Kazimir最新表态，仍然认为通胀上升的风险很大，预期今年还会有一次降息。</p><h2 id=\"id_1556229905\">法国大选</h2><p>法国议会选举首轮投票将于6月30日举行，第二轮投票于7月7日举行。近期民调显示极右翼党派国民联盟支持率领先其他各党派。</p><p>最新民调显示，法国民众对总统马克龙的满意度仍处于近期低谷，进一步拉响法国政府决策权前景不明的警报。当地时间6月28日周五，市场研究机构Toluna-Harris Interactive为法国新闻频道LCI TV进行的民调显示，马克龙的支持率较前次调查下降了6个百分点，降至36%，为3月以来最差。</p><p>法国股债先崩为敬，随着大选投票临近，法国股债汇市场阴云笼罩，债市创主权债务危机最严重崩盘，股市遭受近2000亿美元重创，CAC 40指数创1月以来新低，企业纷纷抛售垃圾债锁定资金。</p><h2 id=\"id_1052904317\">英国大选</h2><p>英国首相苏纳克在5月22日突然宣布，将于7月4日举行议会下院选举。这个日期在宣布前一直被严格保密，当时外界普遍预期选举会安排在秋季。传统上，英国大选至少每5年举行一次，但在5年任期之内的任何时候，首相都可以召集大选。</p><p>然而英国媒体近日陆续曝出“丑闻”，多名政界警界人员涉嫌就议会下院选举日期下注，正在接受禁赌委员会调查，特别是苏纳克的“身边人”频频押注选举日期。</p><h2 id=\"id_2499129795\">其他重要数据、会议及事件</h2><p><strong>2024世界人工智能大会</strong></p><p>2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕在即，今年论坛时间为7月4日-6日，展览时间为7月4日-7日。大会将围绕“以共商促共享 以善治促善智”主题，打造“会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验”四大板块。</p><p>会议论坛按照“1+3+X”架构焕新呈现，包含1场开幕式和全体会议，全球治理、产业发展、科学前沿3场主论坛，若干场行业论坛，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、具身智能、AI for Science、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才十大重点议题。</p><p>其中，大模型热度不减，依然是2024世界人工智能大会的十大重点议题之一。来自国家电网、<a href=\"https://laohu8.com/S/600845\">宝信软件</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002230\">科大讯飞</a>、华为公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/301236\">软通动力</a>等AI大模型需求方与供应方企业的相关负责人将围绕“我国AI大模型场景化应用与行业落地的创新模式与实践”这一话题进行主题演讲。</p><p><strong>2024全球数字经济大会举行</strong></p><p>2024全球数字经济大会主会场将于7月2日至5日在国家会议中心举办。本届大会以“开启数智新时代，共享数字新未来”为主题，设置“1+6+3+N”的活动框架，包括一场开幕式和主论坛、六大高层论坛、三大品牌特色活动以及多场专题论坛和系列活动。</p><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>2024智能驾驶夏季发布会</strong></p><p>理想汽车官方宣布，其将于7月5日晚上八点举办关于智能驾驶的夏季发布会。该发布会上，理想无图NOA的能力提升、智能驾驶产品的新进展以及实现真正自动驾驶的技术方案都将成为重点讨论内容。</p><p>理想汽车董事长兼CEO李想此前透露，即将推出的全国无图NOA，同时还计划向测试用户推出基于300万Clip训练出来的端到端+VLM（视觉语言模型）的监督型自动驾驶体系。预计在今年年底到明年年初，他们将推出超过1000万Clip训练的监督型自动驾驶体系。</p><p><strong>美股独立日休市</strong></p><p>受美国独立纪念日假期影响，美股将于美国当地时间7月4日休市一日，前一日提前半日休市。<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>资金流专家警告，7月4日后美股多头开始减仓，到了8月选举前，股市可能风险出现资金流出。</p><p><strong>多国PMI数据发布</strong></p><p>当周，中国、德国、法国、欧盟、英国、美国等多国将发布PMI数据，韩国、日本、德国等将于周一发布6月制造业PMI终值，同天美国将公布6月ISM制造业指数。当周将发布中国6月财新PMI数据，此前中国5月财新制造业PMI升至51.7，创2022年7月来新高；服务业PMI 54，创2023年8月以来新高。</p><p><strong>7500亿元逆回购到期</strong></p><p>Wind数据显示，本周央行公开市场将有7500亿元逆回购到期，其中周二、周三到期金额较大，周一至周五分别到期500亿元、3000亿元、2500亿元、1000亿元、500亿元。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/5d1fe578ee46cbe0d24c33435ff25ae5","relate_stocks":{".SPX":"S&P 500 Index",".DJI":"道琼斯",".IXIC":"NASDAQ 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(全年仅增加9000个工作岗位)，意味着美国2023年就业增长可能是假的。在非农报告前，7月3日晚20:15还将公布有“小非农”之称的ADP数据。鲍威尔、拉加德欧洲央行论坛讲话周二，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托将在欧洲央行论坛发表讲话。近期全球央行降息预期再次重新调整，随着主要央行面对比预期更持久的通货膨胀，，原本预计在2024开始的降息浪潮并未到来，关注鲍威尔、拉加德关于通胀和降息前景的相关表述。加拿大开启降息之后通胀出现反弹，今年5月CPI同比上涨2.9%，高于4月份2.7%的涨幅。市场普遍认为，此次通胀反弹在一定程度上使得加拿大央行会否在7月继续降息步伐增添了变数。与此同时，澳大利亚通胀也出现回升，5月的加权CPI年增长率达到了4%，高于市场普遍预期的3.8%，德意志银行预计澳洲联储将于8月加息25BP至4.6%。此外，尽管欧央行开始首次降息，但欧洲央行管委Kazimir最新表态，仍然认为通胀上升的风险很大，预期今年还会有一次降息。法国大选法国议会选举首轮投票将于6月30日举行，第二轮投票于7月7日举行。近期民调显示极右翼党派国民联盟支持率领先其他各党派。最新民调显示，法国民众对总统马克龙的满意度仍处于近期低谷，进一步拉响法国政府决策权前景不明的警报。当地时间6月28日周五，市场研究机构Toluna-Harris Interactive为法国新闻频道LCI TV进行的民调显示，马克龙的支持率较前次调查下降了6个百分点，降至36%，为3月以来最差。法国股债先崩为敬，随着大选投票临近，法国股债汇市场阴云笼罩，债市创主权债务危机最严重崩盘，股市遭受近2000亿美元重创，CAC 40指数创1月以来新低，企业纷纷抛售垃圾债锁定资金。英国大选英国首相苏纳克在5月22日突然宣布，将于7月4日举行议会下院选举。这个日期在宣布前一直被严格保密，当时外界普遍预期选举会安排在秋季。传统上，英国大选至少每5年举行一次，但在5年任期之内的任何时候，首相都可以召集大选。然而英国媒体近日陆续曝出“丑闻”，多名政界警界人员涉嫌就议会下院选举日期下注，正在接受禁赌委员会调查，特别是苏纳克的“身边人”频频押注选举日期。其他重要数据、会议及事件2024世界人工智能大会2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕在即，今年论坛时间为7月4日-6日，展览时间为7月4日-7日。大会将围绕“以共商促共享 以善治促善智”主题，打造“会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验”四大板块。会议论坛按照“1+3+X”架构焕新呈现，包含1场开幕式和全体会议，全球治理、产业发展、科学前沿3场主论坛，若干场行业论坛，涵盖AI伦理治理、大模型、数据、算力、具身智能、AI for Science、新型工业化、自动驾驶、投融资、教育与人才十大重点议题。其中，大模型热度不减，依然是2024世界人工智能大会的十大重点议题之一。来自国家电网、宝信软件、科大讯飞、华为公司、软通动力等AI大模型需求方与供应方企业的相关负责人将围绕“我国AI大模型场景化应用与行业落地的创新模式与实践”这一话题进行主题演讲。2024全球数字经济大会举行2024全球数字经济大会主会场将于7月2日至5日在国家会议中心举办。本届大会以“开启数智新时代，共享数字新未来”为主题，设置“1+6+3+N”的活动框架，包括一场开幕式和主论坛、六大高层论坛、三大品牌特色活动以及多场专题论坛和系列活动。理想汽车2024智能驾驶夏季发布会理想汽车官方宣布，其将于7月5日晚上八点举办关于智能驾驶的夏季发布会。该发布会上，理想无图NOA的能力提升、智能驾驶产品的新进展以及实现真正自动驾驶的技术方案都将成为重点讨论内容。理想汽车董事长兼CEO李想此前透露，即将推出的全国无图NOA，同时还计划向测试用户推出基于300万Clip训练出来的端到端+VLM（视觉语言模型）的监督型自动驾驶体系。预计在今年年底到明年年初，他们将推出超过1000万Clip训练的监督型自动驾驶体系。美股独立日休市受美国独立纪念日假期影响，美股将于美国当地时间7月4日休市一日，前一日提前半日休市。高盛资金流专家警告，7月4日后美股多头开始减仓，到了8月选举前，股市可能风险出现资金流出。多国PMI数据发布当周，中国、德国、法国、欧盟、英国、美国等多国将发布PMI数据，韩国、日本、德国等将于周一发布6月制造业PMI终值，同天美国将公布6月ISM制造业指数。当周将发布中国6月财新PMI数据，此前中国5月财新制造业PMI升至51.7，创2022年7月来新高；服务业PMI 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justify;\">在资本市场中，上市公司市值的分布同样属于“极端斯坦”，根据世界证券交易所联合会（World Federation of Exchanges，简称为WFE）对2023年二季度全球交易所市值的统计，全球股票市值约为109万亿美元，具体分布如下表：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/85118ad082a4694a7fab2f03aeefac92\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"795\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">从微观上来看，交易所内公司市值的分布同样是非对称的（见表二），其中，美股近5900家上市公司（不含柜台交易）中，<strong>前十家</strong>公司的市值占整个交易所的22.64%；而在越南交易所的422家上市公司中，<strong>前十家</strong>公司的市值占比高达77.21%。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>由此可见，资本市场的第一个基本特征是：无论在宏观还是微观，上市公司的市值分布都是极端非对称的。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9ef5559aa0f3691fd551327e59248a4e\" title=\"数据来源：Wind，统计日期：2024年2月27日\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"704\"/><span>数据来源：Wind，统计日期：2024年2月27日</span></p><h2 id=\"id_872073\" style=\"text-align: justify;\">二、上市公司市值的纵向非线性变化</h2><p style=\"text-align: justify;\">在价值投资的原理中，公司的价格（市值）由公司的价值（盈利能力或自由现金流）决定，且价格围绕着价值波动。然而，价值的变动远非是线性的，由此，价格的波动也呈现出非线性且异常剧烈的特征。</p><p style=\"text-align: justify;\">人类社会先后经历农业革命、工业革命以及信息技术革命（目前正处于人工智能革命的开端），公司价值变化的非线性特征愈加明显。<strong>对投资者而言，如果错过了公司价值/市值非线性变化的机会，那很可能就错过了投资该公司大部分的收益，我们通过两个例子来体现这个特征：</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">（1）图一是英伟达市值比例变化的曲线，从曲线可以看到，在长达近25年的统计中，英伟达80%的市值都是在2023年至今（2024年6月18日）创造的，约占统计时长的<strong>5.88%</strong>。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0d5bbc78131baa656a8c65148d483e3f\" title=\"图一：英伟达市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日\" tg-width=\"1036\" tg-height=\"628\"/><span>图一：英伟达市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日</span></p><p style=\"text-align: justify;\">（2）图二是特斯拉市值比例变化的曲线，横轴代表时间，纵轴是对应时间公司市值占历史最大市值的比例，从曲线可以看到，以2022年3月31日的市值高点为参照点，在其近12年的统计中，其市值的80%都是在1年半内创造的，约占总时长的<strong>12.5%</strong>。 </p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f2735fe11ab009096c20484a057e8b63\" title=\"图二：特斯拉市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日\" tg-width=\"1034\" tg-height=\"630\"/><span>图二：特斯拉市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日</span></p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>为此，资本市场的第二个基本特征是：公司市值的变化形式与商业模式有关，从传统企业到科技型企业，市值变化的非线性特征愈加明显。</strong></p><h2 id=\"id_1903972016\" style=\"text-align: justify;\">三、市值分布及变化特征的启示</h2><p style=\"text-align: justify;\">认知的目的是为了指导实践，上市公司市值分布及变化的特征蕴含着对我们投资活动至关重要的启示：</p><p style=\"text-align: justify;\">1、无论是全球资本市场的市值分布还是单一市场的市值分布，都体现了投资世界横向非对称正态分布的特征，对于投资者来说，<strong>主动选择</strong>关键的国家、关键的行业以及关键的公司往往是收益的最大来源。</p><p style=\"text-align: justify;\">2、中国有句俗话说：“三年不开张，开张吃三年”，粗略的看，开一次张要管够六年，这就体现了时机的重要性；我们通过回顾很多科技企业的市值变化，尤其体现了这个特征，这种非线性的市值变化给投资者带来了重要的启示。首先，它强调了长期投资和对公司基本面深入研究的重要性。仅仅关注短期的价格波动可能会错过那些具有长期增长潜力的公司。其次，它也提醒投资者需要对市场情绪和技术趋势有深刻的理解，以便在市值增长的早期阶段识别并投资于那些真正具有颠覆性潜力的公司。</p></body></html>","source":"lsy1718164085300","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>伟大的公司是熬出来的！英伟达和特斯拉就是最好的例子</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/Mn2i_bV60MTIoLG6g6QGZA?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A29%7D><strong>巴伦中文</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>无论在宏观还是微观，上市公司的市值分布都是极端非对称的。了解资本市场的基本特征是投资成功的关键，但做到这一点并不容易；此外，正如“一千个读者眼中有一千个哈姆雷特”，在持有不同投资理念的投资者眼中，看到的资本市场也是不一样的。在本文中，笔者将从一个长期价值投资实践者的角度分享自己对资本市场的两个重要特征的认知，以及由此带来对投资实操的启示。一、上市公司市值的横向非对称正态分布分析在风险管理专家塔勒布...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/Mn2i_bV60MTIoLG6g6QGZA?global_content=%7B%22promote_id%22%3A13766%2C%22sub_promote_id%22%3A29%7D\">Web 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Exchanges，简称为WFE）对2023年二季度全球交易所市值的统计，全球股票市值约为109万亿美元，具体分布如下表：从微观上来看，交易所内公司市值的分布同样是非对称的（见表二），其中，美股近5900家上市公司（不含柜台交易）中，前十家公司的市值占整个交易所的22.64%；而在越南交易所的422家上市公司中，前十家公司的市值占比高达77.21%。由此可见，资本市场的第一个基本特征是：无论在宏观还是微观，上市公司的市值分布都是极端非对称的。数据来源：Wind，统计日期：2024年2月27日二、上市公司市值的纵向非线性变化在价值投资的原理中，公司的价格（市值）由公司的价值（盈利能力或自由现金流）决定，且价格围绕着价值波动。然而，价值的变动远非是线性的，由此，价格的波动也呈现出非线性且异常剧烈的特征。人类社会先后经历农业革命、工业革命以及信息技术革命（目前正处于人工智能革命的开端），公司价值变化的非线性特征愈加明显。对投资者而言，如果错过了公司价值/市值非线性变化的机会，那很可能就错过了投资该公司大部分的收益，我们通过两个例子来体现这个特征：（1）图一是英伟达市值比例变化的曲线，从曲线可以看到，在长达近25年的统计中，英伟达80%的市值都是在2023年至今（2024年6月18日）创造的，约占统计时长的5.88%。 图一：英伟达市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日（2）图二是特斯拉市值比例变化的曲线，横轴代表时间，纵轴是对应时间公司市值占历史最大市值的比例，从曲线可以看到，以2022年3月31日的市值高点为参照点，在其近12年的统计中，其市值的80%都是在1年半内创造的，约占总时长的12.5%。 图二：特斯拉市值比例变化；数据来源：Wind，截至2024年6月18日为此，资本市场的第二个基本特征是：公司市值的变化形式与商业模式有关，从传统企业到科技型企业，市值变化的非线性特征愈加明显。三、市值分布及变化特征的启示认知的目的是为了指导实践，上市公司市值分布及变化的特征蕴含着对我们投资活动至关重要的启示：1、无论是全球资本市场的市值分布还是单一市场的市值分布，都体现了投资世界横向非对称正态分布的特征，对于投资者来说，主动选择关键的国家、关键的行业以及关键的公司往往是收益的最大来源。2、中国有句俗话说：“三年不开张，开张吃三年”，粗略的看，开一次张要管够六年，这就体现了时机的重要性；我们通过回顾很多科技企业的市值变化，尤其体现了这个特征，这种非线性的市值变化给投资者带来了重要的启示。首先，它强调了长期投资和对公司基本面深入研究的重要性。仅仅关注短期的价格波动可能会错过那些具有长期增长潜力的公司。其次，它也提醒投资者需要对市场情绪和技术趋势有深刻的理解，以便在市值增长的早期阶段识别并投资于那些真正具有颠覆性潜力的公司。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":110,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":319300325781696,"gmtCreate":1718984354886,"gmtModify":1718984356254,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/319300325781696","repostId":"1144695188","repostType":4,"repost":{"id":"1144695188","pubTimestamp":1718955980,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1144695188?lang=&edition=full","pubTime":"2024-06-21 15:46","market":"us","language":"zh","title":"朱啸虎：年底GPT-5达不到预期，英伟达市值就“完蛋了”","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1144695188","media":"新浪科技","summary":"大部分被AI取代的人，是因为上班摸鱼太多了。","content":"<html><head></head><body><p>　　文丨周文猛</p><p style=\"text-align: start;\">　　在中国创投行业，“周期论”一直是被高频提及的话题。</p><p style=\"text-align: start;\">　　近日，金沙江创投主管合伙人朱啸虎表示，“当前，中国正在进入一个以10年为单位的长周期中，而在以前，周期的单位是2~3年。”</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎指出，在周期变长的情况下，生成式AI、PC/移动互联网以及平价消费等领域，仍会出现新的机会点。而对于中国企业和中国消费者而言，都要追求性价比，“就像拼多多一样地给消费者创造极致性价比”。</p><p style=\"text-align: start;\">　　此外，他还分享了自己对于AI投资、英伟达的理解。他预判，预计到今年年底，如果OpeanAI的GPT-5.0模型没能发布，或者能力未达到有效提升，英伟达全球第一的市值可能“就完蛋了”。</p><p style=\"text-align: start;\">　　以下是《WeTalk》栏目整理的与朱啸虎对话要点，在保持原意的基础上略有修改。</p><p style=\"text-align: start;\">　　<strong>“中国现在一些AI创新，要比美国领先”</strong></p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：您不投AI大模型公司，但会投AI应用，现在有开始看项目吗？最近流行一个说法是做To B软件的都不赚钱，软件企业都很惨，但AI投资To B又快于To C，你怎么看？</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：第一，中国企业和中国消费者一样，都要追求性价比。我觉得中国最大问题是程序员太多了，全世界3000万，中国有700万，而且中国700万程序员工作特别努力，工作量都是别人的2-3倍以上。</p><p style=\"text-align: start;\">　　第二，实际上中国软件(29.490, 0.51, 1.76%)企业并不惨，大家就是忽视了汇率。中国的软件行业如果把两三亿人民币的收入，比作两三亿美金的收入，中国软件企业不比美国差的。中国只是因为人力成本便宜，国内生产服务业问题就是汇率。 </p><p style=\"text-align: start;\">　　我认为，AI以后可能还是有机会，因为AI可以帮助企业降本增效再升一个数量级，这个时候客户就非常愿意付钱。我就用AI赋能的软件，可能比传统软件要在中国更有机会点，就像拼多多一样地给消费者创造极致性价比。然后AI软件同样给企业客户创造极致性价比，这个时候客户很愿意付钱。</p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：你现在有跟硅谷的团队开AI会议吗？之前有传中国投资人已经不参与会议了？</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：开会的，但是以前专门有开一个关于AI对中国创新的会，现在我们还是，但更多的是我们和美国人讲，我们在中国的AI应用上有哪些创新。中国现在的一些AI创新，其实要比美国领先的，第一是数据多，第二是很多时候现在AI达不到100%的准确，在很细分领域可能是60%左右，最好可能80%多，剩下的工作基本是需要人工补齐的，但是需要人工补齐这块，中国肯定是有优势的。</p><p style=\"text-align: start;\">　　<strong>“年底GPT-5.0达不到预期，英伟达市值就完蛋了”</strong></p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：你怎么看英伟达的？他也是AI的底层，现在市值已经全球第一了。</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：就看Scaling Law（规模法则）有没有效果，如果Scaling Law无效了，它的股价就会跌得一塌糊涂。要看到今年底，OpeanAI能不能发布GPT-5.0，如果是10万-20万张GPU堆算力砸下去，还见不到（GPT）智能能力提升，那英伟达他就完蛋了。</p><p style=\"text-align: start;\">　　当然，黄教主（黄仁勋）确实很会销售，他搞了一个主权AI，想让每个国家都要去买自己的AI芯片。所以他会创造概念去销售，今年的股价应该是能撑得住的，但是如果到年底GPT-5.0还做不出来，大家怀疑，就开始危险了。</p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：前两天苹果提出了一个Apple Intelligence，也可以理解为端侧AI，你怎么看这个事情？</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：苹果的发布会非常有意思，它至少说明两个问题。</p><p style=\"text-align: start;\">　　第一，最重要的是用户体验，而不是技术。你看iPad 新增的那个计算器，你说有啥技术？其实没啥技术，但是用户体验特别好。而且苹果重新定义了入口问题，今天它也可以使用OpenAI的GPT了，但他不给GPT导用户，说明苹果的用户信息不给OpenAI，只统一调接口去访问这个服务就行了，很和谐。</p><p style=\"text-align: start;\">　　第二，苹果可以随时切掉OpenAI的服务。之前谷歌为进入苹果生态，每年给苹果支付100多亿美金，今天苹果和OpenAI双方是免费的，如果谷歌的Gemini追上来了，然后再给苹果支付100亿美金，iPhone肯定也会用。所以，最终还是入口为王，而且苹果自己也在做大模型，如果一直没有GPT-5.0，苹果大模型性能上来后，可能就用自己的GPT了。</p><p style=\"text-align: start;\">　　<strong>“大部分被AI取代的人，是因为上班摸鱼太多了”</strong></p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：如果给想进入AI领域的投资者提一些建议，你会说什么？</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：你能不能给你的用户创造一个数量级以上的价值，让你的用户对这样的产品尖叫“哇”，这样的极致效果。</p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：还会有这样的产品吗？</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：很多，你需要聚焦到一个垂直行业，在这个行业里面生根，真正懂你的客户，知道他们要什么东西。而且知道什么事情是今天AI能做的，或者你加20%的人都能够补齐的。</p><p style=\"text-align: start;\">　　新浪科技：对个人有什么建议呢？我们正在经历长周期，而且大家对AI的发展也比较焦虑，它什么都能做！</p><p style=\"text-align: start;\">　　朱啸虎：AI肯定不可能100%取代人类，我觉得达到80%已经很了不起了，在很多细分领域，很多大模型还只能达到50%左右。你只要把你工作效率变得很高，你的表现不要比下面一半的人差，就可以了。</p><p style=\"text-align: start;\">　　大部分人为什么被取代，完全是因为上班摸鱼太多，没有用智商。</p></body></html>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>朱啸虎：年底GPT-5达不到预期，英伟达市值就“完蛋了”</title>\n<style 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C，你怎么看？　　朱啸虎：第一，中国企业和中国消费者一样，都要追求性价比。我觉得中国最大问题是程序员太多了，全世界3000万，中国有700万，而且中国700万程序员工作特别努力，工作量都是别人的2-3倍以上。　　第二，实际上中国软件(29.490, 0.51, 1.76%)企业并不惨，大家就是忽视了汇率。中国的软件行业如果把两三亿人民币的收入，比作两三亿美金的收入，中国软件企业不比美国差的。中国只是因为人力成本便宜，国内生产服务业问题就是汇率。 　　我认为，AI以后可能还是有机会，因为AI可以帮助企业降本增效再升一个数量级，这个时候客户就非常愿意付钱。我就用AI赋能的软件，可能比传统软件要在中国更有机会点，就像拼多多一样地给消费者创造极致性价比。然后AI软件同样给企业客户创造极致性价比，这个时候客户很愿意付钱。　　新浪科技：你现在有跟硅谷的团队开AI会议吗？之前有传中国投资人已经不参与会议了？　　朱啸虎：开会的，但是以前专门有开一个关于AI对中国创新的会，现在我们还是，但更多的是我们和美国人讲，我们在中国的AI应用上有哪些创新。中国现在的一些AI创新，其实要比美国领先的，第一是数据多，第二是很多时候现在AI达不到100%的准确，在很细分领域可能是60%左右，最好可能80%多，剩下的工作基本是需要人工补齐的，但是需要人工补齐这块，中国肯定是有优势的。　　“年底GPT-5.0达不到预期，英伟达市值就完蛋了”　　新浪科技：你怎么看英伟达的？他也是AI的底层，现在市值已经全球第一了。　　朱啸虎：就看Scaling Law（规模法则）有没有效果，如果Scaling Law无效了，它的股价就会跌得一塌糊涂。要看到今年底，OpeanAI能不能发布GPT-5.0，如果是10万-20万张GPU堆算力砸下去，还见不到（GPT）智能能力提升，那英伟达他就完蛋了。　　当然，黄教主（黄仁勋）确实很会销售，他搞了一个主权AI，想让每个国家都要去买自己的AI芯片。所以他会创造概念去销售，今年的股价应该是能撑得住的，但是如果到年底GPT-5.0还做不出来，大家怀疑，就开始危险了。　　新浪科技：前两天苹果提出了一个Apple Intelligence，也可以理解为端侧AI，你怎么看这个事情？　　朱啸虎：苹果的发布会非常有意思，它至少说明两个问题。　　第一，最重要的是用户体验，而不是技术。你看iPad 新增的那个计算器，你说有啥技术？其实没啥技术，但是用户体验特别好。而且苹果重新定义了入口问题，今天它也可以使用OpenAI的GPT了，但他不给GPT导用户，说明苹果的用户信息不给OpenAI，只统一调接口去访问这个服务就行了，很和谐。　　第二，苹果可以随时切掉OpenAI的服务。之前谷歌为进入苹果生态，每年给苹果支付100多亿美金，今天苹果和OpenAI双方是免费的，如果谷歌的Gemini追上来了，然后再给苹果支付100亿美金，iPhone肯定也会用。所以，最终还是入口为王，而且苹果自己也在做大模型，如果一直没有GPT-5.0，苹果大模型性能上来后，可能就用自己的GPT了。　　“大部分被AI取代的人，是因为上班摸鱼太多了”　　新浪科技：如果给想进入AI领域的投资者提一些建议，你会说什么？　　朱啸虎：你能不能给你的用户创造一个数量级以上的价值，让你的用户对这样的产品尖叫“哇”，这样的极致效果。　　新浪科技：还会有这样的产品吗？　　朱啸虎：很多，你需要聚焦到一个垂直行业，在这个行业里面生根，真正懂你的客户，知道他们要什么东西。而且知道什么事情是今天AI能做的，或者你加20%的人都能够补齐的。　　新浪科技：对个人有什么建议呢？我们正在经历长周期，而且大家对AI的发展也比较焦虑，它什么都能做！　　朱啸虎：AI肯定不可能100%取代人类，我觉得达到80%已经很了不起了，在很多细分领域，很多大模型还只能达到50%左右。你只要把你工作效率变得很高，你的表现不要比下面一半的人差，就可以了。　　大部分人为什么被取代，完全是因为上班摸鱼太多，没有用智商。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":76,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":319207401296064,"gmtCreate":1718944946943,"gmtModify":1718944956358,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"小开心","listText":"小开心","text":"小开心","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8704b1e8d94946a4434f39a5c01e8968"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/319207401296064","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":177,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":319140039393560,"gmtCreate":1718928539245,"gmtModify":1718928541244,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"期权有时间损耗对行情判断要求太高.一般人还是拿正股稳(可以无限持有)","listText":"期权有时间损耗对行情判断要求太高.一般人还是拿正股稳(可以无限持有)","text":"期权有时间损耗对行情判断要求太高.一般人还是拿正股稳(可以无限持有)","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/319140039393560","repostId":"319107763867880","repostType":1,"repost":{"id":319107763867880,"gmtCreate":1718920653993,"gmtModify":1718969403731,"author":{"id":"3546249304196282","authorId":"3546249304196282","name":"火火兔爸","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1914631c23e50a7645217a36cc9d9598","crmLevel":9,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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09:59","market":"us","language":"zh","title":"英伟达买权激增、股价将剧震？ 周五三巫日创史高","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2444231934","media":"中国基金网","summary":"英伟达股价可能会在本周五激烈震荡，因为当天是规模创纪录的三巫日，届时英伟达将有大量选择权到期。英伟达约有三分之一的买权未平仓部位将在本周五到期。根据SpotGamma数据，本周五的季度选择权到期日，规模将创史上高，其名目值多达5.5兆美元。部分人士猜测，推升英伟达股价的动能可能会在周五选择权到期后降温，因为驱动股价攀高的选择权伽玛挤压将获得纾解。截至6月14日，微软、苹果对XLK的权重皆为22%左右，英伟达则仅有6%。","content":"<html><body><article><p><a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>股价可能会在本周五激烈震荡，因为当天是规模创纪录的三巫日(triple witching day，股票选择权、股票指数期货及股票指数选择权同时到期的日子)，届时英伟达将有大量选择权到期。</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20240620100136663d201fh1jpqmuxp6\"/><p>MarketWatch 19日报导，选择权分析机构SpotGamma提供的数据显示，投资人最近以几乎前所未见的速度做多英伟达。 英伟达约有三分之一的买权未平仓部位将在本周五到期。</p><p>不只如此，英伟达买权的未平仓部位，已高于<span>标准普尔500指数</span>及<a href=\"https://laohu8.com/S/IVV\">标普500指数ETF</a> (代号为 SPY.US)的买权，SpotGamma创办人Brent Kochuba认为这种情况“极不寻常。”</p><p>根据SpotGamma数据，本周五的季度选择权到期日，规模将创史上高，其名目值(notional value，指这些选择权所代表的总资产值)多达5.5兆美元。 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19日报导，选择权分析机构SpotGamma提供的数据显示，投资人最近以几乎前所未见的速度做多英伟达。 英伟达约有三分之一的买权未平仓部位将在本周五到期。不只如此，英伟达买权的未平仓部位，已高于标准普尔500指数及标普500指数ETF (代号为 SPY.US)的买权，SpotGamma创办人Brent Kochuba认为这种情况“极不寻常。”根据SpotGamma数据，本周五的季度选择权到期日，规模将创史上高，其名目值(notional value，指这些选择权所代表的总资产值)多达5.5兆美元。 每一口选择权会绑定100股股票，而指数选择权一般是以现金结算。部分人士猜测，推升英伟达股价的动能可能会在周五选择权到期后降温，因为驱动股价攀高的选择权伽玛挤压将获得纾解。在选择权市场，所谓伽玛挤压是指投资人买进买权，迫使造市者买进更多选择权的股票标的物、以为其部位避险的现象。 这可能引发避险买盘推升股价、进而催生更多避险需求的恶性循环。 “gamma”主要衡量标的物的股价变化，对选择权价格与其潜在报酬的影响。道富环球顾问公司甫于日前确认，SPDR科技类股ETF (代号为 XLK.US)本周五收盘后进行再平衡时，微软、英伟达权重约将达到21%，苹果则会下修至4.5%。这跟之前的权重大有不同。 截至6月14日，微软、苹果对XLK的权重皆为22%左右，英伟达则仅有6%。 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&nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;知道并做到这中间还有很远的距离！达成目标是需要非常自律的、这个自律包含对交易理解的硬规则、比如绝大部分时间不能满仓、持有正确仓位时不频繁交易、没有机会时耐心的等待等等一些细节……！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;要知道行情是曲折螺旋式运行的、很少有笔直式的行情、这就要求交易要有节奏感、踏准大盘的节奏方能从胜利走向胜利！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;交易的仓位管理也是非常重要、比如你交易期货合约资金又不是很多、做一手股指合约己剩不多资金、这样做比较危险、一旦做错方向或者入场点位不佳、很难抗住行情不爆仓、期货是大钱赚小钱容易、小钱想以小博大难搞、这需要很强的盘感与坚决的止损手段！","listText":"&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;知道并做到这中间还有很远的距离！达成目标是需要非常自律的、这个自律包含对交易理解的硬规则、比如绝大部分时间不能满仓、持有正确仓位时不频繁交易、没有机会时耐心的等待等等一些细节……！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;要知道行情是曲折螺旋式运行的、很少有笔直式的行情、这就要求交易要有节奏感、踏准大盘的节奏方能从胜利走向胜利！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;交易的仓位管理也是非常重要、比如你交易期货合约资金又不是很多、做一手股指合约己剩不多资金、这样做比较危险、一旦做错方向或者入场点位不佳、很难抗住行情不爆仓、期货是大钱赚小钱容易、小钱想以小博大难搞、这需要很强的盘感与坚决的止损手段！","text":"知道并做到这中间还有很远的距离！达成目标是需要非常自律的、这个自律包含对交易理解的硬规则、比如绝大部分时间不能满仓、持有正确仓位时不频繁交易、没有机会时耐心的等待等等一些细节……！ 要知道行情是曲折螺旋式运行的、很少有笔直式的行情、这就要求交易要有节奏感、踏准大盘的节奏方能从胜利走向胜利！ 交易的仓位管理也是非常重要、比如你交易期货合约资金又不是很多、做一手股指合约己剩不多资金、这样做比较危险、一旦做错方向或者入场点位不佳、很难抗住行情不爆仓、期货是大钱赚小钱容易、小钱想以小博大难搞、这需要很强的盘感与坚决的止损手段！","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0861d1191c4b9df002e5305deb4090fb","width":"1080","height":"2400"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a0a926b73bbbf1602178d364ecda2966","width":"1080","height":"2400"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a809e14f58782e4719b8041b6316e10d","width":"1080","height":"2400"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":1,"likeSize":11,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/663877663","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3498,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":870674384,"gmtCreate":1636617759900,"gmtModify":1636644740666,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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最终还是把自己玩挂了","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/7f3468fa59190dcbd6bff2c323e9afe4","width":"1170","height":"2532"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/650181947","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":922,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"4119832759471050","authorId":"4119832759471050","name":"杨静茹","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3feb105578260a658c27eb204181e9cc","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"这种热点票只适合投机","text":"这种热点票只适合投机","html":"这种热点票只适合投机"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":669018795,"gmtCreate":1661983706919,"gmtModify":1661983706919,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;方向看对了但是节奏没踏准还是亏钱！超短线非常考验你的盘感水平！投机取巧如同顺水推舟、高山滚石、就在于一个借势使力、四两拨千斤的杠杆作用！","listText":"&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 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href=\"https://laohu8.com/S/DIDI\">$滴滴(DIDI)$</a>这一波中概股大跌因滴滴偷鸡摸狗式悄悄的去美国上市而起，背后原因是国家重视了公民数据安全与平台垄断问题、前几次报道乘车安全问题还没彻底解决就急着上市、说明背后的产业资本套现动机强烈！……中概股背后所隐藏的政策风险是外资机构大量密集抛售的主因、这里面肯定有错杀的标的、但抄底也是一门技术活、抄错了或早了都是接飞刀、要分批次进仓为好！投机式投资因为持仓时间短、进场点更要把握好、这两天抄底京东就是失败的、干早了！","listText":"<a 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《第十二次操作》 昨晚大盘走势很单一，高开低走应该是一个很容易挣钱的行情，但是我却又交了两千美金学费。 状态不好的时候确实不适合操作股票，自控力弱、对走势的敏感性和大盘的判断能力减弱，很容易亏钱。[流泪]&nbsp; 感谢虎友们一直以来的鼓励，我就忍痛剥开自己的伤口和痛苦的经历。总结一下，昨晚学到的经验。 一，逆势操作。 有时候会挣钱，但是绝大部分时候都是要亏钱的，特别是看到小幅反弹，也没有突破均线，走势还没有发生反转的时候就自作聪明的逆势加仓，这是很危险也是一定会亏钱的操作，尤其在末日期权。 二，往亏钱的策略里加仓，降低成本。 我一般都是做双向对冲策略，当一个方向亏钱之后，总想着加仓降低成本，越跌越便宜，越买。幻想着如果反转就可以回本，然后可以挣很多钱，这种想法很危险，往往结局都是血本无归。 (具体错误操作-1014QQQ270CALL从2手一直加到200手，最后血本无归) 最后，我本是个凡人，难免会犯错误。炒股就是要控制人性的弱点，才能最终悟道。有可能穷其一生都没法控制住自己的弱点，没法悟道。人非圣贤孰能无过，亏钱之后没必要过度的自责，对于之后的操作心态没有帮助。盈利之后也不要骄傲自大，盲目自信，这样的心态通常都会导致亏损。 炒股的年限越来越长，发现炒股挣钱都难度越来越大。特别是操作期权，而且还是短线期权，成败的时间极大的压缩了，盈利和归零的时间就是几天就够了，难度也不是一般都大，是极其大。 到现在为止，操作期权还没有稳定盈利，一直在交学费。那为什么到现在还没有放弃呢？可能是因为我喜欢赌博，我是个风险偏好者，喜欢刺激，喜欢学习新知识，对世界各方面的形势喜欢有自己的思考和判断，如果可以通过自己的判断挣钱，很有成就感。但是理想是丰满的，现实是骨干的。 希望自己能继续保持学习，保持进步，如果","listText":"背景:以往充值几万美金，操作十多次就归零了，这次不想着挣多少钱，只想着先学会活下来。 《第十二次操作》 昨晚大盘走势很单一，高开低走应该是一个很容易挣钱的行情，但是我却又交了两千美金学费。 状态不好的时候确实不适合操作股票，自控力弱、对走势的敏感性和大盘的判断能力减弱，很容易亏钱。[流泪]&nbsp; 感谢虎友们一直以来的鼓励，我就忍痛剥开自己的伤口和痛苦的经历。总结一下，昨晚学到的经验。 一，逆势操作。 有时候会挣钱，但是绝大部分时候都是要亏钱的，特别是看到小幅反弹，也没有突破均线，走势还没有发生反转的时候就自作聪明的逆势加仓，这是很危险也是一定会亏钱的操作，尤其在末日期权。 二，往亏钱的策略里加仓，降低成本。 我一般都是做双向对冲策略，当一个方向亏钱之后，总想着加仓降低成本，越跌越便宜，越买。幻想着如果反转就可以回本，然后可以挣很多钱，这种想法很危险，往往结局都是血本无归。 (具体错误操作-1014QQQ270CALL从2手一直加到200手，最后血本无归) 最后，我本是个凡人，难免会犯错误。炒股就是要控制人性的弱点，才能最终悟道。有可能穷其一生都没法控制住自己的弱点，没法悟道。人非圣贤孰能无过，亏钱之后没必要过度的自责，对于之后的操作心态没有帮助。盈利之后也不要骄傲自大，盲目自信，这样的心态通常都会导致亏损。 炒股的年限越来越长，发现炒股挣钱都难度越来越大。特别是操作期权，而且还是短线期权，成败的时间极大的压缩了，盈利和归零的时间就是几天就够了，难度也不是一般都大，是极其大。 到现在为止，操作期权还没有稳定盈利，一直在交学费。那为什么到现在还没有放弃呢？可能是因为我喜欢赌博，我是个风险偏好者，喜欢刺激，喜欢学习新知识，对世界各方面的形势喜欢有自己的思考和判断，如果可以通过自己的判断挣钱，很有成就感。但是理想是丰满的，现实是骨干的。 希望自己能继续保持学习，保持进步，如果","text":"背景:以往充值几万美金，操作十多次就归零了，这次不想着挣多少钱，只想着先学会活下来。 《第十二次操作》 昨晚大盘走势很单一，高开低走应该是一个很容易挣钱的行情，但是我却又交了两千美金学费。 状态不好的时候确实不适合操作股票，自控力弱、对走势的敏感性和大盘的判断能力减弱，很容易亏钱。[流泪] 感谢虎友们一直以来的鼓励，我就忍痛剥开自己的伤口和痛苦的经历。总结一下，昨晚学到的经验。 一，逆势操作。 有时候会挣钱，但是绝大部分时候都是要亏钱的，特别是看到小幅反弹，也没有突破均线，走势还没有发生反转的时候就自作聪明的逆势加仓，这是很危险也是一定会亏钱的操作，尤其在末日期权。 二，往亏钱的策略里加仓，降低成本。 我一般都是做双向对冲策略，当一个方向亏钱之后，总想着加仓降低成本，越跌越便宜，越买。幻想着如果反转就可以回本，然后可以挣很多钱，这种想法很危险，往往结局都是血本无归。 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&nbsp;失什么也不能失掉信心！信心是你东山再起的运场、没有它一个人走出困境还真不行！美股现在已处熊市末期、停止加息以及开启降息周期都不会很远、只需来一波趋势行情你就能完成原始积累、你担心什么？你天生只为牛市而生、因为这么多年在A股把你煅烧得只会做多、任总不是说过烧不死的鸟才是火凤凰、任总当年带领华为压上全部身家性命开发数字交换机、用强烈的危机感激励员工奋勇拼博才杀出一条血路！所以说你这只算毛毛雨","text":"失什么也不能失掉信心！信心是你东山再起的运场、没有它一个人走出困境还真不行！美股现在已处熊市末期、停止加息以及开启降息周期都不会很远、只需来一波趋势行情你就能完成原始积累、你担心什么？你天生只为牛市而生、因为这么多年在A股把你煅烧得只会做多、任总不是说过烧不死的鸟才是火凤凰、任总当年带领华为压上全部身家性命开发数字交换机、用强烈的危机感激励员工奋勇拼博才杀出一条血路！所以说你这只算毛毛雨","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":14,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/623684790","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1597,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":623876146,"gmtCreate":1671239624685,"gmtModify":1671239626853,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"&nbsp; &nbsp; &nbsp; 你能体会本金亏光后的绝望吗？这种无助感希望永远不要再发生！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 常将有时当无时、真到无时念有时、备灾系统做足！居安思危才能渡过难关！","listText":"&nbsp; &nbsp; &nbsp; 你能体会本金亏光后的绝望吗？这种无助感希望永远不要再发生！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 常将有时当无时、真到无时念有时、备灾系统做足！居安思危才能渡过难关！","text":"你能体会本金亏光后的绝望吗？这种无助感希望永远不要再发生！ 常将有时当无时、真到无时念有时、备灾系统做足！居安思危才能渡过难关！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":12,"commentSize":6,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/623876146","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1131,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0},"content":"对冲是好的方法、要好好的运用、绝大部分亏损是看一个方向、这是长期亏损的根源！想突破困境就必须严格执行这个规则！以前农村里人家早上放渔网晚上收渔网、看收获情况决定是否既续、如果头天好今天既续、今天很差就休息两天、两天后还不行那就休息四天、一直按照节奏来操作","text":"对冲是好的方法、要好好的运用、绝大部分亏损是看一个方向、这是长期亏损的根源！想突破困境就必须严格执行这个规则！以前农村里人家早上放渔网晚上收渔网、看收获情况决定是否既续、如果头天好今天既续、今天很差就休息两天、两天后还不行那就休息四天、一直按照节奏来操作","html":"对冲是好的方法、要好好的运用、绝大部分亏损是看一个方向、这是长期亏损的根源！想突破困境就必须严格执行这个规则！以前农村里人家早上放渔网晚上收渔网、看收获情况决定是否既续、如果头天好今天既续、今天很差就休息两天、两天后还不行那就休息四天、一直按照节奏来操作"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":665145607,"gmtCreate":1667129927009,"gmtModify":1667129930556,"author":{"id":"232529750880900","authorId":"232529750880900","name":"21克拉粉钻","avatar":"https://static.tigerbbs.com/aeb8fbbaee3546b4c601204e83215502","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"何为专注？ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;与行情无关的事不看不想不参与！买入即是开战、不容心思分岔、迷糊麻木只会掉脑壳子（损失本金）、必须打起十二分精神！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;交易需要安静的环境、平稳的心态、开盘之前把准备工作做好、尤其是少不了提神的咖啡、在中国交易美股倒时差一定要休息好、保持充沛的精神状态迎接挑战。","listText":"何为专注？ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;与行情无关的事不看不想不参与！买入即是开战、不容心思分岔、迷糊麻木只会掉脑壳子（损失本金）、必须打起十二分精神！ &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;交易需要安静的环境、平稳的心态、开盘之前把准备工作做好、尤其是少不了提神的咖啡、在中国交易美股倒时差一定要休息好、保持充沛的精神状态迎接挑战。","text":"何为专注？ 与行情无关的事不看不想不参与！买入即是开战、不容心思分岔、迷糊麻木只会掉脑壳子（损失本金）、必须打起十二分精神！ 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