$英伟达(NVDA)$ 的股票在最近一段时间内有所上涨，但仍然可能被低估。基于其强劲的自由现金流 (FCF) 和 FCF 利润率进行估值，NVDA 的股价可能值每股 200 美元，或高出目前价格的 53%。一种操作方法是卖出价外 (OTM) 看跌期权。这一估值假设Nvidia在未来一年内的FCF利润率至少为 53.5%，并且分析师的收入预测成真。本文将解释这是如何实现的。NVDA 股票在 6 月 17 日星期一早盘交易中为每股 131 美元。这是在公司上周实施10股拆1股的前瞻性拆股之后的价格。强劲的自由现金流利润率Seeking Alpha 现在显示，2025年（即截至 2026 年 1 月的年度）的收入预估为 1573.8 亿美元，这比之前文章中显示的 1548.2 亿美元有所上调。此外，上一季度公司在 260 亿美元收入中实现了 149 亿美元的 FCF。这意味著其 FCF 利润率达到了惊人的 57.35%，如我在 5 月 24 日的文章中所示。这比其前一季度的 50.75% FCF 利润率和过去 12 个月（TTM）49.3% 的 FCF 利润率都有所提高。所以，如果 Nvidia 在接下来的12个月内（NTM）至少达到 53.5% 的 FCF 利润率，我们可以推算其 NTM 的 FCF。这假设收入平均至少为 1386.9 亿美元（即 2025 年 1 月估计的 1200 亿美元和 2026 年 1 月收入预估 1573.8 亿美元的平均值）。因此，将0.535乘以1386.9亿美元，得到NTM的FCF预估为742亿美元。这比 TTM的393亿美元高出88.8%。换句话说，FCF将大幅增长。根据 FCF 预估的 NVDA 股票目标价这意味著使用 FCF 收益率指标，Nvidia可能价值显

大家好！ 这一周我运气很不错。 图片 11号苹果WWDC发布会，一开始确实亮点不多。 特别是 Craig 在着重介绍 iOS18 终于支持了桌面图标自由摆放的时候，我当时害怕极了。 图片 这不是给媒体老师递刀子吗？ 我都能想到了第二天的文章标题， “iOS 18，终于赶上了10多年前的 Android ！” 库克啊，下次这种类似的功能更新，偷偷摸摸搞上去就行了，不要让 Craig 现场一脸自豪 “awesome” 的演示了。 图片 等终于等来了苹果 AI，我觉得挺有诚意的，但股价还是在下跌。 可能市场还是沉浸在了苹果桌面的“巨大”优化中了，需要点时间反应下。 图片 苹果wwdc前，除了正股做多外，我也考虑期权做多下，但还是心疼钱， 不想冒险。 毕竟正股才是永不过期的期权！稳啊！ 好不容易按捺住了投机的心。 如今看着自选列表中之前添加的苹果看涨期权，价格快跌没了，我心想还是买张彩票吧！ 毕竟小赌怡情，大不了归零嘛。 于是我先买了2张 APPL 20240614 205 CALL 的末日期权，成本一共40美金左右。 然后觉得投机性太强了，又买了1张 APPL 20240712 210 CALL，同时卖出了张 APPL 20240712 220 CALL，做一个垂直价差的组合期权，降低下成本，这样下来又花了60美金左右。 一堆操作猛如虎，买了100美金的彩票。 顶着困意又发了个预言贴，然后昏昏睡去。 图片 早上起来一看，苹果盘后价格都快跌到190了，我那100美金成本的期权，这时候少说也缩水了50%了。 考虑到2张末日期权马上到期了，时间老人不等人，我心想着大概是废了。 后面去别的论坛发表自己做多苹果的观点，我都不敢提自己买末日期权了。有点尴尬。 白天果然是一堆看衰苹果的文章，如我所料，图标自由摆放成了苹果黔驴技穷，iOS 赤裸裸抄袭Android 的重要罪证！ 图片