12月19日消息，美国存储芯片大厂美光科技(Micron)于当地时间12月18日美股收盘后公布了2025会计年度第一季(截至2024年11月28日为止)财报，虽然该季度业绩表现出色，但是由于第二季业绩指引大幅低于分析师的预期，导致美光股价在盘后交易中一度暴跌约18%，盘后交易结束时股价仍下跌了16.12%。 $美光科技(MU)$ 第一季营收创历史新高根据财报显示，美光在2025财年度第一季营收为87.09亿美元，与分析师平均预期的87.1亿美元接近，同比增长84.1%，环比增长12.4%，创历史新高。一般公认会计准则下(GAAP)，净利润为18.7亿美元;非一般公认会计原则(Non-GAAP)下，净利润为20.4亿美元，环比增长52%，每股收益1.79美元，优于上年同期的每股亏损0.95美元和上个季度的1.18美元，也高于分析师平均预期的1.76美元。当季资本支出净额为31.3亿美元，导致调整后自由现金流为1.12亿美元。第一财季调整后的非GAAP毛利率为39.5%，完全符合利润率提高3个百分点的公司指引，去年同期仅为0.8%，部分由于高价位、高利润、在AI芯片中使用的高带宽内存(HBM)销量增加。数据中心收入同比暴涨400%计算和网络业务部门：收入为44亿美元，环比增长46%，创季度收入新高，在总收入当中的占比超过50%。这主要得益于云服务器DRAM需求以及HBM收入增长，这也是美国HBM收入连续两个季度环比翻倍增长。移动业务部门：收入为15亿美元，环比下降了19%。这是由于移动客户专注于去库存，因此美国调整了供应策略，以满足数据中心的需求。嵌入式业务部门：收入为11亿美元，环比下降了10%。汽车、工业和消费客户继续降低库存。存储业务部门：收入为17亿美元，环比增长3%，创季度收入新高，主要受数据

城里出现了一家价值万亿美元的新 AI 芯片制造商，但旧的那家公司仍然会做得很好。 $博通(AVGO)$ 博通上周发布的第四财季报告包括对其人工智能业务的长期预测，这提振了其股价，并将公司市值推高至 1 万亿美元。它似乎也对Nvidia产生了相反的影响，这家人工智能芯片巨头的股价在过去两天下跌了约 4％，而博通的股价同期却飙升了 38％。差距仍然很大。周一，英伟达的市值约为 3.3 万亿美元，而博通的市值约为 1.2 万亿美元。但博通仍略显逊色，近期的飙升已将这家芯片制造商的股价推高至未来四个季度预期收益的 38 倍以上。根据 FactSet 的数据，这是该股有史以来的最高市盈率，是其三年平均水平的两倍。这也是自 2016 年初博通与 Avago 合并以来首次以高于英伟达的价格。周一，英伟达的股价收于预期收益的 31 倍左右。投资者有充分的理由对博通的潜力感到兴奋。该公司多元化的芯片业务使其在热门的人工智能市场中占有一席之地。博通是网络处理器的顶级供应商，这些处理器管理数据中心组件之间的连接，例如 Nvidia 生产的芯片集群。它也是Alphabet旗下谷歌和Meta Platforms等大型科技公司的重要合作伙伴，这些公司正在为自己的数据中心设计自己的人工智能芯片。定制 AI 芯片（也称为 ASIC）可以执行与 Nvidia 产品相同的部分 AI 工作负载。因此，博通首席执行官Hock Tan上周做出的强劲预测可能被视为 Nvidia 自身增长潜力的令人担忧的信号。在该公司与分析师的财报电话会议上，Tan 表示，预计博通三大科技巨头客户将在截至 2027 年 10 月的财年在 ASIC 芯片和网络组件上花费 600 亿至 900 亿美元，而这两个市场正是博通服务的 AI 芯片市场。博通并不指望能