近期，全球科技股市场经历了一轮波动，尤其是美股七巨头——苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta Platforms、英伟达和特斯拉，作为市场风向标，其走势备受关注。随着抛售潮的逐渐平息，投资者开始重新审视这些科技巨头的投资价值。 一、美股七巨头现状概览 美股七巨头以其卓越的创新能力、强大的市场地位和稳健的财务表现，长期占据科技股市场的领先地位。然而，近期受宏观经济环境、市场情绪变化等因素影响，这些科技巨头股价出现波动。尽管如此，七巨头的基本面依然坚实，盈利能力、市场占有率和现金流状况均表现良好。 二、未来走势分析 1. 宏观经济环境 当前，全球经济面临复杂多变的挑战，包括地缘政治紧张局势、通胀压力等。然而，从长期来看，科技创新仍然是推动经济增长的重要动力。随着美联储降息预期的增强，市场流动性有望改善，为科技股市场提供有力支撑。 2. 市场需求与技术革新 美股七巨头所处的行业均处于 快速发展阶段，市场需求持续增长。例如，云计算、人工智能、电子商务等领域正迎来前所未有的发展机遇。这些科技巨头通过不断的技术革新和业务拓展，巩固了其在各自领域的领先地位。未来，随着新技术的不断涌现和应用场景的拓展，七巨头的盈利能力和市场竞争力有望进一步提升。 3. 估值与风险 尽管美股七巨头的基本面良好，但其股价已处于历史高位，估值相对较高。投资者在关注其成长潜力的同时，也需警惕潜在的风险因素。包括市场竞争加剧、政策监管风险、技术替代风险等。然而，从历史表现来看，这些科技巨头具备较强的抗风险能力和自我调整能力，能够在面对挑战时保持稳健发展。 三、投资机会与建议 1. 分散投资 考虑到美股七巨头在科技股市场中的领先地位和较高的市场关注度，投资者可以采取分散投资策略，将资金配置于多个科技巨头中，以降低单一股票带来的风险。 2. 长期持有 对于看好科技股市场长期发展的投资者而言，选择具有成长潜力的科技巨头进行

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港股IPO观察截止2024年的第36周，港交所1只新股上市，1只新股招股，1只新通过聆讯，1家递交招股书。当周上市建设工程检测检验服务公司集信 $集信国控(08629)$ （首日+14.34%）当周招股智能家居和商业及工业解决方案供应商 $美的集团(00300)$ 通过聆讯智能家居和商业及工业解决方案供应商美的集团递表公司领先的氢能科技企业重塑能源其他字节跳动旗下懂车帝传拟融资6亿美元，为IPO做准备河南港投城市运营拟赴香港上市美的集团过讯招股9月9日，美的集团开始簿记建档，接受投资者认购。公司每股发行价格为52-54.8港元，较A股上日收市价63.02元人民币折让约20.9%至25%，预计募资255-269亿港元。其中基石投资者申购占比36.2%。中金公司、美林为其联席保荐人。公司作为全球领先、技术驱动的智能家居和商业及工业解决方案供应商，通过智能家居业务，为消费者提供各类家用电器；通过商业及工业解决方案，为企业客户提供各种解决方案，如家电压缩机及电机、商用空调、工业机器人及供应链服务。美的集团业务遍及200多个国家和地区，在全球设有33个研发中心、43个主要生产集团、超过19万名员工。美的集团司连续八年入选《财富》世界500强企业榜单。根据弗若斯特沙利文报告，于2023年按收入及销量计，美的集团为全球最大的家电企业，按销量计市场份额为7.9%；于2023年按产量计，美的的家电压缩机业务在全球排名第一，市场份额为30.3%。同期家用空调压缩机业务产量也位列全球市场第一，全球市场份额达45.1%。于2023年按收入计，美的集团为中国内地最大、全球前五的商用空调供应商，市场份额分别我14.3%、6.6%；美的集团旗

上周五，名创优品公布了二季报，业绩亮眼，当日股价一度涨超9%： $名创优品(MNSO)$ 从收入上看，名创优品二季度为40.35亿，同比增长24%： 分区域看，国内市场营收25.3亿，同比增长18.2%；海外营收15亿，同比增长35.4%: 进一步拆分，名创优品收入的增长主要来自门店扩张，二季度，名创优品国内门店数量4115家，同比增长14%；海外门店数量2753家，同比增长25.9%；Top Toy 门店数量195家，同比增长65.3%： 同店销售额方面，国内恢复至去年同期的98.3%，主要受客流量下降影响；MINISO海外和TOP TOY同店销售额保持了两位数增长！ 由此来看，名创优品在国内的业务仍然受到了消费萎靡的影响，只不过公司通过扩充门店数量，大力发展TOP TOY，抵消了同店销售额下滑带来的负面影响。 未来，名创优品在国内市场的发展主要依靠开店，在全国2000多个低线城市中，名创优品已经进入了1000多个，未来还有一定的扩店空间。 相比国内业务，名创优品的重头戏早就转移到了海外市场，从门店数量上看，上半年净新增266家，创下历史开店最多记录！ 二季度海外营收已经超过了去年四季度的旺季！ 不同于国内，名创优品上半年在海外市场的扩张更多依赖直营店，在海外净增的256家门店中，直营贡献了105家，从收入上看，上半年直营贡献了56%的海外收入，超过了第三方门店！ 收入高增的情况下，名创优品二季度毛利率达到43.9%，创历史新高！ 但由于去年有大量的汇兑收益，而今年明显减少，导致净利率由去年同期的16.6%下滑至14.6%。 如果剔除汇兑收益的影响，名创优品调整后的净利润同比增长24.6%，与营收增速相近。 展望未来，名创优品维持了年初的预期，预计今年的营收同比增长20%-30%，

放寒假哈哈😄过河静静个[财迷]  

真的太恶心人了，周五大涨，今天本来想来一波行情的，没想到又是踩踏的一天。 4400多家下跌，中位数下跌1.7%，中小盘指数更是大跌，真的没意思。 看起来，信心恢复比想象中要难的多，一点风吹草动，都能让资金争相出走。 对现在这个市场而言，讲多了确实没意思，也没什么讲的。 从二季报公布的情况来看，能赚钱的少之又少，保持着10%以上增长的基本没有，利润腰斩倒是常见，尤其一些本来处于世界领先地位的，非的当卷狗，卷到最后一无所有，利润同比腰斩。 说的就是光伏。 本来从行业来看，处于领先地位的光伏、新能源汽车等等，确实可以学国外汽车厂商拓展版图赚取更多利润，但这俩不消停，行业都在卷，不仅光伏卷，新能源汽车更是卷的没边。 虽然汽车行业增长主要是新能源汽车带动的，但这么大的体量，增长也才7%多，真的差。 我个人的观点，新能源汽车厂家缩减到3~5家，基本能满足行业的需求了，行业集中度尚有待提升，早晚得有几家撑不下去。 股市是反映经济的晴雨表，A股起不来，确实有原因的，如果下半年数据继续拉跨，估计今年就这样了，各位要么洗洗睡了，要么寻求其他更有效的市场吧，别一棵歪脖子树上吊着了。 二. 9月2日指数估值播报(1435期) 表1：指数基金估值 指标提示： 1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）； 2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置； 3. -表示暂无或不适用数据； 4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数； 5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值； 6. 医疗、芯片、5G等统计周期短，十年百分位仅供参考。 估值说明： 1. 绿色代表低估，黄色代表合理，红色代表高估； 2. 理论上，绿色安全边际高，机会大，适合买；黄色空间小，适合持有；红色安全边际低，风险大，适

以下文章转载自“格隆汇”   今年，国内ICL行业持续遭遇多重压力与挑战的考验。   以行业内ICL头部企业为例，此前其发布的2024年半年度业绩预减公告显示，利润出现了较大幅度的下滑，这一现状反映了目前行业的严峻形势。 然而，在这样的逆境之中，同样作为国内ICL先行者之一的艾迪康，中期财报却逆风而上，展现出高质量增长态势。艾迪康的这一表现，不仅为自身赢得了市场的认可，或许也能为行业发展提供一些思路和方向。   核心指标全面增长 彰显强劲发展态势  业绩数据作为衡量公司发展态势的核心标尺，其重要性不言而喻。而艾迪康在2024年上半年的表现，用“逆势增长”来形容，显得尤为贴切。 财报显示，上半年艾迪康实现营收14.66亿元。其中，常规业务同比增长超10%，特检业务同比增长超30%。 ▲来源：公司资料，格隆汇整理 当然，收入快速增长，得益于特检及共建业务的双向发力，形成了强劲的增长引擎。 特别是在特检业务这一细分领域，公司的表现尤为突出，感染类项目实现了38%的同比增长，而肿瘤项目更是同比大增57%，彰显出公司在市场中的显著优势和深厚技术底蕴。自2020年起，公司的特检业务便保持着稳步上升的发展曲线，2020年H1至2024年H1的年复合增长率高达38.6%。这一数据不仅凸显了公司业务模式的可持续性，更验证了其长期成长潜力。 与此同时，公司上半年共建业务收入同比大幅跃升74%，签约项目的数量更是同比激增288%。这一显著增长足以体现出市场对艾迪康共建模式的高度认可，也映射出未来或还有更广阔的发展空间。 此外，公司持续降本增效，提升运营效率。上半年销售费用为2.02亿元，同比下降13.6%；管理费用为1.08亿元，同比下降21.3%。 ▲来源：公司资料，格隆汇整理 具体来看，在成本管理方面，公司实施了高效的物资采购策略，今年继续实现试剂成本

A股成交量持续下滑的同时，港股却成机构资金最爱。根据兴证策略的数据，今年至今南下港股的资金超过4000亿元。 恒生指数近3年走势图 港股市场经过近5年的调整，一直处于估值低位。恒生指数的市盈率处于近十年来较低的分位值，投资价值凸显，今年恒生指数累计涨幅4.33%，远超市场预期。 图：恒生指数近5年估值与涨跌幅 有着持续的机构资金流入，港股的资金面比A股要好不少。 港股中也有不少为大家熟悉的公司，在市场低迷时刻，值得重点关注，联想控股就是其中之一。 一、产业孵化和投资是公司重要看点 $联想控股(03396)$ 是一家产业运营与投资集团，公司包括“产业运营”和“产业孵化与投资”两大业务板块。 产业运营包括联想集团、联泓新科、卢森堡国际银行等企业。 产业孵化和投资业务主要以投资公司和上市公司为主，知名的包括君联资本、联想之星、东航物流和拉卡拉等。 图：联想控股产业布局 近一年多，资本市场持续低迷。数据显示，2024年上半年，中国企业境内外上市数量共82家，同比下降62%，较2021年同期下降87%，处于持续收缩态势。 然而，即便市场不振，2024年上半年，联想控股依然有8家被投企业上市，占比接近10%。且近两年来，联想控股每年推动超20家企业登陆资本市场。 图：联想控股成功推动的8家被投企业 可以说，联想控股是上市公司中投资科技企业最多的企业。我甚至认为，产业孵化和投资业务，可能就是联想控股最大的看点。 二、手握优质投资组合包 为何做了上述判断？ 因为联想控股产业孵化和投资板块，主要聚焦战略新兴产业与未来产业，助推产业链供应链升级，手握众多优质公司。 根据公司披露，联想控股坚持投早期投硬科技，围绕人工智能、生物医药、新能源、新材料、商业航天、低空经济、量子计算等战略性新兴产业和未来行业进行投资

$拼多多(PDD)$ 140买，100股，目前又➕100股在下降的通道95附近。 目前就是在犹豫要不要🈹。我相信PDD能上，但如果现在还在下降空间的话就必须放生然后找上升空间的股票投入。我觉得很快就会有自己的判断。[摊手]

$小米集团-W(01810)$ $泡泡玛特(09992)$ $携程集团—S(09961)$ 小孩子才做选择，我全都爱！无论是之前的小米、泡泡玛特，还是这周的携程，都挺亮眼的，这三只票都是今年涨幅最稳的港股中概股。

1. Chinese Dream Fintech 正常的投资人面对估值的泥潭可能会表现得一惊一乍，但中概股的投资人多少都不会太正常，所以他们宠辱不惊。 虽然波澜不惊，但最近的行情更让我坚定了“向科技要利润、向中概要分红”的决心。中概这货，好不容易牛一阵，然后就是熊一阵亡，太令人伤心了。我这个季度比较大的操作，就是搭一个以公司盈利与吃息为逻辑的行业投资组合——互联网金融投资组合。 乐信是这个组合里一块重要拼图，低估值，稳增长，高分红。我感觉拼进组合里去，非常丝滑。现在我看公司也不星辰大海了——曾经鲜衣怒马取功名，盛装出席，结果考试垫底——华而不实的公司，算了吧。现在主要讲究一个务实，回归股权投资本质。 这个互金组合的名字，就叫 Chinese Dream Fintech。 2. 乐信财报简述，亮点暗点都很明显 （来源：公司财报） 跟其他几家互金一样，行业风险小周期（宏观经济放缓）背景下，Q2主动控制规模——如何提高?很简单，可借可不借的客群，我就不借了——提高审核标准。所以新增贷款的Q2交易额为511亿元，环比Q1略下降。另外也是扎紧风控的篱笆、提高资产质量的需要。 不过take rate上来了，收入和利润都上升。Q2收入36.4亿元，净利润（Net income）2.3亿元，收入和利润环比双位数增长，收入环比增长12.3%，同比增长19.1%；利润环比增长12.4%，同比下降36%。资金成本从 2Q23的人民币 1.56 亿，下降到 2Q24的人民币 9050万元，同比下降 41.8%，主要是由于为表内贷款的成本负担减少以及资金成本的整体下降。整体来看，资金成本环比一季度下降58个bp，创历史新低。 其他数字都挺好看，而利润同比下降，我拆开看了一下，收入上升，资金成本下降，毛利其实是同比上升了35.4%到13.5亿，营销费用、研发、三费，开支都大概持平，运营利润其实还是

各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 @原榭hara ，他是一位敢于拥抱泡沫和风险的高风险投资者。他曾在5月中概上涨的行情中，仅一日就盈利近12万刀[财迷]！此外，他还曾用年终奖，在拆股前100美金（约合现在10美金左右）前后建仓了 $英伟达(NVDA)$ ，并在1250美金清仓，收益率高达1500%！[美金]当前，他认为中概股具备极高性价比，进一步下跌空间有限，且随着美国9月降息临近，中概股反弹在即。目前他共持有1900张看多中概的合约[梭哈]。来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下我叫原谢Hara，是个日漫迷，懂日语的应该知道，原谢这两个字在日语里发音是Harashya，我中文姓是谢，所以日文名就取名原谢，这就是昵称的由来。我曾供职于野村金控，目前在瑞士某机构做研究员。我本身是学金融分析专业的的，所以比较喜欢交易ETF和相关的Option。Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧我的投资背景啊，那就比较长了，哈哈哈。我从2008年开始投资的，那时候刚好是金融危机之后，那时候也是刚刚接触金融市场，觉得一切都好奇妙，甚至搞不懂为什么在2008年金融危机的时候，资本市场会一下子消失了那么多钱，消失的那么多的钱（其实是市值）都跑哪里去了，是进入了哪个人的口袋了吗？当时会发出一系列这样迷一般的疑问。后来随着投资经验的增加和自己在这个专业领域的学习，就慢慢懂的了原来所谓的钱，其实都是银行在账本上的记账数字而已。慢慢就更能理解和体验所谓的钱只是符号的概念，也就更能从容的面对资本市场的投资，特别是option等金融衍生品的投资的波动性。