放弃收益近200%的AMD，只为豪赌一场蔚来的未来！

考虑在200%左右收益抛出AMD已经很久了，但迟迟未下决定。原因有很多：

128.66的PE；

相对于英伟达迟迟未能上涨的窘境；

以及现在找不到丝毫关于自动驾驶相关的痕迹…

$AMD(AMD)$$蔚来(NIO)$

而手头一直在看的几只股票都称不上“可以笃定”的投资标的——

美股有：英伟达、直觉外科、艾利科技；

A股有：科大讯飞、宁德时代……

原因在这里不多累述，重点说说蔚来。

6月16日抛掉了一半的AMD，6美元多开始建仓。

在这之前，想都不敢想。

要说投资蔚来，财务指标是无法作为考量的——

ROE-4247.88%足以让大部分投资者望而生却。

我当然也不例外，只是这次拿出来讲说明也做好了啪啪打脸的准备。

之所以在标题中用“赌”，意义在此。

投资之前，我认为蔚来的优势：

1，与mobieye合作（19年）；

2，腾讯、百度、京东、小米投资；

3，估值超过300亿美金，而比亚迪A股估值200亿美金出头；

相对的，相比威马和小鹏，劣势也很显著。

在资金上——

威马-2019年3月C轮融资，30亿人民币，累计融资230亿；

小鹏-11月融资4亿美金，小米参与了此次融资。截至目前，小鹏累计融资超过130亿元；

而蔚来，账面余额19.6亿元，过了19年第四季度，蔚来很可能就没钱了；

在产能上——

威马-有自己的工厂，在浙江温州建立了自己的威马新能源汽车智能产业园，一期可以实现10万台产能。据报道，威马每天产能200台左右；

小鹏-新工厂正在筹建中，目前通过海马进行代工；

而蔚来，无自己的工厂，依然通过江淮代工生产，至今没有自己掌握产能；

同时，因为疫情，蔚来北美总部裁员141人。

尽管蔚来解释，裁员主要是自动驾驶团队。因与Mobileye合作，所以在L4自动驾驶研发道路上会出现重复工作；

但疫情到来的这段时间，对蔚来危险重重。

在这期间，不是没有考虑过像瑞幸一样抄个底。但最大的担忧莫过于市场上弥漫的恐怖氛围——

美国的疫情至今都依然未见好转；

因为瑞幸，国外投资者对中概股的印象一落千丈（股市最重要的可不就是信心）；

而蔚来，除了资金链，本身也有诸多争论：

1，会不会走乐视的老路（圈钱）？

2，是能跟特斯拉掰一掰手腕还是远远被甩好几条街？

3，换电服务在未来相对建设充电桩是否为常态？

……

一切在未来到来之前都不确定。

马云说过，关于未来99.99%的预测都是错误的，而仅有的0.01%只是因为运气猜对了。

但我在**上看到一帖，我愿意相信是真的：

在蔚来跌到2美元左右时抄底，等到将近6美元全盘卖出，净赚15万美刀，折合人民币100万元！

我之所以相信是真的，是因为前面的抄底想法我也真实觉察过、犹豫过并且想动手过……

当然，不只是蔚来，当时同样纠结的还有瑞幸。

但是，对当时的情况并不确定。

而且，仔细一想，哥们净赚15万美元，等于当初投了7.5万美元进驻蔚来（至少50万人民币）。并且是在蔚来最艰难也最不确定的时候，这种勇气和魄力，只能说——

活该你赚钱！

有意思的是，文章第一条评论：

蔚来到头了吗？

老伙计抛出的原因是对疫情下美国的经济形势不看好，担心风险。

而结合近期蔚来的一系列动作，我只能说：

蔚来的未来，才刚刚开始！

很多人担心李斌和贾跃亭一样，原因有三：

1，都曾为了梦想窒息过；

2，乐视电视当年的口碑和蔚来的汽车一样好；

3，一个讲故事，一个讲PPT……

不过这一点应该无需疑虑，单凭一点就足以说明：

一个在公司困难的时候掏钱给公司，一个选择了巨额减持，天壤之别。

而蔚来的钱呢？

1. 4月29日后，蔚来已经敲定安徽政府战略投资以及自筹资金，合计约为110亿;

2.安徽政府后续在土地和厂房上支持蔚来，可以用抵押方式获得低成本银行贷款；

蔚来不缺钱了，从鬼门关走了一圈之后又满血复活了……

而这一点，我早该想到——

政府报告中，有关新基建的内容中有一句：

“将"建设充电桩"扩展为"增加充电桩、换电站等设施"。”

换电站作为新基建的重要组成部分第一次被写入政府工作报告。而且新能源补贴的最新政策也明确规定，开展换电业务的车型，不受30万定价的限制，这几乎是给蔚来的定制条款。

国家不会让特斯拉的竞争对手轻易倒下。

而尽管蔚来也在官网上明确写出：

即便您最后选择了特斯拉，仍可以领取NIO Power三次一键加电免费体验券。

但蔚来的最终一定不是特斯拉。

虽然蔚来的前期发展路线会跟特斯拉很吻合——

国内建厂，生产更亲民价格的车型，同宁德时代合作……

但特斯拉在建设快充电桩，蔚来在做换电服务。

电动车的未来不再仅仅是车，焦虑的也不再是续航（都快有500-1000km的出来了），而是充电场景（类似加油站）的布局。

现在，要么充电桩不好找，要么充电时间太长。

充电桩布局有特斯拉、国家电网、特来电、威马、星星充电……

而换电领域，仅有蔚来。

长期来看，两种模式都无法相互取代，必然有段时间会并存发展。

就像阿里和京东，后者并没有模仿阿里，而是在物流领域另辟蹊径，导致前者从看不懂到成立菜鸟驿站跟随……

弯道超车的机会从来不在模仿，而是持续创新。

而我看好的就是未来的长远布局：

1，做高端车（主要是贵），可以同特斯拉掰掰手腕；

2，老用户推荐订单比例高达69%，典型的互联网口碑模式；

3，换电服务无人能敌；

当然，现在的投资因为不看ROE，已经跟我以往的投资模式完全相悖了。

我相信巴菲特老爷子要知道我学过价值投资，一定会跳起来打我膝盖的。

但投资的核心思想和目标都没有变过——

就是实现收益的最大化。

变化的是年龄、经验、阅历和身处的不同场景。

结合我当前的经济水平和境遇而言，豪赌一场蔚来的未来，着实值得冒险。