港股打新|中手游(00302.HK)-酌情申购_老虎社区_美港股上老虎

港股打新|中手游(00302.HK)-酌情申购

本期新股

1
中手游(00302.HK)$中手游(00302)$

中手游是一家领先的IP游戏运营商，专注于与涉及著名文化产品及艺术作品的热门IP版权方合作，而公司亦拥有成功的非IP游戏组合。中手游通过积极合作、投资和并购IP版权方及游戏开发商，来构建基于IP游戏的生态体系，并计划通过自身专属粉丝群体及亚文化的IP来开发泛娱乐产品，进而进一步改善自有IP品牌在全球各地的营运。截至最后实际可行日期，中手游持有超过31项IP授权并拥有68项自有IP，并经营73款游戏。根据第三方机构易观的数据，于2015年1月至2019年6月30日期间，中手游在内地所有独立手游发行商中发行IP游戏产生的累计收益排名第一，发行IP游戏数量排名第一，拥有的IP储备排名第一。

2
招股信息

中手游(00302.HK)
招股价：2.19~2.83港币
总市值：56.75亿
发售股数：46,100万股（有超额配售权）
募资总额：10.1亿港币-13.1亿港币
每手股数：2000股
保荐人：中金、法巴
一手入场费：5717.04港币
申购日期：2019年10月19日-2019年10月24日
交易日期：2019年10月31日
绿鞋机制：有

基石：有

3 申购分析/评级及建议

财务状况：

2016年、2017年、2018年和2019年上半年，中手游持续经营业务的营业收入分别为10.01亿元、10.13亿元、15.96亿元、15.29亿元，持续经营业务的净利润分别为1.89亿元、2.65亿元、3.16亿元、2.5亿元。

所得款项用途：1) 约50%的募资款将主要用于扩大及提升公司的IP游戏发行及开发业务；2) 约40%的募资款将主要用于手游生态系统中参与者的并购活动；3) 约10%的募资款将用作营运资金及一般企业用途。

同行业新股首日上市情况对比：

2019年04月16日，禅游科技，首日涨幅 30.89%，暗盘涨幅 21.14%！保荐人分析：法国巴黎证券（亚洲）有限公司

2019年07月16日，中汇集团，首日涨幅 0.70%，暗盘涨幅 0.70%！

中国国际金融香港证券有限公司

2019年07月16日，复宏汉霖，首日涨幅-0.30%，暗盘涨幅-2.22%！

综合点评：市值56.75亿，中等偏大，市盈率16.09倍，这个估值在游戏IPO中也要排前几了。看到这俩保荐人，尤其中金的保荐项目，可以用“惨不忍睹”来形容了，好感大大减分。中手游的基石投资者已确定，涵盖多家游戏公司、互联网流量平台及IP合作方。另外，香港恒基兆业地产集团主席李家杰也将成为中手游基石投资人中的重要一员。上述七家基石投资人投资额合计约2.5亿港元。中手游今年上半年业绩增长强劲，其中营业收入同比增长127.19%，净利润同比增长53.37%。2018年5月，中手游进行过一轮融资，两名投资者的成本价比发行价区间中位数高143.82%，对打新投资者来说是重大利好，上一个价格倒挂的新股是鲁大师。目前融资认购预估超过200倍，如果保荐人启动回拔，中签率将大大提高。鉴于目前火热的行情，所谓“风口的猪”理论，宁可错，也不错过。万一在暗盘时情况不妙还可以跑。

综上，建议酌情申购。

$家乡互动(03798)$ $禅游科技(02660)$

声明：以上新股IPO分析，仅供参考，并不构成任何投资建议。

IPO情报局

美港股新股第一手情报

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

港股打新|中手游(00302.HK)-酌情申购

精彩评论