彼得·林奇是谁?
彼得·林奇
他是全球最成功的基金经理之一,有时甚至不加后面的”之一“。
他有多成功呢?
彼得·林奇之于基金,如同迈克尔·乔丹之于篮球。
他管理的麦哲伦基金,年复合收益率是29%。
彼得·林奇最厉害之处在于能精准地捕捉”十倍股“
这里的”十倍股“是指10年涨10倍的股票,也就是所谓的”大牛股“。
彼得·林奇把他的投资方法写进了一本书,名叫《彼得·林奇的成功投资》。巴菲特看了这本书后立刻给林奇打电话,说:“我刚刚读完你的书,我非常喜欢。”
彼得·林奇在大二时买入了人生中第一只股票:飞虎航空,买入价7美元。之后两年,飞虎航空的股价涨到了30美元。他人生的第一只股票是一只五倍股。正如此,林奇一辈子都坚持寻找大牛股的信念。
让我们进入正题:彼得·林奇如何选十倍股?
如何选十倍股?
彼得·林奇把公司分成了六种,分别是:缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、隐蔽资产型以及困境反转型。
容易出十倍股的领域,其实主要是其中的三种类型:快速增长型、隐蔽资产型、困境反转型
(1)快速增长型
这里最容易出十倍股,也是彼得·林奇最喜欢的一类公司。这种公司往往成立不久,规模小,年平均增长率为20%~25%,如果你眼光准,有可能从中找到上涨10倍甚至100倍的牛股。只要找到一两只这样的股票,就可以大幅度提高收益率。
当然,这种公司规模小,风险也高。快速增长型公司的关键,是可复制性,看它能否快速复制自己的成功。比如扩张期的沃尔玛,公司不断开拓新市场,盈利快速增长,股价也上涨。
投资这类公司的诀窍,是弄懂增长期何时结束,提前卖出股票。
(2)困境反转型
指那种已经濒临破产或是遭受重创的公司,只要出现转机,就可能绝地反转。
困境反转型股票的一个好处,是它涨跌跟整个市场涨跌关联程度很小。20世纪80年代,汽车生产厂商克莱斯勒陷入困境,几乎破产,彼得·林奇大量购买克莱斯勒的股票,股价是6美元。后来政府开始支持克莱斯勒,公司转危为安,5年内股价涨了15倍。
彼得·林奇大赚一笔。
(3)隐蔽资产型
这种公司比较稀有,它的特点是具备重要价值的资产,而其他人没注意到。
彼得·林奇曾经参观过一家养牛公司,这家公司只有一些灌木林和小牧场。但这家公司的的土地下面却蕴藏着石油。彼得·林奇购买这家公司10年后,仅土地本身的价值就高达每股200美元。
不过随着信息的流通加速,这种公司目前太少了。
普通人怎么办?
彼得·林奇认为:普通人比专业投资者更容易找到十倍股。
他的原话是:“在投资这一行20年的从业经验使我确信,任何一位普普通通的业余投资者只要动用3%的智力,所选股票的投资回报就能超过华尔街投资专家的平均业绩水平。”
原因是:专业投资者不敢冒险去买小公司的股票。
如果你买了苹果公司的股票后,股价下跌了,客户会问:苹果公司怎么搞的?
如果你买了是一家小公司的股票,股价下跌了,客户会问:你怎么搞的?
专业投资人群体或者基金经理们不敢特立独行。
所以,彼得·林奇说,我要尽可能像一个业余投资者那样思考选股。
那么,一个普通人如何选股呢?从你家附近开始。
只有真正融入进人们生活的公司,才有可能成长为参天大树。
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