2021投资总结

YuanShuai
2022-01-03

    大家好,我是YuanShuai,一名新生代的投资者。我是2020年开始步入投资生涯的,2021年也是我第一个完整的投资年度,对我来说至关重要。本着“初生牛犊不怕虎”的精神,从牛年跨越到虎年,还是好好总结一番。一方面是为了提高自己,另一方面也希望对各位虎友有所启发和帮助。

老虎账户收益率

A股账户收益率

    首先是大家最关心的收益率。2021年我的老虎账户收益率为160.04%,A股收益率为38.80%。2021年我切换了投资品种,将老虎账户的股票和期权全部清仓,划转资金到期货账户。主要投资品类是纳指期货、标普期货、道指期货。偶尔参与A50指数期货、罗素2000指数期货。在今年的全国期货实盘大赛上,我也获得了全国第八名(长期保持第二到第三,结果最后两个交易日翻车了[流泪] ),在老虎证券分会场获得了第四名,在此也感谢期货日报和老虎证券(的奖金)[梭哈] 

期货日报全国赛前20名

老虎证券分会场前8名

    可能有些只投资股票的朋友看到这里就想离开了。事实上,投资股指期货,跟投资股票是非常接近的,同时还具备很多优势,比如零成本的杠杆,比如高效的做空,比如方便进行对冲。这些具体的内容我就不再赘述,感兴趣的虎友可以查阅相关资料。

    我认为具体的交易无法复制,复盘的重点应该放在投资心法上。所以我准备从以下几点来展开:弯道超车、慢即是快、投资门槛、散户策略。

    1.弯道超车

    有句老话说得好,直道快不是快,拐弯快才是真的快。[哟哟] 如果你的收益率只能达到平均值,从某种程度来讲,你的社会财富阶层是无法得到提升的。所以,做投资也需要弯道超车。直道(牛市)谁不会给油(赚钱)啊,只有懂得牛熊双收,才能大幅拉开差距。

    刚刚留意看我的净值曲线图的虎友,一定注意到了一个细节,我的净值波动很大,尤其是老虎账户的波动远超A股账户。这一方面是因为期货带有杠杆,天然具有波动大的特质。另一方面是,我进行了3次做空。大致的做空时间我在下面的图中标出来了。前两次成功弯道超车,做空收益占到了我全部收益的20%以上,特别是在市场大面积亏损的时候我赚的盆满钵满,也让我形成了路径依赖。结果第三次成功弯道翻车,一把将之前的做空收益全部亏光。[捂脸] 这时候就想起了前辈们反复提起的,看空不做空。当然,以后我还是会择机做空的,只是会更加谨慎。在此也分享一下做空九字真言:“短时间、高杠杆、设止损”。

三次做空

    2.慢即是快

    借用我的精神导师巴菲特的一句话,“投资,要记住,慢即是快”。有虎友可能会说,刚刚你才说了弯道给油超车,现在又说慢即是快。这不是自相矛盾吗。[DOGE] 我认为这句话有两层意思。第一层是不要刻意追求高收益率,而忽略了风险敞口。风险收益比才是最重要的,也就是胜率与赔率的问题。这个问题没办法量化,无论是追热点、做长线、搞对冲、玩套利,都需要针对具体情况来分析。但是无论如何,做交易之前,都应该评估一下胜率和赔率,有一个预估的最大收益,最大亏损,以及实现的大致时间等等。第二层意思,我认为是先学后做。很多散户都很心急,对于基本的金融概念都没有了解,就火急火燎地冲进市场。这往往是亏损的主要原因。要知道,钱是赚不完的,越心急越赚不到钱,所以充分的学习,持久的学习,是非常必要的。这包括了金融基本概念、会计基础、最新时事政策的研究等等。知识就是财富,慢即是快。

    3.投资门槛

    投资是很简单的。如果觉得投资困难,那一定是方法错了。但是投资一定是有门槛的。其中又分为知识门槛与资金门槛。这两个门槛共同限制了你可选的投资工具和投资策略。如果你的知识门槛太低,你可能对很多投资工具和策略闻所未闻。举个例子,你听过雪球吗?香草呢?还有鲨鱼鳍?各式期权组合、期货的交易和交割规则?如果你资金量太小,你就无法做期权卖方,更无法做Cover call(CC),也无法成为合格投资者,这就让你错过了很多低风险的套利机会,在波动剧烈的迷雾型市场中,你就会无所适从。所以,花时间学习,投资自己,是最重要的。因为知识门槛,有可能可以帮你补足资金门槛。[胜利] 

   4.散户方案

   又要请出我的人生导师。1999年的伯克希尔年会上,股东问巴菲特的第16个问题是:您能如何管理100万美金?巴菲特回答:套利,可以取得年化50%的收益。对于非专业投资者来说,低风险套利是最佳的投资方案。比如我的A股投资,主要就是折价封基、双低转债、持仓打新等低风险套利策略。类似的还有期指贴水,折价转债、LOF折溢价套利等等。我目前还没有找到年化50%的方法,但是穿越牛熊的年化20%还是不难的(仅限50W以内的小资金)。很多年轻的虎友可能又觉得我在吹牛,随便年化20%,那不是超越了一众投资经理,轻松封神?[DOGE] 事实上,大家可以了解下著名的投资不可能三角形,说的是低风险、高收益、大规模,这三个方向不可能全部满足,至多只能满足其中之二。而对于散户来说,本来就不存在大规模的资金,所以做到低风险高收益是并不难的。还是刚刚说的,如果觉得投资困难,那一定是方法错了。在美股同样有很多低风险套利方案。比如期权双买、期货跨期对冲、刚说的Cover Call等等。方法很多,需要学习。知识就是财富,是证券市场中永恒的真理。[财迷] 

    最后,感谢老虎证券陪伴我走过2021,也感谢这份新年贺礼,很漂亮,我很喜欢。希望大家在虎年能够得到满意的收获。$NQ100指数主连 2203(NQmain)$ $SP500指数主连 2203(ESmain)$ $纳指ETF(QQQ)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ @小虎AV 申请加精[比心] 

2022年台历

牛年跨入虎年

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