特斯拉三季度产销报解读

$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 

特斯拉发布了3季度的产销报如下：

生产了36.5万，这个是略超预期的。交付了34.3万，表面上略低于预期，很多无脑者就开始呱噪了。

看看市场的预期

特斯拉已经解释的很清楚，这些没有交付的车都已经被订购，到了目的地就交付给客户。

其实，可以推测，有将近2.2万辆车在海运的路上，大部分应当是上海生产的。由于上海产能大幅增长，增速超过订单增速，匀一部分给海外客户，但是要选择合理运费的海船，所以有些耽误。因为这2.2万是9月份多出来的，临时去找便宜的海船并不容易找到，所以比亚迪也想自己造船运车。

生产出来了，而且都是按订单交付的，晚两天交付根本不影响业绩。

所以，我的看法是整体符合预期甚至略超预期。

市场上还有些瞎BB的说法：

1、比亚迪交付量更高，比特斯拉更强？

比亚迪这个月的交付量可能在20万左右，这个季度交付量超过了特斯拉。交付量超过特斯拉并不意味着强于特斯拉，特斯拉预计这个季度每辆车的利润是每辆车1万美元，大概34亿美元。

比亚迪，估计每辆车的利润还是7000元人民币左右，差不多是特斯拉每辆车利润的1/10。和苹果类似，苹果一家就赚了手机行业80%的利润。

比亚迪在国内是第一，而且是遥遥领先的第一，但是我们还是要客观看待，放在国际上还任重道远。比亚迪还是制造业，但是特斯拉已经是AGI行业(通用AI行业)了。

2、需求在下降？

由于交付量大于生产量，很多人脑回路的直线认为是生产出来卖不出了。需求少了。

目前特斯拉的全球订单深度有30多万，差不多是一个季度的订单深度。国内订单深度在减少，但是全球的订单深度并没有减少。而且23年美国新能源汽车新政策，有些人把买车推迟到23年了。23年整体的需求依旧旺盛。

特斯拉没有在欧洲占据市场份额第一，原因只有一个，产能不足。如果特斯拉产能能够充分供应欧洲，那在欧洲可以市场第一。这个在23年就可以看到，由于国内订单深度减少，可以把更多的产能分配给欧洲市场，加上柏林工厂的产能不断提升，特斯拉在欧洲的市场份额会大幅提升。

所以，从全球角度来看，需求根本没下降。

就算在国内，9月份的促销是8000元，然后10月到12月的促销只有7000元的优惠。有些造谣者非要说四季度降价2-4万，给比亚迪带来价格压力，造成周五新能源汽车股价大跌。目前这个谣言被打脸。

特斯拉全球有非常充裕的订单，把生产的汽车全球重新分配即可，没必要降价促销。特斯拉为什么一直没有生产廉价的Model 2，就是因为产能不足，先充分满足利润更好的Model 3和Model Y的需求。先把合理的利润赚到手。

等以后供需基本平衡了，就大力生产皮卡和大卡车，皮卡受欢迎程度远远大于Model 3/Model Y，又将是一个爆款，而且继续是高毛利爆款。

所以特斯拉在23年完全不缺需求。