做空有风险 — 我因为做空而被冻结取款功能

狮子做趋势交易
2022-10-11

随着美股的不断下跌,做空的收益也在不断增加。但是荷包在不断变厚的同时,我们也需要不断地提醒自己,做空有巨大的风险,不仅是资金的风险,甚至会涉及政策的风险。

今年8月时我就遇到了一次这样的窘境,当时写过几篇帖子分享了我的遭遇。现在整合起来重新发一下,也给朋友们一些提醒。


这几天碰到一极其恶心的事。

因为孩子上学,打算从IB的账户里取出8万美金。往常这样的操作只要一天钱就能到银行账户,这次一天后仍然没到,查了一下收到信息说是账户有问题,取钱要求被拒绝。然后给客服去电话,客服问我是否改变过银行账户信息,回答他从没有过。客服也不得其解,说发邮件给美国总部询问一下。

第二天,再去追问,说是我的账户被冻结取款,原因也讲不出。说让我与合规部门沟通。其实合规部门也啥都讲不出,说我的账户是被美国总部和欧洲部门同时冻结,还不停地说他们公司的合规部门和法务部门有权做这样的操作,为啥,也讲不出。最后还说是被公司管理层下指令冻结的,好像事情还挺大。

当时我第一的反应就是我账户里还躺着不能交易的俄罗斯股票$Yandex(YNDX)$ 的空头仓位。从去年底开始做空这支股票,一直买的是PUT,从70多块一直做下来。在乌克兰战争爆发后,俄股直线跳水,兑现了大部分仓位。在二月底俄股突然停止交易前,手上还有一些没有兑现。由于期权是5月到期的,当时也不着急。之后在四月份多次咨询IB的客服后,了解只有等到期时,或者行权,或者主动放弃。当时IB已经将俄罗斯期权的自动行权关闭,必须向IB发出书面申请,才能行权。

由于从高位一路做空下来,当时账面盈利已经有很多倍,自然不愿放弃。我简单地按照关门前的价格和当时的利率计算了一下,如果利率保持不变,账面利润可以陪他22年,哪怕开盘后大涨,也足够应付。又多次咨询IB客服后,在客服的指导下,我发出行权的申请。申请发出后,IB总部还发了几次信息,提醒潜在的风险,所涉及风险也只是由于俄股不能交易,持有空头必须持续支付利息等等常规空头所要承担的风险,还有一个美国的女客服,电话里反复向我确认后,帮我行权,自此,账户里多了一些空头仓位。

隔天,IB的中国合规部门来电,说跟美国总部了解后,的确是由于持有YN­DX空头的缘故,认为有风险。他们其实在7月初,就没有任何通知的情况下,已经冻结了我账户的取款权限。

按照IB交易软件上的显示,我的资金由于有空头,被按照停牌前价格的大约两倍冻结了一部分资金,作为保证金。我质疑客服,我账户里的现金,可以支付十倍以上的保证金。哪怕开盘当天YN­DX跳涨10倍,离我的强平线还有十万八千里。客服跟我说,跟有什么股和多少量没关系,哪怕有一股俄罗斯股票,账户的取款功能也要冻结。

券商对于风险产品可以提高保证金要求,很正常。但是因为对风险不能评估而冻结账户的取款功能,我还是第一次听说和经历。况且这些空头是在反复与客服沟通后,由IB自己的人员操作行的权,行权时也没任何对于冻结取款功能的风险提示。最后客服说她会去申请帮我解冻部分资金需求,希望能够成功,否则只能请律师朋友出场了。

中学死党在美国一家超大基金公司做亚太区老大,他把我的情况告诉了他们的律师。律师说券商这样的操作,不像是业务层面的原因,如果是认为我的空头风险大,正常的操作是提高保证金,而冻结客户账户(虽然只是冻结取款功能)这样的操作,不是小事,会不会是AML,他们基金对资金来源可疑的账户也会采取这样的措施。我听完只能是苦笑,啥时候我沾上了ML了,怪不得冻结指令都是管理层下的。同学说,恐怕你真的要请律师出场了。还玩笑般加了句,他们最恨你这样做空的了。

幸运的是,两天之后再次登录IB账号时发现市值少了8万,打电话去问客服,说风控老大看过了,计算了一下,认为我即使取钱后,风险仍然可控,因此同意了我的取款申请。这件事究其主要原因还是券商担心我持有的Ya­n­d­ex空头的保证金不足的风险,由于这个风险是俄ZF下令停牌造成,而这个停牌的时间完全不能确定,使得IB认为风险不能预估,所以先一棒子打下去再说,把所有同类账户全部冻结。

折腾了一个礼拜,总算还是取到钱了。这次真是涨了经验,也得了教训,作为个人投资者,也需要远离这种不确定性,尤其是在做空时。

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