有些股票一上市就成了做空的天然靶子,这也不怪空军,谁叫这些公司IPO的估值极高,发行时整个市场都无脑追捧,或者正是行业热度值最高的时候,把估值炒向天际。那么理所当然,一旦投资者热情消退,或者行业进入下降周期,市场会毫不吝啬地杀估值。
比如这家 $C3.ai, Inc.(AI)$ ,说到底,不像 $微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ 没有什么AI的核心技术,只是因为代码选得好(AI),与今年科技行业最炙手可热的人工智能(AI)重合,反而赢得了不少关注。
但是关注归关注,估值归估值,这波AI行情与它基本没关系。虽然C3.AI波动并不小,4月初一度炒至34美元,但回撤也很大,5月初只有17美元了,妥妥的meme股。
5月15日以来又大涨了两天,原因很简单,公司“提前预喜”今年Q1的业绩,预期营收在7210万-7240万美元,高于市场此前预期的7110万美元。但要说这个业绩非常惊喜吧,也称不上。
从估值上来看,AI一直在10倍市销率左右,但是这两年预计只有20-30%的增速。就算是按照长期稳定20%的净利率来计算,以目前的预期收入和利润规模,也要1.5倍的PEG,根本不是一个合理的估值。
所以,这个票从21年上市的100美元以上腰斩至目前的20美元,也是合情合理。从历史K线来看,就是一只空头主导的票。
空头主导的票有什么特点呢?其实大家只要把 $苹果(AAPL)$ 的K线上下翻转一下就可以了——
1、长期来看是不断下跌的,与大盘正好相反;
2、偶尔有一两根大阳线,主要是空头回补;
3、然后进入继续的下跌过程。
目前已经连涨3天,空头已经回补了不少,但是该票的做空比例依然有超过32%,非常高的水平。
这种情况下,如果你是追涨,除非你有当年狙击 $游戏驿站(GME)$ 空头的气势和实力,要不然还是老老实实顺势而下吧。
精彩评论
虽然做空股票是合法的,但也说明了投资者需要在投资时要做好充分的研究和评估,而不是盲目跟风。
空头主导的科技股通常是指投资者看空这些公司的股票价格,而且经常会有大量的空头头寸。这种情况下,股票价格往往会下跌。
如果考虑追涨,应该认真评估股票的基本面和市场情况,以确定是否值得冒险。