今日盘前,美联储掉期完全定价了到今年年底美联储还要再加息200个BP,消息一出来国债收益率大涨,十年期与两年期均大涨,市场又开始担忧纳斯达克会大跌?
事实上,历史上每一次加息预期阶段,市场表现都非常差,会把很多预期提前反映到股价中,这从今年以来成长股的暴跌就可以看出来,而在加息正式落地以后,这种担忧就会退居次要地位。
那什么是主要地位,那还是基本面,这一轮调整下来,我们发现基本面很好的成长股调整幅度很有限,主要杀跌的还是业绩与估值不匹配的高估值成长,而在当下,美国就业情况近些年最好,制造与服务业PMI 数据均处在非常好的区间,当下美国经济恢复非常好,疫情以来的宽松政策,美国居民与企业部门现在都是手有大量余粮,近期美国的私营部门投资持续火热,所以从当下的基本面来看,基本面仍是正贡献,这将对市场形成正面支撑。
当下维持对纳斯达克为代表的科技股修复的判断,修复窗口仍在。
而真的应该让我们担忧的是,加息周期里面的衰退,目前这个阶段还没到。
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