上周中概股的大跌成为了市场万众瞩目的焦点，大量企业股价“破发”和面临退市的预期都让人感叹一个时代结束了。不过同时出现的人民币汇率从6.3至6.36的贬值却鲜有人注意。这两个市场的走势都预示着我们去年担忧的G2话题将正式浮出水面。
“铜锣湾只能有一个陈浩南”，世界格局也不允许有两个常态的老大国家。去年一年我们都在讨论即将到来的中美强强对话，虽然时间节点晚了1-2个季度，但是该来的终究还是要来的。在之前的路线图中，从企业到国家，从媒体到官方层面是中美话题逐渐强化的特征，而人民币汇率波动是贯穿其中的表现。
自特朗普登台之后，逆全球化就已经展开。在经济和科技缺乏新的增长点、人口老龄化的大背景之下，央行们依靠货币政策续命的大招也已经狗尾续貂。最终通胀的暴动已经让行长们统统缴械投降。而中美两大国内部的共识也已经在过去几年成型：美国认定中国是第一目标，中国则相信已经不可能继续和美国平稳发展。2019/2020的新冠疫情事实上已经延缓了对抗的进程，但想改变趋势还是不太可能。
在中概股被变相制裁之后，中方可能不会采取直接的反制措施，但是美国企业想继续在中国赚大钱就会面临两边的压力。如此一个巨大的市场意味着盈利水平的大幅下滑趋势，美股那些大公司股价也不可能做到独善其身。而与邻为壑的大格局预示着风险情绪会进一步升温，这也将打击资本市场的估值，最终的结果就是大家一起跌，你跌多点我跌少点。国家的两败俱伤之下，我等小散自然也只能自求多福。
人民币汇率则是代表着美国动手的进度。过去相当长一段时间人民币被动升值的格局终于开始出现变化。我们之前讲过，汇率一直是美国剪羊毛的一个主要手段。先让你升值，再让你贬值，然后开始收割。
人民币在测试了所谓的二次汇改价格（6.2-6.3）之后开始出现贬值，既符合了技术投资者的回踩论，也完美匹配了美联储加息+全球地缘政治双条件。现在开始的贬值可谓是水到渠成。当然了，当前程度的贬值是大家都乐于见到的，但是如果继续贬值，甚至重新回到6.6之上的话，就是另外一个故事了。
对于普通投资者来说，观点和今年初一样：股票市场拿住现金就大概率可以在今年跑赢大多数股友。而人民币上，推荐的还是双腿做多波动率。尽管押注单边可能会有更好的收益，但是从安全角度和情绪角度来说，我们还是希望可以见到另外一种结果。
$CME人民币主连 2206(UCHmain)$ $NQ100指数主连 2203(NQmain)$ $WTI原油主连 2204(CLmain)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$
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