A:近期推荐配置快手$快手-W(01024)$ ,逻辑有几点:竞争缓和、业务模式太好、商业模式优秀、管理层在做一些将本控费的事情,拐点应该会来。
Q:我现在也觉得短视频这个业务模式和直播电商这个真的好啊。就是不会估值,不会定价。
Q:竞争缓和,主要是国内短视频竞争,新增用户基本没了,头部两家打架减少,另一个字节团队会讲重心可能放在海外,尤其应对FB等的竞争。
业务模式,之前市场认为龙二必死,其实我现在也用了很久快手,和抖音不一样,产品差异非常大,内容行业龙二死不了。
其次相对其他互联网形式,业务真的吊打;
海外FB、奈飞都受到很大影响;春节期间都是跟楼塌了的大跌$Meta Platforms(FB)$ $奈飞(NFLX)$
抖快“娱乐至死”的嬗变:偷走那个旧世界
这篇文章,讲清楚了短视频如何影响行业变化逻辑。
商业模式,就不用细说了,ugc成本低,分摊效应好,卖广告卖电商卖直播变现方便;
管理层这块控费,快手高管变动后,别的裁员口径不说,现在投放都少了很多,卡的要死;
这些近期年后这几天看到的信息,感觉是一个好timing;
估值好估计,snap业务、商业模式还不如快手,估值六百亿美金,日活这些差不多,国内快手定价500亿美金。
一个角度就是思考单用户价值,和他们比较,用户空间,snap可能好一些,单用户价值,可能国内还高一些,snap增长很慢。
Q:单用户价值能到多少?之前b站因为年轻人YY的飞起;
实际上你mau不增长的的时候,看单用户价值,是不是还得看看到底能赚多少钱?比如25年?
A:不一样,b站市场顾虑的点在商业化,而且一直都是商业化的问题;
早在20年11月份,和一些互联网行业的朋友,就聊这个,说长视频是一个坏赛道,当时它做综艺做剧集拉新,其中朋友甚至要short它,后来市场还是认可用户增长;
A:近期推荐配置快手$快手-W(01024)$,逻辑有几点:竞争缓和、业务模式太好、商业模式优秀、管理层在做一些将本控费的事情,拐点应该会来。
Q:我现在也觉得短视频这个业务模式和直播电商这个真的好啊。就是不会估值,不会定价。
Q:竞争缓和,主要是国内短视频竞争,新增用户基本没了,头部两家打架减少,另一个字节团队会讲重心可能放在海外,尤其应对FB等的竞争。
业务模式,之前市场认为龙二必死,其实我现在也用了很久快手,和抖音不一样,产品差异非常大,内容行业龙二死不了。
其次相对其他互联网形式,业务真的吊打;
海外FB、奈飞都受到很大影响;春节期间都是跟楼塌了的大跌$Meta Platforms(FB)$ $奈飞(NFLX)$
这篇文章,讲清楚了短视频如何影响行业变化逻辑。
商业模式,就不用细说了,ugc成本低,分摊效应好,卖广告卖电商卖直播变现方便;
管理层这块控费,快手高管变动后,别的裁员口径不说,现在投放都少了很多,卡的要死;
这些近期年后这几天看到的信息,感觉是一个好timing;
估值好估计,snap业务、商业模式还不如快手,估值六百亿美金,日活这些差不多,国内快手定价500亿美金。
一个角度就是思考单用户价值,和他们比较,用户空间,snap可能好一些,单用户价值,可能国内还高一些,snap增长很慢。
Q:单用户价值能到多少?之前b站因为年轻人YY的飞起;
实际上你mau不增长的的时候,看单用户价值,是不是还得看看到底能赚多少钱?比如25年?
A:不一样,b站市场顾虑的点在商业化,而且一直都是商业化的问题;
早在20年11月份,和一些互联网行业的朋友,就聊这个,说长视频是一个坏赛道,当时它做综艺做剧集拉新,其中朋友甚至要short它,后来市场还是认可用户增长;
但短视频不一样,没有质疑它的商业化能力,之前质疑的是竞争格局,但现在情况越来越明显,格局被过度担忧了,过度担忧的时候,也质疑其商业化能力,也质疑其用户增长;
也就是在底部,市场认为短视频(快手)的格局、用户增长、商业化全是辣鸡,实际情况至少格局缓和(烧钱会减少,理性国内没增量市场)、商业化被证明非常优秀(FB财报被TikTok竞争掉一些、snap扭亏为盈),快手有这个迹象。
Q:问题是单用户价值怎么展望?快手没考虑出海吧
A:出海、用户价值将来怎么变是后面的问题
所以那时候不是提出了LTT用户时常逻辑《以快手为例,谈谈以内容SKU扩张为锚定点的估值方法》
你的思路,是长线长拿的逻辑,现在是挣前一年,过分风险定价的钱,是修复。
当然,长线也不会很差,单用户价值随着时长(粘性)和货币化提升,会逐步提升的。
海外现在还太早,你比管理层想的更多
Q:所以比如我现在买,锚定点在哪?预期收益率怎么算?
A:锚定点在竞争缓和,比如你要观察是否还有激烈的抢人拉新大战;货币化这块需要看同行互联网大厂的情况,费用这块看看快手的投放烧钱行为是否减少了
这些是可以观察和追踪的。
时间这块,需要看粘性、用户时长这些,每月看看QM的数据;
预期收益率不好说,看市场给什么价格,我预期如果快手在近期两三个季度,实现扭亏,应该会有50%以上收益,这个消息或许会被市场提前知晓。尤其是某一个季报出来前的一个月里
快手在近期提出这个目标,不过好像没人信。
Q:明白了
A:这两天也在分析这些
小伙伴正在看,TikTok对同行的影响分析。
利益申明:一家之言,不够成投资建议。
本人持有快手标的,未来48小时可能考虑加仓计划
精彩评论
快手加油💪💪💪
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