完啦，薅羊毛结果羊回头咬人了

没想到本周羊毛党和做市商变成了互相pk的立场。

$英伟达(NVDA)$

我看期权开仓数据发出爆笑，周一羊毛党薅到爽，本周到期110put $NVDA 20250321 110.0 PUT$ ，开仓9万手，基本上都是卖方。

如图，成交量集中于开盘，毕竟末日期权时间价值紧张，早卖早享受。

不过接下来两天走势很跌也别奇怪，put大量开仓就是有这样的效果。另外估计被薅羊毛的做市商也很不爽，一手$68，9万手就是600多万。虽然周五收大概率还是能收到110以上的。

三巫日过后，可能也不会有特别强烈的反弹。周一看涨开仓第一是卖出下周到期127call $NVDA 20250328 127.0 CALL$

此外有个不花钱看涨大单很有意思，10月前不跌破100基本上0投入看涨，买call的成本被卖put和卖call权利金抵消，行权价设定也符合预期，想做多可以参考：

• 卖 $NVDA 20251017 100.0 PUT$

• 买 $NVDA 20251017 120.0 CALL$

• 卖 $NVDA 20251017 140.0 CALL$

$特斯拉(TSLA)$

特斯拉羊毛党也按捺不住，出手sell put，得以让我一窥近期价格底线：180 $TSLA 20250321 180.0 PUT$ ，开仓4.7万手。价格确实很极限。

$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$

周一中概股暴涨，期权成交量大超均值。kweb成交量45万，高于90天均量21万，baba成交量51.4万高于90天均量32.7万。

值得注意的大单有两张

第一组是roll 仓，但不是传统意义上的roll仓。roll前是牛市看涨，roll后是熊市看涨：

买 $KWEB 20250516 37.0 CALL$ ，卖 $KWEB 20250516 44.0 CALL$

roll卖出$KWEB 20250516 41.0 CALL$ ，roll买入 $KWEB 20250516 48.0 CALL$

虽然是场内大单，但成交价在买卖价差区间内的偏向很有一致性，我倾向于就是标签打出来的方向。

这张大单很有前瞻性，交易员1月28日购入价外策略，无惧中间波动拿到3月中旬，很有水平。所以后续roll的这张大单也很重要。

第二张大单是下周看跌策略，对冲后零成本做空，零成本策略大家都懂，主打一个小概率发生所以交易员不想花钱：

• 卖$KWEB 20250328 40.0 CALL$，

• 买 $KWEB 20250328 37.0 PUT$ ，

• 卖 $KWEB 20250328 34.0 PUT$

$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$

fxi相比kweb好像更积极一些，各个方向的策略都有。

中期看涨大单 $FXI 20250417 41.0 CALL$ 持股持仓，成交价位于价差中间，有一定概率是备兑sell call。

$FXI 20250417 39.0 PUT$ ，买入put保护正股。

roll仓月底到期39.5call继续看涨 $FXI 20250331 39.5 CALL$

个股大单看法也有分歧，比如拼多多，看跌大单 $PDD 20250425 129.0 PUT$ 成交额757万；看涨大单 $PDD 20250425 155.0 CALL$ ，成交额102万。

我的看法跟之前不变，3～4月大概率回调，好一点持续横盘，反正都要磨一磨杠杆仓。