2025学习笔记之34 - 跟着段永平抄一点英伟达

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昨晚跌的太猛了，看到美股大佬们几乎都在大跌特跌，小韭菜一根，瑟瑟发抖的动都不敢动，好在前阵子我止盈了一些，持仓页面才不至于一泻千里，不然真的跟着大佬们一起哭了。 话说看到美股这么个跌法，手里捏着一点现金就忍不住手痒痒，想要小小的抄一点底，不敢说一定精准的抄到老底，至少可以安慰一下自己，买在一个比较低的位置。那么问题来了，抄那一家？看看目前的这些市值靠前的大佬们，我是选择已经拦腰半斩的 $特斯拉(TSLA)$ ，还是比较耐跌一些的， 例如 $苹果(AAPL)$ 微软 $谷歌(GOOG)$ ？

看来看去，看到最近段永平卖出了1000手 $英伟达(NVDA)$ 的Put， 2025年3月14到期、行权价为110美元的看跌期权 。基本上可以被解读为段永平认为英伟达的价值是高于110美元的。目前英伟达已经跌破老段的这个行权价，如果他不平仓，基本上就是要买股票啦, 如果英伟达能抗住，不继续下跌，老段卖Put的时候收取了权利金，算起来应该是没有亏本。而且老段大概率是认为英伟达能弹上去很高。

那么，我跟着老段操作英伟达，行权价放的比老段的110还低，例如100. 只要我能顶得住长期持有的风险，那么跟着老段一起等英伟达反弹，也未尝不可以啊。

以下是我利用DeepSeek对跟着段永平抄一点英伟达的可行性分析：

从段永平操作角度看可行性

- 操作意图有限参考：段永平卖出2025年3月14到期、行权价为110美元的看跌期权，可解读为他认为英伟达的价值高于110美元，但这并不意味着他强烈看多英伟达而进行了常规意义上的买入股票等操作。他也表示没完全看懂英伟达，只是从期权角度做了一个认为股价不会大幅下跌的操作，其操作意图对直接抄底股票的参考性有一定局限。

- 投资风格契合度：段永平投资强调看懂公司的商业模式等，他对英伟达的护城河存在疑虑，只是因AI的大趋势以及英伟达本身的一些优势而有所关注。如果投资者与段永平的投资风格相似，注重公司的长期价值和商业模式的稳定性等，可能会对盲目跟着抄底英伟达有所谨慎，因为段永平自己都没有十足的把握。

从英伟达自身情况看可行性

- 优势方面

- 技术实力强劲：英伟达在AI芯片领域技术领先，如专为生成式AI和高性能计算设计的Blackwell平台，可大幅提升AI推理性能。其GPU在相同算力下“最低持有成本”的优势明显，在全球AI加速芯片市场占据重要地位。

- 市场需求旺盛：全球科技巨头对算力需求持续增加，Meta、亚马逊、阿里巴巴等都有大规模的AI基础设施建设投入计划，将推动英伟达芯片需求上升。AI推理计算需求预计将占通用人工智能总计算需求的70%以上，英伟达在推理市场也有较强的竞争力。

- 财务状况良好：2025财年第四财季总营收达到393.31亿美元，同比增长78%；净利润为220.66亿美元，同比增长72%。数据中心业务营收占总营收的88%左右，是业绩高增的核心引擎。

- 风险方面

- 竞争加剧：在AI推理市场，英伟达面临华为升腾等后起之秀以及AWS、谷歌、微软等科技大厂的ASIC芯片、TPU芯片的竞争，还有Groq、SambaNova等初创企业的挑战，未来市场份额可能受到冲击。

- 客户依赖与自研风险：微软、Meta等大客户虽增加资本支出，但也在争相自研芯片以减少对英伟达的依赖，如果大客户自研芯片取得突破，将对英伟达的业务产生重大影响。

- 行业波动风险：AI行业发展迅速，技术迭代快，如果出现新的技术或产品颠覆现有格局，英伟达可能面临技术路线落后等风险，如DeepSeek的出现曾一度让市场对英伟达芯片需求前景产生怀疑。

从市场环境角度看可行性

- 宏观经济与市场情绪：当前美股市场存在一定的不确定性，整体市场情绪会影响英伟达股价。如果宏观经济出现波动、利率上升等不利因素，可能导致科技股整体回调，英伟达也难以独善其身。

- 行业政策风险：美国政府的贸易政策、出口管制等政策可能对英伟达的业务产生影响，比如对向中国等市场的产品供应和销售进行限制等，会影响其营收和市场预期。

目前我手里的英伟达正股不多，已经回撤了14%，如果要跟着段永平再抄一点英伟达进来，顶还是顶得起的，我有时候想，错过目前100块这个黄金坑位，还有多少机会买到这么便宜的英伟达呢。但是要不要卖行权价100的那么接近目前价位的Put呢，保险一点，行权价放95，会不会更安全一点呢。很多人都知道老手死于抄底，我还没有到老手那个阶段呢，安全为主，在这个基础上，再赚些小钱就好

愿大家2025顺顺利利，积极向上，赚多多钱 ！好好生活，一路生花！

祝我如意，祝我们都如意！

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