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无操作。

从上周开始市场情绪突然转向恐慌，接连不断的关税政策、小泽和川万吵架、doge主导的裁员、放话退出北约和联合国、cowos砍单，等等。

截至目前，美国经济衰退的可能性大幅增加，债券迅速反应了今年降息3次的预期；另一方面，股市还未充分反应关税的利空，vix恐慌指数还在上涨。

这次回调是宏观政策引发的，很难说持续多久，好消息是，经过最近一轮快速下跌，英伟达远期市盈率已经降到24倍，AMD21倍，Apple31倍（仍然偏贵），纳指从高点回撤了10%，这轮回撤最惨的都是科技股，尤其半导体。

因为宏观政策不确定性太大，指数说实话跌的还不多，我再等等，如果纳指跌到20%，标普和道指也跌到10%左右，我再继续加。最坏的打算是纳指出类似21-22年底的长熊，从1w6跌到1w，即下跌40%或以上，那我会最终把杠杆加到1倍以上，然后耐心等反弹。

川普2.0时代一定又是波动急剧增加的4年，我开年说实话仓位加的有点高，在AI上的集中度也偏高，但拉长看我对于选择的股票都很有信心。关键是不要因为预料不到的下跌，改变对市场长期的看法。要清醒的认识到，只要时间拉长，宏观政策对股市的影响都会被熨平，投资最终还是回归到公司本身的增长上来。坚定的拿住好公司的股票，耐心等待机会出现，在大家觉得已经不能再悲观的时候出手，然后就什么都不做。

开盘了，今晚不出意外还是下跌。不看啦，晚安😴  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$