交易复盘-1221

$标普500ETF(SPY)$  

$平均加权指数ETF-Rydex S&P(RSP)$ $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  

今天是一个典型的靠外力改变市场惯性的案例。PCE数据公布后结合“四巫日”上演了一场情绪逆转的大戏。SPY到达预期位置后强劲反弹，RSP结束了14连阴。究竟今天为什么大涨，这并不重要，重要的是你要理解外力的作用。

许多总是纠结“为什么”，而我反复强调一个观点：为什么不重要，重要的是怎么办。换句话说，你只需要关注何时会有外力影响以及外力是否改变市场运行方向即可。至于外力是什么、来源于哪里，并不重要——希望你能学会用这种方式看待问题。

市场有两个个重要法则：

• 在没有外力的情况下，市场总是朝着最小阻力方向发展。最小阻力即是长期、中期、短期的趋势线。

• 当价格与均线大幅乖离后总是会回归均线。但是这两者也并不矛盾，即在没有外力的情况下，即使回归均线也不会改变均线的运行方向。

以下列出可能影响美股市场剧烈波动的外力：

1. 美联储的货币政策：利率直接影响资金成本，改变企业投融资与消费者行为，进而影响股市估值，这是最重要的外力。

2. 重要经济数据：会改变投资者预期，具体总结可见：20张图解市场。

3. 地缘政治事件：如战争、贸易争端或影响全球供应链的重要事件。

4. 重要公司财报：尤其是“Magnificent 7”的财报，对纳指和市场情绪影响极大，同时也反映了微观经济状况。

5. 重大金融事件：如银行倒闭、债务违约或知名基金爆仓等。

6. 国际市场动荡：如美元、大宗商品价格的大幅波动。

7. 技术性风险：如杠杆资金、算法交易在关键位置被触发，可能引发巨大波动。

8. 突发事件或自然灾害：如疫情、飓风、地震等。

理解外力作用对市场的影响，在可能发生外力作用的时间窗口布局自己的交易，这是成熟投资者/交易者应有的素质。

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我再说一下，我是如何在昨天市场操作的。首先以最小时间（15min）观察去看K线，会发现盘前的时候15min均线已经站稳缺口，15min均线下方正式缺口支撑处。我昨天笔记也说了，在补齐缺口前不要建立任何多头操作。补齐缺口后，便需要看下大盘的方向选择，如果15min均线能走好（呈现多头排列），那么就看1h均线（呈现多头排列）。如果1h均线走好，必定会反馈到日内均线上。即 移动平均线的扩散原理。当补齐缺口并选择完方向后，便可以建立头寸。

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我昨天的交易：

1. 建多仓SPY

2. 买入NVDA的CALL，NVDA 是相对比较安全的，且7号后可能会飞起。

3. SELL TSLA 的PUT。

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再说一种期权策略：牛市看涨垂直价差的变形。

传统的牛市看涨垂直价差，是买一个Call，并卖出一个行权期一样的价格更高的Call。这个变形是：两个Call并不同时建立，而是先买入低价Call，当价格涨到心里价位后，在卖出高价Call。这样整个持仓成本就会大幅降低。或者可以直接将本金抽出，只留利润。

这个策略的神奇之处，从图中可以看到，明明是个牛市看涨垂直价差，但是当股价跌的时候，这个组合却是很有可能是涨的。