特斯拉股价暴涨之谜,福特10月28日财报预测及目标价计算

美股研报站
10-26

大家好,欢迎收看《美股研报站》,我是站长。今天,我们将从特斯拉(TSLA)和福特( F)的最新市场表现说起。特斯拉近日股价大涨22%,我们布局的TSLT,2倍做多特斯拉更是暴涨44%,这背后有哪些深层次原因?福特即将公布财报,我们又该如何预判?本期我们为大家详细拆解这些问题。接下来,我们一起来看看特斯拉的业绩、政策预期以及福特的财报展望。

一.特斯拉股价暴涨22%的三大核心原因 [财迷]  ( 微信公共号:米股研报站 )[财迷] 

1. 业绩表现亮眼:特斯拉第三季度财报解析

特斯拉在最新的第三季度财报中展现了强劲的业绩表现,交付量达到了47.9万辆,同比增长9%。此外,每股收益(EPS)达到了0.73美元,高于市场普遍预期的0.66美元。这一超预期的财报数据是股价大幅上涨的主要催化剂。

·财务数据:特斯拉在第三季度的总收入为259亿美元,同比增长15%。在毛利率方面,由于降本增效的策略,其毛利率维持在18%左右,保持了行业领先地位。

·产能扩展:特斯拉持续扩展全球产能,尤其在上海、柏林和得州超级工厂的投产,将继续支持其全球交付量的增长。

2. 提前布局特朗普政策交易

投资者普遍预期特朗普将在2024年重返总统宝座,这为特斯拉创造了巨大的政策红利。特斯拉作为美国本土最大的电动车企业之一,有望成为未来政策的主要受益者。马斯克ALLIN 特朗普,特斯拉目前无疑成为最优质的特朗普概念股,特朗普压倒性的胜选率将成为特斯拉股价起飞的总要引擎。

3.特斯拉的未来预期:政策与创新双驱动

特朗普政府曾多次表达对本土企业的支持,预计如果其再次上台,特斯拉在以下几个领域将迎来重大政策助力并加速项目的落地推进:

·无人出租车(Robo-taxi)项目:特朗普政府可能会放宽自动驾驶的政策法规,从而加速无人出租车项目的落地。特斯拉计划在未来三年内扩展其Robo-taxi网络,预计市场规模将达到数百亿美元。

·人形机器人(Optimus)项目:特斯拉目前正在研发其AI驱动的人形机器人Optimus,这个项目未来有望获得政府补贴支持,用以推动美国在全球机器人领域的领先地位。

·电动车补贴与税收优惠:如果特朗普再次上台,预计政府将为本土电动车生产商提供更多补贴。根据过往数据,特斯拉有望获得每辆车高达7500美元的联邦税收抵免。

二 .福特第三季度财报前瞻及估值分析 [财迷]  ( 微信公共号:米股研报站 )[财迷]  

1. 福特的销量增长与电动车布局

福特将于2024年10月28日发布其第三季度财报。根据目前的市场数据,福特第三季度汽车零售额同比增长了4%。其中,电动车(EV)销量同比增长12.2%。具体到型号,福特的Lightning F-150销量同比增长了105%,显示其在电动卡车市场上取得了积极进展。

然而,也有一些不尽人意的表现。例如,福特的Mach-E SUV销量同比下降了10%,表明其部分电动车产品线在市场竞争中面临挑战。

2. 福特的财务数据及修正预期

·财务数据:福特在第二季度上调了全年自由现金流(FCF)的预期,从65亿美元提升至75亿至85亿美元。同时,在过去90天内,福特的每股收益(EPS)预测上调了10次,仅1次下调,这显示出市场对其第三季度业绩相对乐观。

·盈利预期:市场普遍预计福特第三季度调整后每股收益为0.48美元,同比增长24%。不过,由于电动车业务的亏损情况,全年预计目前预计息税前利润在 100 亿至 120 亿美元之间。

3. 福特估值与目标价计算[财迷]  ( 微信公共号:米股研报站 )[财迷] 

福特当前的股价为11.24美元,远期市盈率为5.7倍,低于三年平均市盈率7.1倍。以下是对福特目标价的详细计算:

市盈率调整:假设福特第三季度业绩达到预期,市盈率回升至7倍,那么以全年EPS预期1.87美元计算:

目标价 = 1.87×7.1=13.27 美元。

这意味着福特的目标价区间可能在13美元至14美元之间,较当前股价有18%的上涨空间。

自由现金流和股息支持:福特的股息收益率为7.17%,对投资者具有吸引力。如果福特维持高股息并继续提升自由现金流表现,股价有望进一步回升。

4. 福特的风险因素及市场展望

尽管福特在电动车市场有增长潜力,但也面临多个风险:

·电动车亏损与保修成本:福特电动车部门在上半年亏损25亿美元,预计全年亏损将达50-55亿美元。保修成本问题在第二季度也对盈利构成了显著压力。

·内燃机销量下降:福特第三季度内燃机汽车销量同比下降2.8%,显示传统燃油车市场需求放缓。如果福特不能在电动车市场上完全弥补这些损失,将面临更大的业绩挑战。

结尾:福特和特斯拉,谁更具投资潜力?

特斯拉和福特在接下来的财报季都具备一定的投资机会。特斯拉依靠强劲的财报、未来政策预期以及无人驾驶和人形机器人等创新项目,显示出巨大的长期增长潜力。

福特则有望在第三季度展示其电动车业务的增长势头,但也面临盈利能力和保修成本的考验。对于耐心的投资者而言,福特有一定估值修复的投资价值,根据我们的估值模型 福特具备18的长期上行空间,同时长期看好特斯拉的创新布局。


$特斯拉(TSLA)$  $福特汽车(F)$  $通用汽车(GM)$  $蔚来(NIO)$  $小鹏汽车(XPEV)$  

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修改于:10-27
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