半导体行业迎来黄金期？需求旺季VS国产替代，谁是最大赢家？

最近半导体行业可是有好多利好消息。不光是因为传统旺季来了，还有新款旗舰手机发布、双十一这些消费节的影响，还得了国内一系列增量政策的支持。

同时，HBM 技术可能有的新措施也给国产设备材料带来了投资机会。综合来看，半导体行业正走进一个机遇和挑战都有的新阶段。

今天半导体板块又强势领涨，有公司股价那更是带动板块大幅上攻，股价在盘中创出历史新高，都回到百元上方了，年内涨幅超90% 。作为芯片领域的厉害角色，这公司的一举一动都牵动着行情的神经。行业方面，今年以来，国家围着科创企业发了一系列政策，从上往下支持科技创新发展，引导资金流向科创属性强的企业，还强调要抓住新质生产力发展的机遇。

就产业链各个环节的情况来说，上游材料和设备供应商像中芯国际、台积电啥的一直表现挺出色；中游的芯片设计公司比如华为海思在市场里占着重要地位；下游的应用领域，像消费电子、汽车电子这些需求也在一直增长。另外，政府对半导体产业大力支持也是产业链增长的重要推动力。

从长期来看，半导体蓝筹股现在已经在估值比较低的位置了，这给投资者提供了不错的布局机会。那些在经营上一直优化迭代的公司，在下一轮周期高点有望拿到更好的市场份额和盈利水平。

此外，人工智能、卫星通讯、MR这些产业趋势兴起，也会给半导体产业链的个股带来持续的主题性机会。不过，半导体行业也面临一些挑战。

根据SIA数据，8月全球半导体销售额达到531.2亿美元，同比增长20.6%，中国区销售额同比增长19.2%。这数据就说明行业需求正在变暖。随着四季度进入新机发布密集期，还有国内一系列增量政策发布，半导体需求旺季有望更旺。

特别是国内 “一揽子增量政策” 陆续发布，给半导体行业提供了有力的政策支持。这些政策不仅有望提振终端电子消费品需求，带动产业链超预期发展，还可能成为本轮周期上行的推动力之一。所以，看好国内半导体需求在增量政策后的表现。

对于优秀有潜力的公司，可以多高看一眼，给个相对高一点的估值，但也别太高！

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