台积电最近又摊上事了！上个月，芯片研究机构TechInsights在拆解华为升腾910B芯片中发现了台积电生产的核心电路结构，引发市场哗然。随后，台积电向美国监管机构通报了此事。据媒体透露，怀疑是几家中国芯片公司进行了转单，台积电已暂停向怀疑对象发货！本以为此事到此为止，谁成想，昨日路透社引述一位知情人士的消息称，从周一（11月11日）开始，台积电将不再被允许向中国客户供应通常被应用于人工智能（AI）领域的高阶制程芯片。虽然中国客户只占台积电营收的11%，但不少投资者依然担忧特朗普上台之后，台积电面临的地缘政治风险大增，或沦为中美科技战的牺牲品！从股价反应来看，台积电今日盘前股价下跌2%，而英伟达、AMD等芯片股小幅上涨。由此来看，台积电确实受到了地缘政治的不利影响。不过，长期视角下，台积电并不会成为牺牲品。首先，出门在外，面子都是自己给的，台积电是全球芯片制造最先进的厂商，在3纳米领域，没有对手，包括三星和英特尔，都无法与之匹敌。因此，无论是苹果还是英伟达，甚至英特尔自家最先进的芯片，都要交给台积电代工。在绝对的实力面前，美国又不会封禁台积电，无非是逼迫其在美国、日本、欧洲建厂，以摆脱工厂集中在东亚的风险。至于不向中国提供AI芯片，影响也不大，一来中国客户占其营收的比重较低，二来，失去中国客户后，中国市场的AI需求可能转向欧美厂商，比如华为无法获得台积电芯片后，AI服务器的需求可能转向英伟达。这点在2018年特朗普封杀华为，台积电断供失去大客户后已经有所验证，丝毫不会影响台积电的业绩。因此，台积电短线下挫，完全是错杀。而根据台积电上周五公布的10月销售数据，当月营收3142亿新台币，同比增长29.2%，创历史记录：虽然增速较此前几个月有所下降，但主要是去年的基数开始升高，因此，并不能证明芯片需求开始降温。而且，根据SK海力士董事长崔泰源的消息，英伟达CEO黄仁勋在最近的一

$中芯国际(00981)$ 网传台积电可能暂停7nm及以下制程芯片生产，对中芯国际是利好吗？ 消息面上，中芯国际近日公告，第三季度营收156.09亿元，同比增长32.5%；归属于上市公司股东的净利润10.6亿元，同比增长56.4%。 另外，据财联社报道，针对近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。公司回应财联社记者表示：“对于传言，台积电公司不予置评。公司遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。” 个人解读：中芯国际近期公布的第三季度财报显示，公司实现了显著的营收和净利润增长，分别达到了156.09亿元和10.6亿元，同比增长32.5%和56.4%。这反映了中芯国际在全球半导体市场需求复苏背景下，通过提高12英寸晶圆产能和优化产品结构，成功提升了自身竞争力和盈利能力。此外，中芯国际的股价在财报公布后也出现了积极反应，早盘高开近5%，显示出市场对公司业绩的认可和对未来发展的乐观态度。 关于台积电可能暂停7nm及以下制程芯片生产的传闻，虽然台积电没有直接否认，但这可能对整个半导体行业产生一定的影响。如果消息属实，对于依赖台积电先进制程技术的AI芯片客户来说，可能会面临供应紧张的局面。不过，这对中芯国际而言，或许是一个机遇。尽管中芯国际在先进制程技术上与台积电仍有差距，但公司在成熟制程领域有着较强的竞争优势。如果部分客户因台积电产能受限而寻找替代供应商，中芯国际有可能吸引到这部分需求，尤其是在8英寸和12英寸成熟制程领域，从而进一步推动公司业绩的增长。当然，这也取决于中芯国际能否快速响应市场需求，提升产能以满足潜在的新订单。 技术面分析：从日线图上看，该股当前处于横盘震荡状态，MACD指标绿柱

​老美刚大选结束，就迫不及待地动手了。 周末消息，老美要求台积电从11月11日起，暂停所有的7nm含7nm以内的AI/GPU芯片给中国，影响比较大的就是AI领域。 这又回到了国产替代层面，虽然半导体龙头之前有一波涨幅，但整体还不算离谱，但有共振的迹象。 所以在这种局面下，半导体的国产替代需求，可能会推送这个赛道迎来一轮新的机会。 半导体赛道基金有很多种，指数基金或etf基金非常丰富。 下表中就有国证芯片（980017）、中华半导体（990001）、费城半导体（SOX），前面两个主投国内芯片行业，最后一个是全球半导体指数。 …… 周五本来走的挺好的，没想到还是以下跌收尾。 指数涨的也太不理性了，但并非所有板块都在下跌。 在领涨概念上，军工信息化、光刻机、EDA概念占据着前三位，从涨幅前十来看，围绕的还是有潜力的成长概念。 有资金还是提前在自主可控上占了先机，散户在信息获取上，跟大佬们不是一个级别，绝对的不对称。 所以，学一学老一辈，你打你的，我打我的，不跟着短线的节奏走，如果把眼光放长远，现在没涨起来的可能就剩下医药医疗了吧。 周末扒了一下，选了一些业绩不错、长期底部横盘，并且有初步启动迹象的医药医疗的标的。 基金比较好说，国内的选港股创新药、300医药，国外的选标普生物科技、标普500医疗保健。 在降息的背景下，对整个医疗的环境比较友好，如果对国内医药医疗集采有阴影，那就选择海外的医疗指数。 二. 11月8日指数估值播报(1450期) 指标提示： 1. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗略计算）； 2. 近十年百分位：当前市盈率或市净率在近十年数据中所处的位置； 3. -表示暂无或不适用数据； 4. 指数样本范围包含A股、港股、美股等宽基和行业指数； 5. 注意银行、地产、金融、证券、环保、大农业、基建参照PB估值；互联网参照PS估值； 6. 医疗、芯片、5G等