【港股打新】集信国控：来的正是时候！

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一、基本信息

1.1 公司简介

$集信国控(08629)$ ，全称广东集信国控检测认证技术服务中心股份有限公司，成立于2000年，公司主要做建设工程检测检验服务，其业务地区主要位于广东茂名。

公司检测服务范围主要包括地基基础检测服务、基础设施及公共道路检测服务、建筑材料检测服务、建筑结构检测服务等建设工程检测服务，此外，公司亦提供包括边坡监测及基坑监测服务等建设工程检验服务。自2024年5月起，公司开始多元化我们的服务，提供食品检测服务。

1.2 招股信息

二、基本面分析

2.1 财务数据

营收方面：公司在2021年、2022年以及2023年期间，实现营收分别为3978.1万元、1996.6万元、4150.0万元，年复合增长率只有2.14%，就这增速没啥可说的，大环境如此，增速也是差强人意，不值一提，但是2024年上半年营收同比增长39.8%。

利润方面：公司在2021年、2022年、2023年毛利润分别为3017.6万元、1149.4万元、2978.1万元，期间毛利率分别为75.8%、57.6%、71.7%，公司三年净利润分别为1773.7万元、291.2万元、1325.4万元。虽然连续下降，其实公司整体毛利率还是很不错的，不过2024年上半年净利润达到了734.3万元，同比增长71.4%。

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2.2 行业发展

根据公司招股书显示，建设工程检测检验行业在粤西检测检验行业中所占份额最大。于2023年粤西建设工程行业的检测检验业务达8.14亿元，预计到2028年将达12.39亿元，2023年至2028年的复合年增长率为8.8%。建设工程检测检验在粤西检测检验行业中的重要性日益凸显。

2.3 公司地位

按照2023年收入计，粤西前五大独立检测检验服务提供商占9.4%的市场份额。截至2023年12月31日，公司在粤西独立检测检验服务提供商中排名第五，市场份额为1.2%。

按照2023年收入计，粤西建设工程领域的前五大独立检测检验服务提供商于2023年合共占据24.1%的市场份额。其中，公司以5.1%的市场份额位居第二。

三、基石及保荐人分析

无。。。

四、中签率分析

香港公开发售101.8万股，每手500股，合计2036手，目前孖展不超过5倍，最近港股打新热度挺高，收益也是很不错，不过该股热度还是比较低，且目前盈利能力有待确认，最终应该不会超过15倍，不回拨10%，那么甲乙组各获1018手，按照3000人申购，预计1手中签率在20%。。。

五、新股的综合分析及评级

1、从基本面来看，公司没啥太大惊喜，尤其是2022年由于疫情原因，业绩暴跌，不过好在2023年和2024年上半年已经有所好转，不过这种小盘股，基本面没啥太多探讨的。

2、从知名度来看，公司目前主要业务在广东茂名，典型的地区型小公司，谈不上知名度。

3、从基石投资看，无基石，也无绿鞋。

4、从市场环境来看，公司主要从事建筑工程检测检验服务，现如今建筑行业什么情况，二狗哥就不在此赘述了，不过最近出台了房屋养老金，这对于公司来说，算是极大的利好了，至少在大A股上市的房屋检测概念股，都是突突涨。。。公司在这个时候来上市，真的是天助也。。。

5、从估值来看，目前公司估值2.92-3.83亿港币，公司盘子不大，按照2023年财务数据计算的话，公司市盈率差不多在22-29倍，据推算公司在2024年市盈率不超过20倍，比起上一个GEM上市的优博控股，还是要便宜不少。

6、从流通性来看，公司本次发行1017.9万股，预计募资2900万-3800万港元，没有基石认购，全部流通，由于公司市值比较小，炒作起来，炒作起来还是比较容易的。

7、总的来说，公司在这个时候招股，恰逢房屋养老金推出，有如神助，这样的妖股，二狗哥必须要参与一下！

@爱发红包的虎妞

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