我现在有一个好消息跟坏消息:坏消息是大跌进行到一半,大盘预计还有2%的回调空间;好消息是即使只跌到一半,但个股股价已经发生大幅回调,给之后的财报预留了充足的上涨空间,财报披露后股价表现不会太差。
我们先讲讲大盘情况,周三暴跌,大盘罕见出现看跌买方市场,如果之前买了put当天要怎么做呢?
A 平仓
B 平仓 然后roll行权价更低的看跌期权
机构选择了B,平仓然后roll更低的行权,有如下几组策略供参考:
平仓9月20日 526 put, roll 买入9月20日 522 put;
平仓7月31日 535 put,roll买入7月31日 510 put;
平仓8月16日 520 put,roll买入8月16日 515 put;
平仓 8月16日 530 put,roll 买入8月9日 515 put。
以及开仓特别正常的看跌价差,比如卖出8月16日 523 put,买入8月16日520put。
买方roll仓的目的是阶段获利平仓并继续提高杠杆跟踪可能延续的趋势。
平仓是买方发愁的一大难点,期权涨了这么多想落袋为安,但又怕平仓后股价继续上涨错过行情,所以阶段roll仓是买方需要掌握的技巧。
一般来说,买方roll仓对三个要素进行更改:更远的日期,减少手数,提高/降低行权价。
如果对照这三要素,就会发现,周三机构对spy看跌期权进行roll仓,基本没有动到期日,有的策略甚至还提前了到期日。
这个意思明白的不能再明白,就是这次大跌市场有明确的截止日期:8月2日当周。
8月2日当周不仅有苹果微软亚马逊META等重要科技股财报,而且周五还有FOMC议息决议公布。
所以完全没必要调整日期,甚至可以进一步降低时间价值成本选择日期更近的期权。
以上是roll仓技术总结。
spy回调价格跟我们之前讲的差不多,530左右吧,也就是还有2%回调空间。
粗略对照个股回调幅度就是7月24日那样的,所以下周我会持有领口策略防暴跌,sell call+buy put。
特斯拉跟英伟达都已经roll仓完毕。
特斯拉:sell call $TSLA 20240802 245.0 CALL$ ,buy put $TSLA 20240802 210.0 PUT$
英伟达:sell call $NVDA 20240802 120.0 CALL$,buy put $NVDA 20240802 100.0 PUT$
$纳指100ETF(QQQ)$ 回调幅度差不多,大概到450左右。
qqq之前做纯看跌的不多,比较偏向看多,所以周三半路开仓看跌,比如:
买入9月30日 450put,卖出9月30日 430put;
买入12月20日 450put,卖出12月20日 400put。
当然也有继续看多的,比如卖出9月20日470 put,买入435putx1.5倍 这种。
也不能说错,下周别关注持仓盈亏就没事,9月份大概率反弹回来。
特斯拉本周看跌未平仓排行:200 210 220 215 205
周三新开仓看跌多为本周到期,且行权价排列整齐,有点英伟达4月19日那味儿。
这就回到我们熟悉的大概率小概率议题了,周五大概率停留220,小概率直冲200。
另外有一件尴尬的事,我周二不是挠头分析了9月300看涨期权的奇怪开仓吗 $TSLA 20240920 300.0 CALL$
然后这群人周三关仓了,关了3.78万手,真亏了80%。
不是,哥们,你们这来干啥的?
你们简简单单买入就可以了,但小班长看见这单子考虑的就很多了。那天分析完大脑cpu都干烧了。
今天开盘我都惊了,105这种极度价外看跌居然能赚钱。
如果说特斯拉目标是本周跌完完事,那英伟达就不好说了。看跌开仓继续布局隔周,跟特斯拉形成鲜明对比。
本周看跌未平仓排序是 110 115 120 100 112
跟看跌相反,看涨开仓按行权价顺序密集布局,反正能拉回120我也不意外。
上面那张9月117放量是有人开仓了一组看跌策略:
本来我想说这个策略还行,但看盘中交易好像又平仓了,我怀疑又是特斯拉300那帮人干的。
当然也有看涨投机,比如买入10月100 call,卖出3倍150 call。
总体来说,如果股价达到100~105这个区间,做sell put不亏,风险承受高就卖平价,承受低就卖价外。
不过也可以等等买方信号,尤其是买跨式策略的。
精彩评论
大姐大姐