日股又双叒要新高了~
今天开盘没多久,日本东证指数就冲破了3月创下的高点,逼近1990年1月创下的34年高点。日经225今年3月就已创下历史新高。 $日经225ETF易方达(513000)$ $日本东证指数ETF(513800)$ $日本ETF汇率对冲-iShares(HEWJ)$
日经225指数可以看作是日本的蓝筹指数,相比之下东证指数覆盖面更广,成分股超过2000只。东证这轮上涨主要受到银行、保险等金融股提振。
日股强势之下,相关ETF自然也涨得不错,但是业绩差距巨大。
以贝莱德iShares旗下的EWJ和HEWJ为例。过去一年,日股涨幅在20%%左右(白线),同期EWJ回报为约10%(橙线),HEWJ回报为约30%(蓝线)。
汇率对冲是导致业绩差异的主要原因。由于美元利率高企,日元加息步伐缓慢,过去一年,日元兑美元大跌了11%左右,本周跌破160关口,创1986年12月以来约37年半新低。
如果不做汇率对冲,暴跌的日元会吞噬日股上涨带来的收益。
EWJ vs HEWJ
EWJ追踪MSCI日本指数,投资组合中包括科技、金融、工业、消费品等多个领域的日本公司股票,前十大持仓包括丰田汽车、三菱金融、东京电子、索尼等。
HEWJ则是EWJ的汇率对冲版本,其持仓超过90%是EWJ,同时持有美元现金、日元兑美元远期合约以及美元货币基金等来进行汇率对冲。
费率方面, 两只ETF相同,都是0.5%
在跨境投资中,你不仅是在押注特定资产的涨跌,外汇市场的波动对资产回报的影响不容忽视,货币对冲版ETF可以保护投资者免受汇率冲击,不过缺点是由于外汇远期合约必须频繁交易,可能会增加基金的管理成本和费率。
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