2021前瞻(四) 看涨军工股

作为一个期货投资者，我写股票的帖子相当少，但作为前瞻系列帖，为了符合大家的喜好，最少也需要有一篇股票类的帖子与大家分享，运气好的话就和我去年的《见底的小米》帖子那样，给大家带来帮助。

经历了价值股抱团的2020年，随着价值股越来越高的市值--注意我说的是市值，而非估值。价值股的估值不一定会越来越高，相反价值股的特点就是股价越涨估值越低，因此，对于价值股来说。谈估值，往往会没有天花板。（您说茅台会有增长天花板吗？只要每年提价10%，什么高估值立马可以抹平）但是市值是可能有天花板的，毕竟市场里的钱在短时间内总有尽头，抱团也有松动的时候，一旦抱团结束，价格容易崩塌（风险大于收益）。

所以到了2021年，股市的矛盾，就是价值股何时抱团结束以及中小盘股何时跟涨的问题？之前在美股的前瞻帖中，已经告诉过大家股市共振的时间点在2或8月，虽然发生共振会令市场大部分股票均下跌，但是股市的风险往往是涨出来的，对于很多没涨过的股票来说，也就是一个调整而已，因此买入亚太区（A股）中小盘股票等待上涨是种收益风险比更佳的策略。

那么中小盘股票哪类是龙头呢？5G？芯片？通信科技股？不好意思，上述的我都看不懂。我能理解的只有中国的军工股而已。军工股和其它类型的企业不同，它的盈利能力完全不来自于国家，而非市场化。因此判断军工股的趋向就看国家的国防投入就能猜出一二，剩下的只是扛军工股在上涨过程中的巨大波动幅度而已（经常当日涨停次日跌停）。

A股的军工是个技术性很强的品种，牛市时从不缺席，而且涨幅相当可观（底到顶，5倍-20倍），可谓是牛股集中营，而且由于国内军工资产证券化程度不够，因此军工股经常会上演乌鸡变凤凰的资产重组的戏码，例如2017年的中航黑豹变身中航沈飞（4年10倍），2018年的洪都航空（3年9倍）。当然下跌时，也是很惨的存在，往往跌剩7分一。所以军工并不适合价值投资，只适合价值投机。因此只要股市氛围好，买军工股比买其它科技股的业绩确定性来得高。

2021年的当下，买入未涨的军工股肯定比其它股票来得稳妥，军工何时出业绩？大家关注国防部发布的军事白皮书以及每年的军费增速即可，军费增速扩大，军工股必然受益。国防部军事白皮书则说明军队装备的发展动向以及未来方针，尽管没有具体提及相关数字，但可从措辞当中略知一二。

由上述分析可知，军工股在2021年将是重要的爆发年，若持续牛市，涨幅将很可观，但切忌追高，更不要在股价涨幅较大时听信研究报告，认为军工会是长期抱团的牛市。赚钱了就跑就是必要的选择，大部分军工股请以2015年的股价高点作为卖出的依据即可。

个股的选择

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2021前瞻(一) | 美股可能要面临二次探底

2021前瞻（二）人民币贬值周期及A股

2021前瞻(三)：小心见顶的黄金

2021前瞻(四) 看涨军工股

我在本周四晚上8点，将做客老虎的期货直播间，为各位深入讲解拜登政府上台后，美股市场走势前瞻，不要错过！

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