美股复盘+业绩淡季不淡,趁着AI热潮Q1营收增速飙到一年新高！(附带英伟达下跌原因分析)_老虎社区_美港股上老虎

美股复盘+业绩淡季不淡,趁着AI热潮Q1营收增速飙到一年新高！(附带英伟达下跌原因分析)

美股复盘：隔夜，本周三公布重磅美国 CPI 通胀数据前，空头谨慎平仓，道指两连跌，标普 500 和纳指勉强收涨。金融股成为大盘最大的下行推手。 $特斯拉(TSLA.US)$ 涨近 2.3%。 $谷歌-C(GOOG.US)$ 涨近 1.3% 连涨三日，收创历史新高。美股黄金矿商股集体走强， $科尔黛伦矿业(CDE.US)$ 涨 4%。

开年以来美股宏观数据过于火热，因为二次通胀前景浮现，交易资金也是犹犹豫豫。因此今晚（美东周三早 8:30）的 CPI 数据至关重要。目前市场普遍预期的是 3 月核心 CPI 环增 0.3% 上下，比上个月的 0.4% 小幅回落；但我注意到，即使是这样，今年前三个月的环增幅度仍然比较高，无法有力支撑今年降息 75-100 个基点的假设。

而且 2、3 月份的 PMI、PPI 数据，都显示出一定资源品通胀的迹象，结构上需要关注商品泄通胀是否还能如期进行，服务上居住成本泄通胀能够顺利推进。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国3月核心CPI将达到3.7%，低于2月份的3.8%，也低于1月份和12月份的3.9%。如果符合预期，降息预期将会延续，如果通胀加剧，那就不属于好的信号。

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昨日英伟达股价盘中跌幅一度接近5%，最终以2.04%的跌幅收盘。昨晚突发暴跌，没看到啥原因，后来我们团队通过交流调研发现，主要影响英伟达的是资金对 $英特尔(INTC.US)$ 在AI加速器领域取得的进展表示认可，认为Gaudi 3可能对英伟达在市场上的主导地位构成挑战。

美股复盘+业绩淡季不淡,趁着AI热潮Q1营收增速飙到一年新高！(附带英伟达下跌原因分析)

那么英特尔Gaudi 3是否可以吊打英伟达H100？我们展开分析：在今年的Intel Vision 2024会议上，一个专为客户与合作伙伴设计的盛会中，英特尔于4月9日（美东时间周二）揭幕了其技术的最新成就——第三代AI加速器，命名为Gaudi 3。此项发布不仅突显了英特尔在推动企业级生成式AI领域的领先地位，也展示了其在提供高性能、开放式架构以及多元化选择方面的承诺。英特尔通过发布全新的开放式可扩展系统、下一代产品和战略合作，进一步加速生成式AI的普及和应用。

英特尔首席执行官基辛格曾指出，Gaudi 3的性能将超越市场竞争者英伟达的主打AI芯片H100。这一声明预示着英特尔在AI硬件竞争中取得的显著进步。Gaudi 3的技术优势主要表现在以下几个方面：

1）先进制程技术：Gaudi 3采用5纳米工艺制造，针对高效大规模AI计算进行了特别设计，能够支持数以万计的加速器通过通用以太网标准进行连接。

2）显著性能提升：与前代产品相比，Gaudi 3实现了AI计算能力的浮点格式BF16性能提高四倍，内存带宽提升1.5倍，同时，网络带宽的增强支持了大规模系统的扩展，这对于需要大规模部署生成式AI的企业尤为重要。

3）训练和推理时间缩短：在训练包括Meta的Llama2模型（7B和13B参数）和OpenAI的GPT-3模型（175B参数）时，Gaudi 3预计可以使这些模型的训练时间平均缩短50%。对于推理性能，Gaudi 3在处理包括Llama（7B和70B参数）和开源Falcon模型（180B参数）时，预计推理吞吐量和推理功效分别平均提升50%和40%。

4）相对于竞争对手的优势：在与英伟达的H100芯片比较中，Gaudi 3展现了明显的优势，尤其是在处理较长输入输出序列的推理性能上。相比英伟达的H200芯片，Gaudi 3在推理速度上实现了30%的提升。

英特尔宣布，Gaudi 3预计将在今年第三季度面向客户供货，并于第二季度向戴尔、HPE、联想和SMCI等OEM厂商提供。具体售价范围尚未披露，展现了英特尔在维护市场竞争力方面的谨慎态度。

除此之外这次谷歌发布了两个重要的新品：首次推出基于 ARM 构架的的 CPU 芯片，专门用于数据中心业务，这些芯片会先服务自身 AI 业务，如 Youtube 广告、谷歌地球引擎等，然后会逐步开放给谷歌云的客户。第二个芯片是更新了自己专门用于 AI 加速任务、替代英伟达 GPU 用量的定制大模型训练芯片——TPU v5p。

这样，谷歌也基本跟随微软，具备了专门针对云服务产品的 CPU 和 AI 训练芯片。很明显，进入 AI 时代，当 AI 向的 CPU 和 GPU 的资本开支过大，而且供应商又相对单一的时候，谷歌、微软、亚马逊等大型都会自研 AI 芯片，以减少对英伟达、英特尔的依赖。

这两方面的原因造成的，不过对于达子，我们是长期跟踪的，目前我个人依旧看好，成本也比较低，正股我依旧愿意继续持股待涨，期权不建议开仓，此前我牛牛圈文章多次分析，我是看好达子的，但900多美金后的英伟达，我同样多次建议了，不建议重仓去追涨，因为性价比不高。

$台积电(TSM.US)$ 业绩淡季不淡，趁着AI热潮Q1营收增速飙到一年新高：周三，台积电发布了3月收入报告。台积电第一季度收入同比增长16.5%至5926亿新台币，而市场平均预期为5795亿新台币。单单是3月，台积电也创造了1952.11亿新台币的收入，同比增长34.3%。报告显示，在全球AI热潮对高端芯片和服务器的需求提振下，台积电第一季度收入同比增速升至一年多来新高，不仅处于自身指引预期范围的高端，也超出了市场预期。

同理，我认为英伟达等AI硬件股，后续有望继续释放业绩，所以正股中期是可以继续持股待涨的，投资的道理，本身没那么难理解，难点在于坚持。

$美国超微公司(AMD.US)$ $超微电脑(SMCI.US)$ $特斯拉(TSLA.US)$ $苹果(AAPL.US)$ $戴尔科技(DELL.US)$ $美光科技(MU.US)$ $拼多多(PDD.US)$ $高通(QCOM.US)$ $亚马逊(AMZN.US)$

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昨天美股复盘那部分我也讲到，美国降息不降息，不看美联储，看中国PMI，今年2月，3月，开始强复苏，你在看今年2-3月老美的通胀，绝大多数基础工业品都特赦了，疫情制裁当然有问题，没有疫情了，只有半吊子的制裁，还有个屁问题？就不考虑疫情时候的全行业停工？美国自己内部也很大的反对声音，而且经济也不可能维持高息的同时维持高增，他都没道理不降，死扛着没好处的。我目前的判断六月份大概率还是会降息，判断错了也没关系，是对就对是错就错，我这人不喜欢马后炮，更倾向于知行合一。

这个不是今天内容重点，重点我想聊一下，很多人喜欢用过去的经验来论当下和未来，但其实经验主义害死人，美国货币贬值，失去信用的时候，黄金会上涨，作为避险资产。这是大多数时候发生的事情，但是其根本逻辑不是美元和黄金矛盾。而是，黄金是一种避险资产，具备避险属性，但是别忘记了，黄金也是一种贵金属，具备商品属性。当商品属性被市场炒作的时候，他一样会涨。

要是用经验主义看中国房地产，一辈子也看不懂的，过去30年，中国的房子，是汇率升值也涨，贬值也涨，经济差涨，经济好涨。人口多涨，人口少涨。加杠杆涨，去杠杆还涨，为什么？因为商品属性大大的高于了居住属性，变成了炒作品。现在依旧有很多所谓楼市大V都用印钱来推断房地产迟早会涨回来涨到怀疑人生，我的建议哈，牛牛圈的牛油们别信他们，他们都是赌徒上头了，忘记了房地产里面有多少负债和杠杆？印钞印再多10倍都填不上，扭转全国13亿人口的认知是很难的事，那么多地产企业和产业链负债断裂，恒大多大的坑要填，产业链多大的坑要填，所以千万别去投资房子，最好的房子投资时代过去了。

未来，高层 120平以下的房子全是贫民窟，高层120平一下的房子，时间周期一旦过了15年，就开始各种维修。然后大量的原住民换房，出租屋多，租客不愿交钱维修，房子就越来越烂，租客就越来越多，然后，你即便是原住民，你周围都是鸡鸭，都是骨灰房，你住的下去?如果住房需求，尽量买好点的房子，在核心地点，国内哪些学区小破房，手里有的赶紧卖，如果刚需角度需要买房子尽量买好房子，比如平方数，大一点的，物业相对不错的，楼间隔远一些的，住的舒服的，刚需角度买完就别管涨跌了，因为涨跌你都不卖。

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关键指数的技术形态分析：

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