2024首选股，依然便宜的选择

新年这波环中国牛市带大涨，来的有点让人猝不及防。市场上一边是火焰，一边是海洋(中gai相关)。真的让人哭笑不得。

经过这轮科技股，芯片股，饼股的暴涨，很多依然没有上车的投资者显得很迷茫，是用有限的头寸去高位接盘纳斯达克昂贵的科技股呢？还是冒着砍头的风险，逆潮流抄底中概资产？这个问题也困扰了作者很久。

作为一个沉浸投资市场20年的老兵，我的建议是neither. 抄底容易打脸，而追高容易被套。

如果你有一样的困扰，可以看看下面我准备建仓的一只股票——BKNG. booking.com

BKNG 拥有强大的品牌认知度和多元化的公司投资组合，包括一些最知名的公司，如 Priceline、Agoda 和 KAYAK。

BKNG 首席执行官 Glenn Fogel 曾经强调：

“近期生成式AI人工智能的发展, 加速了我们多年来一直在进行的机器学习工作，可以极大改善我们平台上与客户体验的各个方面，无论是优化酒店照片的显示方式，以更好地匹配用户的搜索，还是提供更相关的评论。我们的新 AI Trip Planner机器人 只是我们在探索如何将更多价值，和更多乐趣，带入整个旅行中的下一步。”

通过全面旅行系统ai升级，BKNG 成为全球领先的在线旅行提供商，与 220 个国家和地区合作伙伴关系建立了深入的护城河。

除了强大的财务状况外，BKNG 还强调其对技术的投资以及对新国家和度假租赁的扩展。其用户群不断增长。休闲旅行需求强劲，BKNG 第三季度客户预订量创历史新高，同比增长 24%。

“我很高兴今天报告我们的强劲结果和强劲的休闲旅行需求环境，我们继续看到，第三季度，我们的旅行者客户预订了 超过 250 亿个房间，这是一年增长 15%的惊人数据，我们的预订量为 40 亿美元，增长了 24%，”BKNG 的首席执行官 Glenn Fogel 说。

BKNG在营业利润率、净收入、总资本回报率和总资产回报率方面也远远超过了行业中位数。BKNG惊人的348%股本回报率比行业中位数11.4%高出近30倍。高 ROE 和 ROTC 数字 （TTM） 表明该公司效率高，有效地部署了股东投资和资本。Booking选择将现金投资于发展业务和提高利润率，而不是发放股息。

在最近一个季度的财报中，BKNG的每股收益为$72.32，超出市场预期的$4.40，而营收为$7.34B，超出预期$80M。 BKNG在过去12个季度中有11个季度超过了每股收益目标，其第三季度的收益超出了每股收益的预期。

成长性：

公司正在寻求扩大亚太地区的细分市场，那里的旅游业正在复苏。BKNG的销售额同比增长了28%，而未来收入增长（计算上一财年与未来两年的共识目标相比）为30%。息税前利润远期增长比行业中位数高出近2,000%，每股收益GAAP（FWD）为+80%，而行业中位数为3.52%。

估值：

对科技类公司估值我们最喜欢看的指标是PEG。BKNG过去12个月的PEG比率为0.18倍，比行业中位数低近70%，而远期指标则比行业中位数低近40%。

市盈率非GAAP远期比率为22.75，看起来很高，但根据市场普遍估计，如果考虑到上述预计的每股收益增长，到2025财年，这一数字将降至16。

Booking Holdings 还在 2023 年前 3 个季度回购了 $7.7B，或价值 8% 的股票。截至上次报告日期，他们的股票回购授权还剩下 160 亿美元，首席财务官 David Goulden 表示：“我们预计第四季度的回购支出将超过第三季度。

总结：

booking是一个轻资产，有着深厚护城河，能给极大受益于全球降息周期后的经济复苏，有人工智能加持的科技股。每年8%的回购相当于白送你8%的增值。

估值低，稳健，垄断的地位。是我非常喜欢，欣赏，适合作为底仓的选择。

$Booking Holdings(BKNG)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$