跌跌不休，科技“七姐妹”业绩拉不动美股了？

由苹果 $苹果(AAPL)$ 、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ 和Meta $Meta Platforms(META)$ 组成的美股“七姐妹”今年带动美股一路狂飙，但Meta、谷歌等公布三季度财报后大跌，导致几大巨头市值合计蒸发超过2000亿美元，美股26日盘中跌势仍未停止，带动纳斯达克指数盘中下跌1.2%。

高利率环境和中东地缘政治动荡让乐观情绪正在衰退，标普500指数已经从2023年的高点下跌8.8%，距离跌幅10%的技术位盘整只有一步之遥。

就“成绩单”而言，谷歌、特斯拉、Meta在公布财报后股价均大幅下跌，只有微软和亚马逊在财报发布后逆势上涨。笔者在前文已说过微软、谷歌、特斯拉这几大巨头的财报成绩不错，只是谷歌的云业务略逊于市场预期，特斯拉因为产品降价毛利率降至四年多来的最低点，市场情绪较为消极。

另外的两家Meta和亚马逊近两日发布了财报，整体而言不错。

10月25日，Meta发布了第三季度财报，该公司第三季度营收为 341.5 亿美元，同比增长 23.2%，比预期高出 7 亿美元。与此同时，其 GAAP 每股收益为 4.39 美元，也高于预期 0.76 美元，净利润同比飙升 164% 至 115.8 亿美元。其核心平台Facebook和Instagram持续吸引新用户，日活跃人数和月活跃人数分别为31.4亿和39.6亿，同比分别增长7%和7%。整体来看，成绩斐然。但Meta在公布业绩指引时预警，明年公司专注投入的元宇宙业务将在今年基础上明显扩大亏损。此话一出，市场情绪明显消极。

10月26日，亚马逊发布了第三季度财报。财报显示，亚马逊第三季度总净销售额为1431亿美元，较上年同期的1271亿美元增长13%；净利润为99亿美元，较上年同期的29亿美元增长241%，其中包括投资电动汽车创业公司Rivian获得的12亿美元估值收益。亚马逊股价在盘后交易中上涨逾4%。

为什么市场对于“七姐妹”财报的态度如此苛刻呢？

是由于在目前流动性紧张的金融环境下，Meta今年的涨幅高达150%，最近没怎么回调，财报一出投资者普遍出现了畏高的心理。说白了，这波下行就是杀估值，机构在加紧出货。

科技巨头现在的估值太高了，据统计，由“七姐妹”主导科技股指数纳斯达克100今年以来已经大涨31%，“七姐妹”合计市值上涨了超过50%，而同期标普500指数仅上涨了约10%，剔除这七只科技股后的涨幅是负的。可以说“七姐妹”托起了美股市场，也意味着财报如果预警，下跌空间仍然很大。

在美债飙升的行情下，市场宽容度变得很低，一旦抓住财报的一点小瑕疵，就会加倍放大，显现在股价上。但笔者认为，这不是一件坏事，股市的吸引力在于波动的涨跌幅，只要是具有价值的核心标的，就值得布局。但需要警惕的是，美联储的加息疑云还未定论，美股的利空还未完全释出，那就意味着科技巨头们可能还会进一步下跌，出现进一步的抛售。