BNGO：能否复制2年前的30倍故事？

即便是聪明的投资者也可能需要坚强的意志才能置身于“羊群”之外。---彼得林奇

冷眼旁观，终于看到了bngo股价的原点回归，从5美元到150，再回到3.2，这种起伏可是不多见的！

它会就此沉沦下去吗？从公司基本面来看，我正好持相反意见。

一 看多依据

1 有位华尔街分析师认为，近来有空头机构利用了惠裕、穆迪对美国及银行债务的评级下调消息，大力做空了一些基本面强大的小型成长股，这带来了许多有望出现空头挤压的机会，BNGO恰好在他的名单之列。

2 季报显示公司基本面表现强劲，销售增长30%，符合一致预期；Saphyr的已售系统总数为281个，同比增长43%；纳米通道阵列单元（saphyr耗品）增长108%。

3 技术进步愈加明显，新的系统stratys使saphyr的初始发布版本通量提升4倍，明年投入完全规模化商业使用。

第二个产品VIA，代表不同的智能应用。解决了光学基因组图谱在血液系统恶性肿瘤的各种应用中的严重瓶颈，通过一个简单而集成的工作流程，推动多种数据类型的可视化、解释和报告。

全球试验室使用saphyr带来的科研成果几何级数增长。公司日前宣布，其技术可用于全面分析CRISPR-Cas9编辑导致的基因组畸变。

4 最后也是最重要的是，公司正在积极推进相关临床研究，数据生成工作，目标是寻求FDA的审批，最终获得保险公司的报销。

这意味着saphyr的应用将不再局限于科研机构的试验室，而是面向社会需要进行分子检测的宠大人群。

不难想象，未来的销售将以何种速度增长？

二 买入操作

公司不久之前实施了1:10的合股，因这种名声不好的财务工程，市场有可能将其列入“不可接触者”队伍中。而我并在乎这些标签，除了估值和未来的生产力。

基于以上基本面，我昨晚下注了3万股BNGO，价格3.94。

资金来自抛售的AVRO，我之所以只赚了10%而放弃等待，因它的重组可能拖得过久，员工离职费用也将是一笔不菲的开支。这都会影响到AVRO未来的售价。

三 回报期望

目前的小市值成长股明显处于枯水季，我不敢奢望它出现2年前的30倍走势，不过，1、2年内5倍的设想并不离谱。

四 风险因素

尽管收入呈稳健增长态势，但运营开支始终保持在高位，不釆取有效措施的话，8000万美元的帐上现金将很快趋于干涸。

为避免破产，公司将持续通过ATM方式直接在二级市场增发股票，这将导致当前股东的股份不断被稀释。

此外，FDA的审批存在不确定性。CEO在2季报会议上未提起相关进展，而他在1季度会议上说到了曾与FDA进行过早期讨论。

我会密切跟踪公司在这两方面的进展执行。

以上文字仅供读者参考。祝大家周末快乐！

$Faraday Future(FFIE)$  $Taysha Gene Therapies, Inc.(TSHA)$  $Bionano Genomics(BNGO)$