上周新能车上险量分析,特斯拉交付超预期

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2023-07-05

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一、新能源大涨后企稳

昨天新能源大涨,今天调整,但是没有深度调整,新能源今年整体就是阿尔法行情,是几个细化板块走强,而细分板块中也有基本面强的公司。

最新新能源就是新能车、汽车配件、智能驾驶、Topcon等,储能也已经触底,储能在二季度业绩出来以后,阿尔法行情会更明确。

今天是智能驾驶细化板块大涨,很有AI延伸到自动驾驶的势头。其实,很早以前我就说过最有业绩的AI就是智能驾驶,目前市场正在演绎智能驾驶AI,比我之前说的晚了一段时间。智能驾驶作为AI的延伸,而且也是一个很大的主题,会延续一段时间。

Topcon暂时偃旗息鼓几天,那个Topcon有退化风险的传闻并没有说服力,等情绪过去了,等Topcon业绩出来了,可能就会恢复。所以,整体新能源还是在底部。

看看今天的指数。

大道指数4571,涨1.39%,已经突破五月的前高了,有望继续突破今年的新高。

储能10股指数,是2505,跌1.7%。大涨之后的调整,储能也在分化,业绩确定性好的继续上涨,而且储能板块上涨的时候涨幅更大。

Topcon 9股指数,是1438,跌1.35%。topcon受传言影响暂时调整两天,也是良性调整,后面有望继续上涨。

大道中药指数1297,涨0.61%,中药大涨之后持续调整,还需要时间和空间,中药是长期成长板块。

我们来看看新能源15股指数为2211,涨0.3%。新能源大涨后稳住。

二、理想的上险量继续领先,环比下滑是端午多放一天假

上周上险量如下:

理想0.65万,虽然环比下降,继续领先,李想微博已经解释了,理想还是周产7500的产能,端午多放假一天,所以是0.65万。

这也是理想值得投资的一个重要方面---信息透明度好。让市场知道数据背后的原因。

最近李想低调了很多,微博上很多专门针对理想的文章。李想是个学习能力很强的人,也会从中学到很多,并不断优化。这也是理想这家公司的基因。

李想也解释了,7月第二周开始产能会爬升到0.8万每周,会在第三周上险量上反映出来,后面都会在0.8万或以上,基于这个产能爬坡,7月理想的交付量有望继续环比6月增长。

蔚来这周上险量增长很快,达到0.41万,考虑到蔚来在不断的产能爬坡,看样子蔚来7月份还是有很大的概率达到月交付2万,蔚来的关键还是在挤压订单消耗完以后常态交付量,这就要看8月9月的交付量。蔚来降价以后订单拉动明显,后面还是要看产品力。

小鹏的交付量还没有起来,小鹏的关键在于G6的交付量,目前看还没有起来,G6有些订单交付时间距离有10几周,如果是这个交付时间,那么产品爬坡和供应链还是个很大的问题,如果不能在4-6周内交付,很多订单会流失,所以,对小鹏来说,产能爬坡是生命线。如果产能爬坡快,小鹏也应当可以到月交付1万,甚至攀升到月交付2万。

市场已经很看好小鹏,小鹏最近大涨,创出今年新高,股价从底部上来翻倍还多。是蔚来走势比较弱,蔚来降价拉动的销量含金量不高,会直接影响利润,虽然是权益拆分,但是选择降价3万的并不能减少换电的多少成本,换电会一直成为蔚来的一个利润包袱。

而小鹏的G6发布是通过提升产品力来达到订单暴增的,性质和蔚来的降价3万完全不同,G6有一部分的性价比来自于一体化压铸,这个是正道。所以,市场对小鹏的反映更积极,但是小鹏的供应链还需要观察。

三、特斯拉上险量超预期

再看看整体豪华车上险量:

特斯拉是1.74万,这是大超我的预期,我之前预期是1.5万左右,特斯拉在2季度的整体上险量是159075,所以,特斯拉在7月初发布的销报超预期,超过Troy的预测,也带来了特斯拉大涨6%。

现在市场又开始担心特斯拉二季度的净利润了,特斯拉在德州和柏林的工厂产能爬升很快,产能爬升就意味着成本下降,毛利率上升,所以虽然2季度有降价,但是整体降价比较稳定,因此二季度有望稳住毛利率。

特斯拉6月的整体交付量为93680,也是超预期的,5月只有77695,4月是75842,6月份是大幅增长。

特斯拉的7月有望继续增长。特斯拉3季度最大的亮点是美国CyberTruck开始交付,预计在9月底开始交付。

四、6月新能车整体增长,新能车销量超市场预期

最近新能车板块整体很强,包括新能车整车板块,也包括零部件板块。很多特斯拉的供应链涨势不错,现在我们看到特斯拉的6月销量超预期。

对于新能车来说,6月也是个销量增长的月份,6月狭义乘用车零售销量预计183万辆,环比+5.2%/同比-5.9%,其中新能源零售67万辆左右,环比+15.5%,同比+26%,渗透率约36.6%,

保持了一个很好的销量环比增长。这还是在消费整体不强的大环境下取得的成绩,其实主要还是新能车取代电车形成了大趋势。所以,新能车同比环比均大幅增长。

新能车市场整体增长,扭转了之前市场认为今年新能车800万销量的预期。

新能车市场好转,也是新能车板块整体上涨的一个基本动力。

7月的新能车销量预计还会继续环比增长,新能车板块上涨也是有业绩支撑的。

【6月月考】新能源车企成绩单放榜,有哪些亮点?
各大新能源车企6月成绩单放榜。理想月交付量突破3万量、蔚来降价后拿回“蔚一万”称号、小鹏环比修复,但总体势头较弱还在等G6。你如何最钟意哪个品牌?
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精彩评论

  • 黑天鹅本人
    2023-07-05
    黑天鹅本人

    Topcon退化风险传闻不靠谱,等业绩出来再做决定

  • 瓦特蒸汽机
    2023-07-05
    瓦特蒸汽机

    哇,新能源板块真的是今年的阿尔法行情,有点心动了

  • 你懂的盼
    2023-07-05
    你懂的盼

    大道指数突破五月前高,期待继续上涨

  • 扒拉算盘珠子
    2023-07-05
    扒拉算盘珠子

    储能板块已经触底,等二季度业绩出来再看

  • 微微软
    2023-07-05
    微微软

    智能驾驶作为AI的延伸,前景看好

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