金吾财讯 | 港股三大指数冲高回落，午后悉数转跌，截至收盘，恒指跌1.02%，国企指数跌1.22%，恒科指跌1.19%。蓝筹中，翰森制药(03692)涨3.45%，电能实业(00006)涨1.78%，小米集团(01810)涨1.76%；跌幅方面，龙湖集团(00960)跌13.75%，中国海外发展(00688)跌6.60%，华润置地(01109)跌5.79%。板块方面，内房股领跌，融创中国(01918)跌27.27%，富力地产(02777)跌22.11%，中梁控股(02772)跌20.99%，世茂集团(00813)跌20.35%，万科企业(02202)跌17.04%。五部门负责人出席国新办发布会，会上住建部部长倪虹表示，年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。要将所有合格项目都争取纳入“白名单”，应干尽干。此外，倪虹表示，将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。调查显示，仅在35个大中城市，需要改造的城中村就有170万套，其他城市也有改造需求；全国需要改造的危旧房有50万套。这次提出的新增实施100万套主要针对条件成熟、通过加大政策力度可以提前干的项目，主要采取货币安置的方式，将更有利于群众和自己意愿选择合适方式。会议内容更多是执行政策，而非发布新政策刺激房地产，重磅会议预期落空，板块如期回落。生物医药股逆市走强，艾美疫苗(06660)涨17.53%，来凯医药(02105)涨16.21%，宜明昂科(01541)涨7.85%，翰森制药(03692)涨3.45%，康方生物(09926)涨3.11%，和黄医药(00013)涨1.32%。交银国际表示，第十批药品国采报量文件显示，此轮国采入围门槛历史最高、注射剂占比历史最高，预计竞争将异常激烈，但对大多数处方药企来说，涉及大品种较少，影响或许有限。该行建议以最终品种名单为准。近期医药板块在市场投资情绪波动下大幅震荡，但考虑到此前板块估值已处于历史底部，该行认为仍有进一步修复空间。该行继续重点推荐先声药业、和黄医药、云顶新耀、康诺亚及康方生物等短期催化剂丰富、盈利高增长或盈亏平衡时间点明确、估值有较大修复弹性的创新药标的，同时建议关注：1）消费属性较强的民营医疗服务和医美标的；2）市值与基本面偏离较大的中小型创新药企，流动性改善后的反弹弹性将十分可观。国泰君安表示，政策收紧预期已在Q3形成，Q4预期相对稳定，推荐创新和改善主线。①创新与商业化并重，重点关注产品差异化优势显著、创新属性较高的细分龙头。②2024Q4-2025H1订单和增速有望复苏；业绩预期稳定。个股方面，融创中国(01918)跌27.27%。公司公布，拟先旧后新方式配售不多于4.89亿股配售股份，占扩大后已发行股本的约5.31%。每股配售价2.465港元，较上交易日收市价折让约19.97%。认购事项所得款项总额约为12.05亿港元，及所得款项净额约11.92亿港元，公司拟将认购事项所得款项净额主要用于支持境内公司债的长期解决方案落地，及一般营运资金。中国中药(00570)跌8.56%。10月16日，中国中药发布公告披露私有化最新进程。公司私有化过程中的先决条件为境外直接投资批准和反垄断批准，先决条件最后截止日期为2024年10月18 日。公告称，由于目前预计在先决条件最后截止日期或之前不太可能获得尚未获得的境外直接投资批准，要约人和控股股东目前正在寻求投资者集团同意以延长先决条件最后截止日期，但目前仍不确定能否获得投资者集团的该等同意。天风证券研报表示，市场反弹和反转并不矛盾，实际上，两者在不同时间维度上可以同时发生。站在从三年以上的长期时间维度来看，市场可能已经底部反转，大概率不会再回到比之前底部更悲观的状态，所以在长期战略层面，我们认为需要重视配置权益资产。而从一年以内的短期时间维度来看，市场或许还只是反弹，这意味着未来波动或将反复出现，在短期战术层面上，我们认为应该保持策略的灵活性。
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