10月13日，消费、科技表现强劲。白马股复苏，茅台王者归来，股价站稳1900元，并带动白酒、饮料、调味品等相关题材大涨。数据显示，基金9月以来密集调研消费股，后市如何走？
白酒领涨大消费
10月13日，沪指早盘低开后弱势整理，大消费板块王者归来，引领大盘上涨，白酒、饮料、医美、乳业等涨幅居前。
酒类指数上涨3.71%，个股全面飘红。其中，水井坊、海南椰岛、泸州老窖、金徽酒等涨幅居前。“股王”贵州茅台盘中涨逾4%，收复1900元大关，最新市值24243亿元。
方正证券表示，国庆期间高端酒以礼赠、高档宴请为主，增速稳健；次高端受益于宴席、餐饮的景气拉动，动销有所提速，表现相对好于中秋。但今年双节相隔时间较长，国庆又是传统的旅游旺季，所以行业基本面在中秋节前后基本定调。
高端酒需求旺盛，茅台加大旺季投放，五粮液、老窖销量同比均有所增长。头部次高端酒企价位升级趋势不改。预计各龙头已基本完成全年回款任务，三季度业绩有保障。
消费板块估值已经从年初的高溢价调整到相对合理的区间，考虑到年底将迎来估值切换，具备一定配置价值。
医美重回黄金赛道
10月13日，医美概念股继续走强。金发拉比、宜华健康连续两日涨停；贝泰妮、国际医学、爱美客、昊海生科、苏宁环球等涨超居前。
值得一提的是，朗姿股份连收四阳，前三个交易实现三连板。
次新股漱玉平民10月12日、10月13日连续两天20%涨停。如果按照9月1日的最低价17.53元计算，目前最大涨逾7成。
漱玉平民主营医药零售连锁，其全资子公司道资医药的参股企业山东贯天下健康产业有限公司，目前已经开发了包括玻尿酸面膜以及医用冷敷贴在内的系列产品。
在漱玉平民带动下，平时受关注度不高的零售医药板块也活跃起来，健之佳涨停，药易购、百洋医药等零售药店概念股涨幅较为显著。
消息称，国庆期间医美火爆，据美呗医美提供的数据显示，国庆前一周，医美咨询人次相比去年提升了33.18%。
有分析称，中国医美行业正处于快速发展期，由于国内经济快速发展、消费者求美意识觉醒、产品供给日益旺盛，预计未来医美渗透率将持续提升，行业仍将维持快速增长，国产品牌市占率正逐步提升，国内医美市场有望成为全球规模最大的医美市场之一。
国信证券表示，继续关注行业长期成长性及确定性突出且短期基本面增长具有较强支撑的医美龙头，随着监管加码打击违法市场，以及合规产品供给加码，具备较为丰富的产品矩阵，以及较强渠道营销能力的产品供应商有望实现长期高速成长。
品牌提价催化行情
国庆前后，年内股价普遍腰斩的调味品板块突迎一波反弹，主因龙头海天味业产品提价传闻落地。
10月12日晚间，海天味业公告称由于主要原料、运输、能源等成本持续上行，公司决定对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格提价3%～7%不等，新价格将于2021年10月25日开始实施。
梳理历次酱油提价，此次海天先行提价将带动其他调味品公司跟随，行业整体盈利能力有望得到改善。但成本压力仍待解，基本面改善速度或较慢。
国信证券预计海天味业21Q4及2022年业绩将有所回暖，基本面拐点将至。国联证券表示，调味品公司短期业绩有望获得提振，维持“强于大市”评级。
根据贵州茅台股东大会，新董事长丁雄军在大会上释放积极信号。丁雄军表示，将着力规范原有渠道，探索发展新零售渠道，优化品牌价格体系，着力让茅台酒回归商品属性，为消费者提供更高质量的服务。
基金密集调研消费股
据公开资料，9月以来，机构已经开始密集调研消费股。
Wind数据显示，东鹏饮料、倍轻松、帅丰电器、周大生、伟星股份等多只消费股迎来超50家机构调研。
近日，作为功能型饮料的代表，东鹏饮料披露了9月份的机构调研记录，在其参与调研的名单中，赫然出现了“公募一哥”张坤的名字。付浩、王元春、武阳、林高榜等多位易方达基金/投资经理，以及广发基金的傅友兴、吴兴武等明星基金经理也现身其中，合计参与人数约46位。
东鹏饮料在调研中表示，公司目前主要的目标消费者为驾驶一族、快递员、外卖员、白领等。
今年上半年，东鹏饮料毛利率有所提升。一方面是原材料的锁价，另一方面产品规模化效应。随着新的生产基地的投产我们规模化的效率会逐渐显现，这个规模化也会带动毛利率的提升。
东鹏饮料于今年5月27日上市，股价最高曾于7月7日达到285.70元，之后股价步入调整。9月份以来，东鹏饮料已经上涨21.28%。
“双节”消费复苏
在“双节”之前，国家统计局公布了8月经济数据，其中消费数据的下行幅度最大，社会消费品零售总额3.44万亿元，同比增长2.5%，增速比7月份回落6个百分点；两年平均增长1.5%，比7月份回落2.1个百分点。
中秋、国庆“双节”无疑刺激了居民消费意愿，各项数据持续回暖，尤其是电影院线、主题乐园、餐饮等行业。
灯塔数据显示，截至10月7日13点，2021年国庆档实时总票房（含预售）超过41亿元，超越2020年的39.67亿元。
而据中原证券称，2021年国庆节假期电影市场近47亿元，票房成绩已经大幅超越2020年国庆档，接近2019年国庆档水平。
文旅部数据显示，中秋节国内累计出行人次恢复至2019年的87.2%，收入则恢复至2019年的78.6%，这一水平相较今年端午、清明没有出现明显好转。
国庆假期，全国国内旅游出游5.15亿人次，较2019年同期下降29.9%；实现国内旅游收入3890.61亿元，较2019年同期下降40.1%。
十一国庆数据，一定程度体现了国人的消费热情。消费旺季已经到来，而随着后续“双十一”、“双十二”的到来，国内消费市场或将进一步回暖。
据Wind大消费指数，里面收录了54家A股上市公司，主要包含：家电、医药生物、汽车、食品饮料、休闲服务等消费产品及服务领域内市值居于前5%的公司。今年表现较好的公司如下：
机构看好消费股表现
国庆消费市场的回暖对提振整体消费信心、拉动社零数据触底回升意义重大。对于消费行业后续表现，券商纷纷看好。
中信证券建议，继续把握风格切换，淡化短期博弈，强化价值配置，布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域。
国泰君安认为，大众消费恢复仍是大势所趋。预计节奏偏缓、高端消费稳健，宽松下对确定性偏好趋弱、成长股受益。看好次高端白酒、餐饮供应链等成长性赛道标的。
国信证券称，前期大盘风格变化明显，消费行业数据确有放缓，因此板块整体出现一定回调，但优质赛道龙头整体运营表现依旧坚挺，随着前期估值的消化，四季度有望迎来新的布局机遇，短期重点关注三季报基本面具备支撑的核心标的。
招商基金经理侯昊表示，周期的波动对于每个板块都是必然经历的过程，相对而言其他板块而言，消费板块这种波动会更加平滑。
东兴证券表示，国庆出游中“新玩法”受到热捧，飞猪平台冲浪、潜水预订量环比涨超200%，露营、攀岩环比涨超13倍，天猫露营类、冲浪类、垂钓类商品销售分别同比增长超50%、30%和20%。这一趋势在2020年已有所体现。关注免税、美妆板块；推荐中国中免、首旅酒店、锦江酒店、水羊股份。
中欧基金认为，在经历了二、三季度的调整后，除汽车外的消费股和医药行业整体估值已初步实现回归，建议关注医药细分领域和估值性价比处于历史均值附近的可选消费龙头。
农银消费主题混合基金经理徐文卉认为，10月即进入三季报业绩披露期，三、四季度是很多消费品公司的旺季，大部分公司今年的成绩单基本定调。建议关注三季报的业绩和来年趋势，选择高景气延续和存在景气反转概率的子行业，如白酒、珠宝等可选消费、医美、宠物等新兴消费，择机布局估值合理、基本面复苏的方向，如必选食品与餐饮供应链。
万家基金经理李文宾表示，2021年初以来，消费者的消费意愿在缓慢的恢复过程中，这主要是由于疫情爆发提高了群众的存储意愿，所以在绝大部分必选和可选消费品行业都出现了消费增速低于预期的情况。
随着疫情的逐步缓解，国内经济不断增长，居民逐步恢复消费意愿。同时，在全面达成小康社会后，做大做强中产阶级已经成为了我们下一阶段发展目标，各类消费行业具有很大的成长空间和潜力。
消费股业绩靓丽
截止10月13日，Wind日常消费、可选消费中，共有43家公司公布了2021年3季报业绩预告。其中，37家公司业绩预告预喜，净利润实现增长。
其中，ST八菱是预增王，2021年3季度实现净利润约20807万元～21807万元，增长4027%～4216%。德力股份、天际股份、哈尔斯、明牌珠宝、兴业科技、华孚时尚、朗姿股份等公司业绩增长排名靠前。
精彩评论