趣活

6月30日,中国最大的劳动力运营解决方案平台$趣活(QH)$ 向美国证券交易委员会(SEC)递交F-1招股文件,预计7月10日在纳斯达克挂牌上市,股票代码为QH,承销商为罗仕证券(Roth Capital Partners)、VALUABLE CAPITAL和老虎证券。发行信息:

  • 价格区间:9-11美元/ADS
  • 发行数量:270万ADS
  • 募资规模:2430-2970万美元(如未行使超额配售权)
  • 上市地点:纳斯达克
  • 上市时间:7月10日(预计)
  • ADS比例:1ADS=1普通股
  • 承销商:罗仕证券、VALUABLE CAPITAL和老虎证券

公司介绍:

趣活成立于2012年,是聚焦中国服务产业的多场景人力资产运营解决方案平台,主要为消费者服务类企业提供技术支持的、端对端的运营解决方案,覆盖的行业包括食品即时配送、网约车司机管理、家政保洁以及共享单车四大行业。

趣活的主要业务模式是通过技术平台Quhuo +链接企业客户和劳动者,通过培训使劳动者能够灵活适应企业要求,向消费者提供标准化、高质量的服务。

根据弗若斯特沙利文的资料,按2019年平均每月在职工人人数衡量,趣活是中国最大的劳动力运营解决方案平台。

截止2019年年末,趣活的服务覆盖国内26个省、市、自治区的共计73座城市。主要客户包括美团、饿了么、滴滴和肯德基。公司业绩:

在营业收入方面,2017年、2018年和2019年趣活营业总收入分别为6.55亿元、14.74亿和20.56亿元,复合增长率77%。

以2019年的收入为例,食品即时配送业务是趣活第一大营收来源,实现营业收入20.27亿元,占总营收的比重达到98.6%;2018年推出的共享单车运维服务营收2124万元,占总营收的比重只有1%;网约车司机管理业务营收693万元,占总营收比重0.4%,而2019年新推出的家政保洁服务营收26万元,几乎忽略不计。

在盈利能力方面,2017年、2018年和2019年的毛利率分别为4.4%、7.9%和7.9%。

2020年一季度,趣活的营收为3.93亿元,较2019年同期的3.49亿元同比增长12.6%。

主要股东:

IPO后,趣活三位联合创始人虞阳、杨树轶和巴朕分别直接持有14.70%、11.92%和4.61%的股份。

机构方面,百度持股11.60%,软银中国资本持股11.06%,ClearVue YummyExpress持股7.05%。

现有股东软银中国资本有意以IPO价格认购至多价值200万美元的ADS。竞争优势:

  1. 领先技术支持的劳动力运营解决方案平台,抓住了市场机会;
  2. 端到端运营解决方案,可提高客户满意度和业务增长;
  3. 专有技术基础架构可提高运营效率和扩展;
  4. 与稳定可靠行业客户的根深蒂固的长期合作伙伴关系;
  5. 强大的网络效应创造强大的竞争优势;
  6. 富有远见和经验丰富的管理团队。

募资用途:

  1. 约20%用于在多个行业环境中扩展业务,包括乘车、客房清洁和其他服务;
  2. 约20%用于升级公司的技术基础架构;
  3. 约20%用于市场营销和品牌促销;
  4. 大约20%用于为潜在的战略性收购、投资提供资金,尽管目前尚无具体计划;
  5. 余额用于营运资金和其他一般公司用途。

风险提示:

  1. 有限的经营历史;
  2. 业务多元化风险;
  3. 营收主要依赖几个主要客户风险;
  4. 无法实现或维持盈利能力风险;
  5. 劳动力成本上升风险;
  6. 经济下滑及中美贸易争端风险;