$腾讯控股(00700)$ 腾讯目前的盈利与股东回报更确定，股价相对更稳。茅台目前的盈利不太确定，波动上可能更大。估值上腾讯也相对便宜点，综合来看目前茅台比腾讯差点

$特斯拉(TSLA)$ 还在调仓。现阶段A股都进入5.8星级了，割肉是不建议割肉的，倒是一个换仓的很好的时机。纳指最近跌的也比较狠，纳斯达克成功逃顶，随手换成美股债平衡基。前天情绪杀买了点特斯拉，点位216，赚个快钱。不过特斯拉我是一定要持有的，择时加仓

$美国超微公司(AMD)$ 快坚持不下去，英伟达的护城河应该没想象中的宽阔。各大头部公司不可能只把命脉放到英伟达手中。继续持有AMD，理由：芯片股普跌又不是只杀AMD

$小米集团-W(01810)$ 我觉得苹果这客户服务方面做得就不错，品质和态度都俱佳，小米也不错，特别是雷布斯，给消费者很亲切的感觉，我就算买小米产品不多但是对小米品牌和雷布斯也很喜欢

$超微电脑(SMCI)$ 技术面上已经来到了750-760的最后一道防线，一旦跌破下面就是万丈深渊。本周周中预期会发布pre-earning announcement，根据本季度ASML和TSM的业绩有理由为之感到乐观。这份声明也会影响整个半导体板块的情绪，对最重要的NVDA有直接作用。比较让人担心的就是后续gross margin是否会shrink，市场份额是否能够维持和扩张，以及negative FCF。今天看到消息，SMCI谈成了一笔循环信贷，公司显然正在把现金全部拿出去投资建厂甚至还要额外借贷。此外过去一年不到还有多次增发股票募资的行为。感觉运营上可能on leverage。这种风险在近期还看不到，但到1年以后的中长期肯定能看到。考虑到服务器领域饱和竞争无护城河，我中短期强力看涨，中长期看空。认为看到明年6月财年结算，30倍估值是比较合理的，基于此给出1050-1200的价格区间作为心目中的公允价格。Anyway，现在的价位是具有吸引力的。这个票我的平均成本大概是920，希望能够在未来两三个月它把最后一个快速上涨的行情走完就清仓。GPU market整个下游厂商的利润率都堪忧，NVDA议价能力太强。以后肯定还是以操作NVDA为主，波动性足够强，而且即使估值很贵，只要AI没炒完那拿着也放心。

$蔚来(NIO)$ 选车是很个人的事情，没有最好，只有最喜欢。作为蔚来车主，我会推荐蔚来。首先是车身用料都是高强度钢铝合金，也通过了相关国际的测试，安全性我比较放心；其次是配置都比较智能 ，比如360度全景影像、500米激光雷达、智能灯光（完全不用手动调节）等，还有双电机、五连杆前后悬挂等，第三，很多智能辅助驾驶功能，比如自动驾驶辅助、自动泊车、全息影像、转向盲点影像、正前方导航显示等，驾驶更加方便、安全；第四、换电真的很方便，我住的附近就有两个蔚来换电站（加油站才只有一个），长途旅行都会智能规划好换电点，真的没有什么旅程焦虑；第五，服务真的很好，我用过的最多是驾享服务，取送车、接送站、代驾等，很方便，用过的还有维保取车、 免费漆面修复等，很省心，其他的包括服务专员、牛屋、虹桥机场专属候机室等，第六，设计感很好，外观和内饰都很喜欢，说个小故事，我小孩在一个高档小区里上音乐课，我之前开油车进去接他的时候，每次保安都会盘问我一番，后来开蔚来接他，保安主动开门，还会敬个礼。当然，没有完美的车型，我也出现过空调故障换件、换电出现过一次黑屏等情况，但是总体来说，还是非常满意的

$腾讯控股(00700)$ 这波都明牌了吧，珍惜400以下的腾讯，看到视频号的数据和诞生一个新的电商模式，难道我们觉得，此刻这么猥琐的电商竞争模式就是这个行业终局，货架电商就添加仅退款，面向下场市场搞特价，增加内容社区；内容电商就是多加载直播间和短视频广告，十个视频3个直播间+2个短视频卖货，用户都不想看了，但是商家ROI还是负的--这样大厂的高层也太好做了，肯定不是，一定有一种更高级，更高效，更平台，商家，用户三赢的电商模式，就是视频号.

$特朗普媒体科技集团(DJT)$ 一个很有意思的信息，在12日，DJT被Austin Private Wealth LLC大举做空。而这个Austin Private Wealth LLC的大股东里，有 贝 莱 德，先锋集团（索罗斯）。枪手曾经出现在贝莱德的广告里，也就是说，其大概率是贝莱德豢养的门客。感觉贝莱德跟中信一个性质，那就是每次扫黄都有它

$腾讯控股(00700)$ 看看数据友商的爆款情况，目前除腾讯外的游戏公司五年来没有出过一个爆款，无论是流水和活跃用户数，月流水稳定15亿以上或5000万活跃用户。真不是贬低那群啥都不会低端游戏公司，中国做爆款游戏只能靠腾讯。六月份前四流水都是腾讯的，以前腾讯只是包揽前二，目前趋势就是头部游戏越来越多是腾讯

$美光科技(MU)$ 并不是所有重资产的公司都是差生意。重资产和生意好坏关联不大。投资还是要去掉这些意识形态的东西。浦东金桥这家公司，资产就挺重的，但全是早期在上海购置的别墅、商铺、办公楼，现在成了躺平收租型公司；美光科技这家公司资产也挺重的，但是它的产品DRAM处在寡头垄断市场里，能拿到超额的利润；常熟银行这家公司资产也不轻，但好多资产绑定了银行异地扩张的牌照，在强监管的当下，这些异地扩张牌照、早期设立的分行反而成了优质资产，也就不必在资本过剩的地区卷那一点几的息差了。当然，也有一些公司因为重资产陷入泥潭。。

$百度(BIDU)$ $百度(BIDU)$ 冲200应该没问题。无人驾驶势不可挡，哪怕无人驾驶有很多缺点。但资本需要炒作的。需要拉高股价套现，能引发市场合力的故事才是好故事

$阿里巴巴(BABA)$ 我对好市多一直不太确定。但我确实认为好市多的会员模式是目前零售行业的最佳状态，原因就在于此。好市多在提供一个好服务：帮消费者买高性价比的东西，让你省钱省心。把这个服务全力做到最好，然后收个合理的价钱（会员年费），赚取合理的利润，以确保这个服务能越做越好，良性循环。在这个模式中，企业（包括股东、员工）和消费者的利益、动力是一致的，就是全力以最好的价格买到最合适的好东西，省、省、省。这个模式大概也可以做到量价齐升，“价”指的是会员年费，由消费者平均年消费额、一年为消费者节省多少时间和金钱决定，而这些大致由通胀和经济发展。“量”指用户数，随着服务越来越好，口口相传，不断增加。这个模式的逻辑是顺的，消费者也乐意付这个不断涨的钱。以广告为主要收入的零售业态，是不太可能达到上述的商业状态的，因为企业的利益、动力没法跟消费者完全一致，走着走着就会有些偏。国内最有资源去做到这个良性状态的企业，其实一直是阿里巴巴，88VIP。阿里现在改革方向是对的，淘工厂巩固基础，全力做好88VIP。

$阿里巴巴(BABA)$ 我感觉，国内的电商不管是内容还是货架，都快走到头了，现在大家就是内卷，没有增量。如果没有新的技术突破，最后这几家大公司可能要一起玩儿完。人工智能和无人驾驶可能会带来一些新的变革。内容电商和货架电商，说白了，都是各个公司因为没有啥技术实力和创新能力，不得不为的一个选择。但凡有一点科技创新，电商都不会这么热了。快手现在也一样，就是不得不做，这个时候后面可能逃脱不了走下坡路的命运。$阿里巴巴(BABA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $百度(BIDU)$

$美国超微公司(AMD)$ 1、日线龙王趋势、macd很好，压力位为192.754，压力强度较弱，温和放量即可突破。昨晚信量。刚转红飘带，2、启动型缺口，日线超买3天未确认。这波可能直接突破上方有一缺口待突破187.69-188.05。3、不破回调机会更大

$美光科技(MU)$ 目前存储芯片价格应该还没有达到顶峰状态，美光 PS就已经 达到7倍，都超过前两次周期顶峰，17年 PS 约2.5倍，21年 PS 约 4.5倍。未来可期啊！

得中国市场者的天下！对于中国业务和亚洲旅游零售业务，从疫情不利影响中的恢复时间、速度和持续时间依旧存在不确定性，以及其他宏观挑战，持续影响其实现盈利增长的能力。俺们中国大陆地区净销售额在2023年2月和3月虽然实现了两位数的增长。不过，报告期内中国大陆高档美容产品的增长速度低于预期，这或许是这么狗吃屎走势的根本。

这几天英伟达市值6614亿美元超越了巴菲特的伯克希尔成为美国第五大上市公司，也是全球最大的芯片公司。 看到英伟达觉得遗憾，因为它的创始人黄仁勋是一位华裔，如果当年黄仁勋回国创业，中国已经坐拥全世界最牛的芯片公司，也不用为西方卡脖子的事犯愁了，好可惜……占比34%ai云计算算力芯片龙头造就英伟达，成就了黄仁勋，让老美卡住了我们的脖子，还好中国有更大市场空间的边缘计算算力芯片能耗比最高玉龙芯片，有欧比特。但愿我们能早日站起来。 $英伟达(NVDA)$

$腾讯控股(00700)$ 拿国内的互联网公司来说，腾讯的投资水平绝对顶级，回馈股东的意识也很好，比不在意股东的阿里强多了。马云说，阿里的价值观就是客户第一、员工第二、股东第三。确实，不顾雅虎大股东转移支付宝股权，连芒格买阿里都踩雷亏钱，马道长的价值观执行得很到位而腾讯的问题都可以归结为行业的问题，不是公司的问题。正所谓：时来天地皆同力，腾讯过去的高增长离不开互联网的大发展。远去英雄不自由，腾讯未来的天花板突不破流量池的慢增长。但接下来的失误，就是腾讯自身的问题了，且行且看吧！

客观的看，目前小鹏苦练内功，处于国内领先水平，基本上比国内的竞争对手领先半年以上，略虚特斯拉，真正的的无人驾驶大规模商用可能还要一段时间，按现在的技术进度来看，很可能2024年就会开始有较大的进展，最迟2025年大概率就会进入快速商用阶段了。小鹏汽车虽然现在深陷困境，但无可否认的是，它在智能驾驶领域依然处于领先水平，只要它熬下去，熬到无人驾驶的快速商用阶段，它就有望迎来新生！ 雨天的时候不正是弯道超车的最佳时机嘛?个人喜欢小鹏，目前持有2成仓。$小鹏汽车(XPEV)$