在经历近一个多月强势上扬后，联想集团在全球科技版图上挥毫泼墨，再迎喜讯。 5月29日，联想集团宣布，公司与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下的Alat埃耐特公司达成重大战略合作，成功获得高达20亿美元的战略投资。 据悉，Alat埃耐特全球CEO闵毅达（AmitMidha）先生曾就职于戴尔公司，负责戴尔在亚太及日本地区的业务增长，掌管跨越40 多个国家和地区的数十亿美元业务。那么，联想集团为何会获得前戴尔公司高管的青睐，拿下百亿战投？ 图表一：联想集团公告摘选 数据来源：WIND，格隆汇整理 获沙特主权财富基金20亿美元战略投资 先来看这份重磅公告透露了哪些关键信息。 关键信息一：与顶尖基金签署战略框架协议，把握中东增长机遇。 5月29日，联想集团与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司Alat签订战略合作框架协议。此次协议的达成，不仅象征着联想集团与沙特主权财富基金在战略层面的深度联姻，更预示着双方将携手在中东地区开启一系列的合作新篇章。 根据协议内容，联想集团将在沙特阿拉伯首都利雅得设立中东和非洲市场地区总部，并设立客户中心和研发中心，以更好地服务该地区的客户。同时，联想还将在沙特新建个人电脑与服务器制造基地，这一举措将极大地拓展联想的全球制造业布局，为其未来的发展注入新的动力。 此外，根据战略合作框架协议的条款和条件，Alat将有权按照香港惯常董事任命程序，提名一位非执行董事候选人加入联想集团董事会。这一安排将进一步加深双方的合作关系，共同推动联想在中东地区的业务发展。 据悉，PIF作为全球最大且最具影响力的主权财富基金之一，其资产管理规模超过7000亿美元，是沙特国家战略“2030愿景”计划的重要执行机构。在2023年全球主权投资者投资金额普遍下滑的背景下，PIF依然保持着高昂的投资热情，以316亿美元的投资额成为当年全球最活跃的主权财富基金。 而Alat作为P

5月14日晚间，阿里巴巴公布2024财年第四季度及全年业绩。 财报显示，受季度内交易用户和购买频次显著提升所影响，饿了么订单增长强劲，同时带动本地生活集团季度内收入至146.28亿元人民币，同比增长19%。 财报同时显示，受益于饿了么单位经济效益持续改善、到家业务亏损持续收窄，本地生活集团的亏损从上一个财年的131.48亿元人民币，进一步缩减至98.12亿元人民币，相比上个财年减亏超25%。 季度内，本地生活集团亏损已由2023年同期的40.63亿元缩减至31.98亿元，同比减亏21.3%。 事实上，我们追溯过去三年的阿里财报，可以看到饿了么关键指标连续三年持续向好，减亏卓有成效。 上个三年，俞永福已给饿了么“调顺体质”，重回高质量增长的轨道。 作为饿了么新老管理层交接后发布的第一份财报，这份财报也是对过去饿了么三年的经营成绩和当下饿了么的新经营状态做出了注解。 1 上个三年饿了么“调顺体质” 核心指标持续向好 2021年7月，俞永福接管了由饿了么、高德、飞猪组成的本地生活服务板块，开启了三年的变革，核心是提高业务效率和保持稳健健康发展，重新梳理战略重点。 3年时间，饿了么在核心指标上持续向好，单位经营效益优化、平均订单价格提升、订单增长强劲，带动本地生活集团加速减亏。 2022年3月止季报：饿了么录得单位经营效益同比改善，非餐订单强劲增长，订单价格提升。 2022年6月止季报：饿了么录得单位经营效益继续改善并实现转正，非餐订单强劲增长，订单价格提升。 2022年9月止季报：饿了么录得单位经营效益继续改善并维持正数。 2022年12月止季报：饿了么单位经营效益继续改善（连续五季度）并维持正数（连续三季度），非餐订单强劲增长。 2023财年，饿了么录得健康的GMV增长，得益于单均价格的提高和单均配送成本的下降，保持每笔订单单位经济效益为正和不断改善。 2023年6月止季报：

数据来源：中汽协 3月11日开盘前，摩根士丹利一则调高宁德时代目标价的研报引发市场关注。宁德时代全天走势强劲，并带动A股新能源板块整体走强。 近期，中国新能源产业利好频出，乐观预期不断增强。宁德时代控股的北京电池工厂于3月8日晚间正式官宣最新进展。而在3月11日下午，中汽协发布数据显示，2024年1至2月，中国新能源汽车产销同比分别增长28.2%和29.4%，市场占有率达到30%。展望2024年的中国新能源市场，多位业内人士对上海证券报记者表达了乐观的预期。 宁德时代利好频传 根据研报，摩根士丹利将宁德时代的评级上调至“超配”，目标价看高到210元。摩根士丹利Jack Lu分析师团队在研报中表示，宁德时代准备通过新一代大规模生产线提高效率，并扩大在净资产收益率方面的优势。宁德时代在基本面上出现多个变化，并给出四大理由： 一是价格竞争即将结束，从宁德时代的股价来看，美国《通货膨胀减少法案》带来的不利影响似乎已被消化。二是尽管宁德时代2024年利润率同比可能下降，但是也可能高于市场预期。因此预计宁德时代2024年第一季度增速放缓后，未来几个季度将恢复息税前利润同比增长。三是“宁德时代inside”模式周期在中期内看起来强劲；推广超级充电和CTP3.0，可能有助于保持市场份额和相对于同行的利润率。四是宁德时代新一代的超大型生产线可能会增强其成本优势，提高并扩大ROE优势。 在Jack Lu分析师团队看来，宁德时代正处于一个良好的循环中，从规模、研发优势到成本效率提升和产品升级，再到高于同行一倍的研发投入，宁德时代是一个价值股和“提款机”，产生的自由现金流收益率将从2024年的6%提高到2026年的10%，成为名副其实的“现金奶牛”。 基本面上，宁德时代近期可谓利好不断。3月8日晚，北汽蓝谷披露，公司拟与北汽产投、北京海纳川共同出资设立平台公司。平台公司将作为管理与投资主体，与宁德

就在昨日，蔚来公布了最新一季的财报，二季度业绩符合市场预期。值得注意的是，这次蔚来可是交出了史上最高交付和营收指引：第三季度预计交付5.5万台-5.7万台，同比增长74.0%-80.3%；第三季度预计营收189.0亿元-195.2亿元，同比增长45.3%-50.1%；回想今年上半年蔚来还处在代际切换期，能为三季度给出这么高的交付和营收指引，原因莫过于第二代技术平台车型已广受消费者认可，降本增效也起效果了。 就看ES6吧，这款车在7月单月交付量就突破了一万台，超过了BBA同级别车型，在高端纯电车市场，国内能有这个销量水平的也找不出第二款来。事实证明，产品力才是硬道理，更何况蔚来还有基建、服务等buff加持，我目测，蔚来后面的路会越走越宽，好消息也会越来越多。 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$

蔚来对标豪华品牌早已不是新鲜事，不过，在销售能力上的公开对标，这应该是第一次。 昨天看到蔚来的创始人李斌和豪华品牌做了一个对比，说自己的销售队伍还有很大的发展空间。很显然，蔚来在陆续交付了多款第二代技术平台新车后，接下来在销能上也要跟上，最终目的是多卖车。 我也听到身边一些比较资深的汽车销售有去蔚来一线的打算，一是他们打听下来觉得业绩提成比较满意，二是看中了智能纯电这块市场。 李斌说扩销能这件事，是在第二季度的业绩电话会上。因为，蔚来去年和今年上了好几款第二代技术平台车型，今年下半年的在售新车会多达7到8款，现有的销售人员基数还需要进一步扩大，整体销售能力还需要提升，才会让蔚来产品顺利触达终端。 李斌直接提出，现阶段销售能力建设的目标是按照每月3万销能在建设。这样的结果是，到了九月底，蔚来会完成销售能力的初步建立，到了十月和十一月，大家就能慢慢看到变化。 现在距离九月底，还有一个月的时间，但蔚来的扩销能已经让人看到了些许成果，最主要的表现是八月试驾数量创历史新高，每个周末试驾也超过1万人次，当然，从试驾到订单的转化是需要时间的，大家还要等一等。 说实话，蔚来现在在高端纯电市场还是稳扎稳打的，七月在30万以上的高端纯电的市场份额占比59%，仍然是第一。不过，要想在规模上实现突破，再高端的牌子，也得搞下沉。 李斌直言，渠道下沉是一件对蔚来而言很紧迫的事。特别是在三四线城市以及地级市里，蔚来希望更有经验的销售人才加入，以帮助蔚来销量进一步地增长。 可以想象的是，依靠蔚来的知名度和产品力，销能搞上来的话，一旦产销量规模可以支撑，后续营收及毛利都将有所提升。李斌预计，蔚来下半年毛利稳步提升，有机会三季度回到两位数，四季度朝15%努力。 $蔚来(NIO)$

任泽平年中秀昨晚按时直播了，不知道大家看了没有。这一次，新能源板块是他关注的重点。在演讲中，任泽平说了，新能源汽车很可能实现中国人的一个百年梦想：超过欧美。毕竟，现在国人一说高端车，不再只是宝马奔驰奥迪了，还有蔚来、红旗这些中国汽车品牌。有人说，中国的新能源车怎么在这么短的时间成为高端呢？品牌价值不要长久累积的么？其实，任泽平提到的蔚来的高级精神，就能回答这个问题。实际上，蔚来一直坚持的高级精神在支撑。蔚来李斌曾经公开表示，高级精神是换道超车时的灵魂，也是品牌成立的核心，更是中国车企真正能走向国际的关键。具体来看，打造一个高端品牌，有两个关键点：第一是要一个高级的精神，包括有开创性的想法、完整的思考，真正独特的创新引领，甚至被别人模仿。第二个就是得有一个超越期待的全程体验，包括产品、服务和社区。现在，蔚来的创新和追求全程体验的做法，诸如充换电和用户服务，已经被国内外不少人模仿了。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$