$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$   满足"市值600-800亿美元 + 年度营收低于15亿美元 + 净亏损"这三个条件同时成立的上市公司，在美股市场中属于极其罕见的一类。 不过，部分条件"擦边"的公司以及曾经的亏损巨头，可以作为估值参照物： --- 📊 处于600-800亿区间且亏损的典型公司 公司 市值 最近12个月营收 净亏损 PS Rocket Lab (RKLB) ~708亿 ~9.5亿（年化） 约1.8亿 ~74x Snowflake (SNOW) ~580-600亿 ~46.8亿 ~13.3亿 ~12x Workday (WDAY) ~650亿 ~80亿+ 盈亏边缘 ~8x Cloudflare (NET) ~760亿 ~21.7亿 ~1.0亿 ~35x "最近12个月营收"指最近四个季度累计收入，ROCKET Lab Q1 2026营收2亿美元，按年化约9.5亿美元。 上述公司中，Rocket Lab的PS估值是最极端的： 公司 市销率（PS） 营收体量 估值逻辑 Snowflake ~12x 46.8亿 云计算SaaS，市场已形成稳定定价区间 Workday ~8x 80亿+ 接近盈亏平衡，企业软件成熟定价 Cloudflare ~35x 21.7亿 边缘计算高增长赛道，亏损显著收窄 Rocket Lab ~74x 约9.5亿 市值在68x-79x区间震荡，远超其他三家 Snowflake的PS仅Rocket Lab的1/6，营收体量却是其近5倍；Cloudflare的营收约是Rocket Lab的2.3倍，PS却只大约是其一半。Rocket Lab的PS倍数不仅是同业中最高的，而且

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  股东都开始抛售了，看涨

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  综合分析Rocket Lab (RKLB)的短期与中期前景，它的优势、劣势和潜在变数都相当清晰。它已成功从单一发射商转型为垂直整合的太空系统平台，基本面扎实但并非高枕无忧，股价也早已远远超越基本面。可以对照下面的核心分析框架来理解它的机会和风险： --- 📈 优势：卡位精准的新太空龙头 ① 已验证的商业模式与强劲基本面 太空系统业务已成为公司的稳定支柱：2026年Q1营收1.367亿美元，占总额68%；GAAP毛利率高达38.2%，非GAAP毛利率43%。后续毛利率预计在33%至35%之间震荡。 22亿美元积压订单中，高附加值空间系统占比42%，政府合同占比49%，国防领域的持续背书为业务提供了高确定性与持续可验证性。现金及等价物12.055亿美元，总流动性逾20亿美元，短期足够支持资本支出与运营。 ② 国防重仓与端到端价值链闭环 发射业务Q1新签31份合同创历史新高，积压70次Electron及1.9亿美元HASTE订单。Golden Dome入选、SDA系统评审通过、Motiv和Mynaric收购等一系列动作，使公司具备了从卫星载荷到发射到在轨运营的"全包办"能力，国防护城河极为深厚。 ③ 技术壁垒高，收购整合后护城河进一步拓宽 将NASA火星验证机器人技术、激光通信等关键板块收入内部，形成高壁垒垂直整合平台。 --- ⚠️ 劣势：高悬的双刃剑 ① 估值严重脱离基本面：无容错空间 公司市值约829亿美元，但2026年全年营收指引仅约9.5亿美元（取Q2指引中值年化），对应滚动市销率飙升至约90倍。对比之下： · 分析师平均目标价仅为约100美元 · 参考独立估值模型给出的公允价值约104美元 · 最低目标价低至60美元 ②

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  

$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$  果然每天下午涨起来，晚上跌回去

$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$  这股最多10刀可以接受，中子成功15刀

$特斯拉(TSLA)$  特斯拉车不能要了，开的开的弹出来一个不孕不育广告[笑哭]  [笑哭]  [笑哭]  

$英特尔(INTC)$   战略重心转向代工服务（IDM 2.0） 英特尔正加速剥离代工业务（Intel Foundry Services）为独立子公司，通过引入台积电、高通、博通等外部股东（拟持股20%+），推动代工业务市场化运作。此举旨在复制台积电模式，提升技术迭代速度与产能利用率，目标成为美欧市场主要代工服务商。但代工业务2024年亏损达28亿美元，需依赖美国政府补贴与合作伙伴资金支持。 先进制程的突破与压力 计划2025年量产Intel 18A工艺（对标台积电2nm），但当前Intel 4良率不足拖累进度。爱尔兰工厂扩产导致短期成本高企，若18A工艺无法如期交付，可能被迫将3nm以下订单转交台积电。 非核心业务剥离与成本优化 分拆风险投资部门（Intel Capital），并计划2025年前削减100亿美元成本，包括裁员35%的营销团队。核心聚焦AI芯片（如Clearwater Forest）、高性能计算及代工服务，逐步减少传统PC/服务器芯片依赖。 地缘政治驱动产能本土化 配合美国芯片法案，扩建亚利桑那州与俄亥俄州晶圆厂，目标2030年实现美国本土40%先进制程产能，但需克服工程师短缺与供应链本土化高成本挑战。 风险提示：代工业务转型需持续资本投入（2024年资本支出占收入35%），若外部合作不及预期或制程突破延迟，可能加剧财务压力。投资者应关注2025年4月“Direct Connect”大会公布的代工订单进展及18A工艺量产里程碑。

$英特尔(INTC)$  英特尔18A工艺量产进展及代工订单动态分析 一、18A工艺量产里程碑 技术突破与量产时间表 2025年下半年量产：根据CES 2025披露，英特尔首款18A工艺芯片Panther Lake已进入样品阶段，计划于2025年下半年量产（EET-China、太平洋电脑网）。 良率争议：部分报道称18A工艺良率仅10%，但英特尔在CES展示样品并强调“芯片健康状况良好”，侧面回应市场疑虑（腾讯网、ufcn.cn）。 战略意义 18A是英特尔重返制程领导地位的关键，采用RibbonFET晶体管和PowerVia背面供电技术，对标台积电N2工艺（知乎）。若成功量产，将为其代工业务（IFS）吸引外部客户（如微软Azure、亚马逊AWS）奠定基础。 二、代工订单进展 客户拓展与生态建设 RAMP-C项目：新增美国国防工业基地客户，利用18A工艺生产军用芯片原型，显示政府合作深化（新浪财经）。 生态合作：英特尔正联合EDA/IP厂商优化设计工具，降低客户迁移至IFS的技术门槛（电子工程专辑）。 商业化挑战 亏损压力：2024年代工业务亏损28亿美元，依赖美国《芯片法案》补贴（2024年获22亿美元）。 竞争格局：台积电N2工艺预计2026年量产，三星2nm进度滞后，英特尔需在2025年快速提升产能和良率以争夺份额。 三、2025年4月“Direct Connect”大会看点 量产细节披露 预计将公布Panther Lake量产准备进度、良率数据及首批客户名单（如博通、高通）。 代工订单官宣 可能宣布与云计算/AI领域头部客户的合作，验证IFS市场化能力。 风险提示：18A良率及客户迁移进度仍存不确定性，需关注4月大会官方数据。

$英特尔(INTC)$  没看空的我来一个

$Faraday Future(FFIE)$  坚持看多

$特斯拉(TSLA)$  你能说他是车企，明明是跟比特币一个走势

Replying to @流水8635:造车没那么高利润，自动驾驶和机器人根本没想象的那么好，全世界很多人饭都不吃上，成本会比一顿饭钱便宜吗//@流水8635:看好特斯拉的股民早都疯了，还是小心点

看好特斯拉的股民早都疯了，还是小心点

一家超过多数车企的市值总和

$特斯拉(TSLA)$  涨1万倍

$特斯拉(TSLA)$  市盈率才120呀120年就回本了